التداول بالعملات الرقمية: ما هو وكيف غيّر عالم الاستثمار

العملات الرقمية أحدثت ثورة في الأسواق المالية، وأصبح تداول العملات المشفرة نشاطًا ليس محدودًا بمجال معين، بل هو قطاع يتطور بسرعة ضمن صناعة الاستثمار. في السنوات الأخيرة، جذب الأصول المشفرة اهتمام كل من المستثمرين ذوي الخبرة والمبتدئين الباحثين عن بدائل للأدوات المالية التقليدية. في هذا الدليل، سنوضح جوهر التداول بالعملات المشفرة، آلياته، والاختلافات الأساسية بينها وبين التداول التقليدي في أسواق الأسهم والعملات الأجنبية.

العملات الرقمية: فئة جديدة من الأصول الرقمية

العملة الرقمية هي عملة افتراضية محمية بأساليب التشفير، وتعمل بدون تدخل من بنوك مركزية أو سلطات حكومية. كانت أول تطبيق عملي لهذه الفكرة هو البيتكوين، الذي أطلقه ساتوشي ناكاموتو في يناير 2009.

الفرق الرئيسي بين العملات الرقمية والنقود التقليدية هو مركزيتها الكاملة. بدلاً من أن تكون مسؤولية إصدارها ورقابتها من قبل جهة واحدة، يتم توليد وحدات العملة الرقمية عبر عملية توزيع لامركزية يشارك فيها متطوعون حول العالم. يُطلق على هؤلاء المشاركين في الشبكة اسم العقد — حيث يحتفظون بنسخة من جميع المعاملات، ويقومون بالتحقق من صحتها، ويضمنون أمان النظام. وبما أن شبكات العملات الرقمية تعتمد على تقنية البلوكشين، فهي محمية من السيطرة المركزية والتلاعب.

كيف يعمل البلوكشين ولماذا هو مهم للمتداول

البلوكشين هو سلسلة من الكتل المعلوماتية، يحتوي كل منها على سجلات المعاملات. الميزة الأساسية: بمجرد إضافة كتلة إلى السلسلة، يصبح محتواها غير قابل للتغيير. هذا يخلق نظامًا شفافًا وموثوقًا للمحاسبة، لا يتطلب جهة مركزية للتحقق.

بالنسبة للمتداول، هذا يعني عدة مزايا عملية: أولاً، يمتلك مالك الرموز الرقمية السيطرة الكاملة على أصوله دون وسطاء؛ ثانيًا، تُسجل جميع المعاملات بشكل علني، مما يعزز الشفافية؛ ثالثًا، لا يمكن إيقاف الشبكة أو تجميدها، مما يضمن الوصول المستمر للتداول على مدار الساعة.

داخل كل شبكة بلوكشين، تعمل عقد متخصصة. تتنوع مهامها بين أرشفة سجل العمليات بالكامل، والتحقق من البيانات الجديدة. وعملية إنشاء رموز جديدة تسمى التعدين — وهو عملية استهلاك للطاقة لكنها ضرورية للحفاظ على سلامة النظام.

تداول العملات المشفرة: مصدر للربح والمخاطر في آن واحد

من النظرة الأولى، تبدو فكرة التداول بالعملات الرقمية بسيطة: شراء أصل رقمي بسعر منخفض، وبيعه بسعر أعلى لتحقيق ربح. لكن الواقع أكثر تعقيدًا. تداول العملات المشفرة هو تبادل أصول رقمية بين المشاركين في السوق بهدف الاستفادة من تقلبات الأسعار الناتجة عن تغيرات الطلب والعرض.

سوق العملات المشفرة في مرحلة نشطة من التطور. بالإضافة إلى البيتكوين، هناك آلاف العملات البديلة (البدائل الرقمية) — من إيثيريوم ولايتكوين إلى مشاريع أقل شهرة تتداول على مئات المنصات. وبفضل تقلبات هذا السوق العالية، يمكن للمتداولين فتح مراكز مربحة خلال دقائق أو أسابيع، لكن تلك التقلبات قد تحمل مخاطر أكبر أيضًا.

الاختلافات الرئيسية في تداول العملات الرقمية للمبتدئين:

• بورصات العملات الرقمية مستقلة عن البورصات التقليدية
• السوق يعمل على مدار 24 ساعة يوميًا، دون توقف — يفتح فرصًا، لكنه يتطلب انتباهًا دائمًا
• التقلبات الشديدة تعني أرباحًا كبيرة وخسائر سريعة
• استراتيجية تداول صحيحة تتيح الربح في السوق الصاعد (مراكز طويلة) وفي السوق الهابط (مراكز قصيرة)

قبل بدء التداول، يجب التحضير: اختيار محفظة للعملات الرقمية (ورقية، محمولة، برمجية أو أجهزة) والوصول إلى منصة موثوقة يمكن من خلالها شراء وبيع وتبادل الأصول الرقمية.

كيف يعمل سوق العملات الرقمية: الطلب، العرض، وعدم اليقين

سوق العملات الرقمية، مثل أي سوق مالي، يُدار بمبدأ الطلب والعرض. عندما يتجاوز الطلب كمية الرموز المتاحة، ترتفع الأسعار؛ وعندما يكون العكس، تنخفض. لكن هل يكفي ذلك للتنبؤ بالسوق؟

لو كانت الأمور بهذه البساطة، لكان هناك عدد أكبر من المتداولين الناجحين. الواقع أكثر تعقيدًا. أسواق العملات الرقمية محمية من العديد من العوامل الاقتصادية والسياسية التي تؤثر على العملات التقليدية، لكن يبقى حولها قدر كبير من عدم اليقين. السوق قد يتبع اتجاهات واضحة أو يتغير فجأة بدون أسباب واضحة.

الاتجاهات السوقية الأساسية:

• السوق الصاعد (Bull market) — نمو طويل الأمد في الأسعار، بيئة مواتية للمستثمرين
• السوق الهابط (Bear market) — انخفاض مستمر في الأسعار، يتطلب استراتيجيات حماية

العوامل المؤثرة على أسعار الأصول الرقمية

على المتداولين فهم العديد من العوامل التي تحدد قيمة الرموز:

التداول والتوافر المعروض — إجمالي العملات المتداولة، معدل إصدارها، عمليات الحرق أو الفقدان تؤثر مباشرة على حركة السعر.

القيمة السوقية كمؤشر على الهيمنة — القيمة الإجمالية لجميع الرموز في التداول تظهر كيف ينظر السوق للمشروع. المشاريع ذات القيمة السوقية الأعلى تعتبر أكثر استقرارًا وهيمنة. وهو أهم مؤشر لترتيب العملات الرقمية.

الاهتمام الإعلامي والعوامل الثقافية — تتأثر أسعار العملات الرقمية بشكل كبير بالتغطية الإعلامية ووسائل التواصل الاجتماعي. كلما زاد الاهتمام الإيجابي بمشروع معين، زاد الطلب على رموزه.

الاندماج في النظام البيئي — قدرة العملة الرقمية على الاندماج في البنية التحتية الحالية (أنظمة الدفع، التطبيقات، بروتوكولات التمويل اللامركزي) تحدد قيمتها على المدى الطويل.

الأحداث والإعلانات — على عكس العملات الورقية أو الأسهم، لا تمتلك العملات الرقمية تقارير مالية. بدلاً من ذلك، تصبح التغييرات في التنظيم، التحديثات على البروتوكول، اكتشاف الثغرات، والأحداث الاقتصادية الكبرى عوامل رئيسية تؤثر على السعر.

أزواج العملات الرقمية وكيفية بدء التداول

عادةً، يبدأ المبتدئ بشراء أول رمز رقمي مقابل عملة ورقية (دولار، يورو، وغيرها). توفر مئات البورصات أزواج مثل BTC/USD، ETH/EUR، لكن ليست جميعها تدعم كامل مجموعة أزواج العملات الرقمية.

مع تطور المهارات، ينتقل المتداولون إلى التداول بين الأصول الرقمية، مثل BTC/ETH أو BTC/USDT (حيث USDT هو عملة مستقرة مربوطة بالدولار). تُرمز أزواج العملات الرقمية باستخدام رموز مختصرة، وهو أمر قد يكون صعبًا على المبتدئين، لكنه يصبح مألوفًا بسرعة.

ثلاثة أنواع من التحليل قبل تداول الأصول الرقمية

يُعتبر الاستثمار في العملات الرقمية عالي المضاربة ويحتمل المخاطر. ومع ذلك، يتفق معظم خبراء المالية على أن العملات الرقمية تمثل مستقبل الأنظمة المالية. السؤال ليس هل ستحدث هذه التحول، بل أي المشاريع ستقودها.

عند تحليل أي أصل رقمي — سواء كان بيتكوين، إيثيريوم، أو رمز أقل شهرة — يستخدم المتداولون المحترفون ثلاثة أنواع من التحليل:

التحليل الفني — دراسة الرسوم البيانية التاريخية للأسعار، أحجام التداول، والبيانات الكمية الأخرى لاكتشاف الأنماط والتنبؤ بالحركات المستقبلية.

التحليل الأساسي — تقييم الخصائص التقنية للمشروع، فريق المطورين، الآفاق، الشراكات، والابتكارات في البروتوكول الأساسي.

تحليل المعنويات — تحليل مشاعر المجتمع، الأخبار، والاتجاهات الاجتماعية التي قد تؤدي إلى موجات شراء أو بيع بغض النظر عن التحليل الفني أو الأساسي.

الفرق بين تداول العملات الرقمية والأسواق التقليدية: الاختلافات الرئيسية

على مدى السنوات الأخيرة، أصبحت بورصات العملات الرقمية الحدث الأبرز في صناعة التمويل. تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة 3 تريليون دولار، مما جذب المتداولين من جميع أنحاء العالم الذين يخشون تفويت فرص كبيرة.

يختلف تداول الأصول الرقمية جوهريًا عن التداول في أسواق الأسهم وسوق الفوركس. كما أن الأسواق التقليدية أقل تقلبًا، على الرغم من أن استخدام الرافعة المالية متاح في الفوركس والأسهم، إلا أن هيكل هذه الأسواق يختلف تمامًا.

تداول العملات الرقمية مقابل تداول العملات الأجنبية: التشابه والاختلاف

كما هو الحال مع تداول العملات الرقمية، فإن تداول الفوركس يتوقع شراء وبيع الأصول على أمل ارتفاع قيمتها. الطلب والعرض يعملان في كلا السوقين. لكن القوى التي تنظم هذه الأسواق تختلف جذريًا.

العملات الرقمية مبنية على تقنية البلوكشين، وهي بنية لامركزية وموزعة، تجذب استثمارات ضخمة. نتيجة لذلك، الطلب على الأصول الرقمية ينمو بسرعة أكبر من الطلب على العملات التقليدية.

سوق العملات الأجنبية موجود منذ عقود — هو في الأساس لعبة بين اقتصادات دول مختلفة. القوى التي تحدد الطلب والعرض على سوق العملات هائلة، ويمكن أن تؤثر على الاقتصاد العالمي. لكن، نظرًا لنضجه، فإن هذا السوق أقل تقلبًا بكثير.

الاستثمار في الأسهم: الزاوية الثالثة في المثلث

عند شراء الأسهم، نشتري حصة في شركة عامة. السهم هو أداة تمثل ملكية جزء من الشركة، ويحصل المالك على حقوق مثل التصويت والأرباح (الأسهم الموزعة). تعتمد قيمة السهم على أداء الشركة، آفاقها، تقييمات المحللين، وتدفقات النقد.

تعمل البورصات منذ 1611 — ومع هذا الخبرة، يمتلك المحللون كميات هائلة من البيانات التاريخية للتحليل. على الرغم من صعوبة التنبؤ بنجاح شركة واحدة، إلا أن الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصات (ETFs) يقلل المخاطر من خلال التنويع.

مقارنة الأحجام: القيمة السوقية

السوق المشفرة: بلغت القيمة السوقية الإجمالية حوالي 3 تريليون دولار. استغرق الوصول إلى تريليون دولار 12 سنة، ثم أضيفت 2 تريليون أخرى خلال 11 شهرًا — وهو دليل على النمو الأُسّي. تتراوح أحجام التداول اليومية بين 100 و500 مليار دولار، لكن يصعب تحديد الرقم بدقة بسبب الطبيعة اللامركزية.

سوق العملات الأجنبية (الفوركس): وفقًا لبيانات بنك التسويات الدولية (BIS)، يبلغ حجم التداول اليومي في سوق الفوركس حوالي 6.6 تريليون دولار (بيانات سبتمبر 2019)، وهو أعلى بنسبة 30% من الرقم قبل ثلاث سنوات. للمقارنة، كانت قيمة الاقتصاد العالمي تقدر بحوالي 80 تريليون دولار (بيانات 2017).

سوق الأسهم الأمريكية: بلغت القيمة السوقية الإجمالية للشركات العامة في الولايات المتحدة 53.3 تريليون دولار (حتى نهاية 2021). على الرغم من الجائحة، زادت القيمة السوقية بنسبة 20% في 2020، و170% خلال العقد من 2010 إلى 2020.

تحليل النسب: سوق الفوركس أكثر سيولة بمقدار 12 إلى 60 مرة من سوق العملات الرقمية، مما يعني أسعارًا أكثر استقرارًا، ولكن تقلبات أقل للمضاربين.

ما الذي تشتريه حقًا: طبيعة الملكية

الأسهم: أوراق مالية تمثل حصة في شركة. المالك يحصل على حقوق مثل التصويت والأرباح.

الفوركس: يتم التداول عبر عقود الفروقات (CFD) مع وسيط. أنت لا تملك العملة نفسها إلا إذا اشتريتها مباشرة في السوق الفوري. هو تداول غير مباشر بدون ملكية مباشرة.

العملات الرقمية: الوضع مختلف تمامًا. معظم الرموز الرقمية — مثل إيثيريوم (ETH)، Basic Attention Token (BAT)، وVechain (VET) — هي رموز خدمات (Utility tokens)، مخصصة للاستخدام داخل تطبيقات البلوكشين، وليست تمثيلًا لحقوق ملكية قانونية في شركة. المالك يحصل على حقوق تقنية، وليس حقوقًا في شركة.

السيولة: لماذا هي مهمة

أسواق العملات الرقمية والفوركس تتميز بسيولة عالية — يمكن الدخول والخروج من المراكز بسرعة. السوق المالي التقليدي يعاني من ضعف السيولة خاصة مع الأسهم الصغيرة أو الأسهم غير المدرجة (OTC). هذا أحد أسباب أن حجم التداول اليومي في الفوركس يصل إلى 6.6 تريليون دولار، بينما في العملات الرقمية يبلغ أقصاه حوالي 516 مليار دولار (مايو 2021) — أي أقل بنحو 12 مرة.

لكن، بالنسبة للمتداول، السيولة العالية في سوق العملات الرقمية تعني إمكانية الدخول والخروج بسرعة، وفرق سعر أقل (سبريد).

ساعات العمل: ميزة اللامركزية

أسواق العملات الرقمية تعمل على مدار 24 ساعة في اليوم، 7 أيام في الأسبوع، طوال العام — لا تغلق أبدًا. يمكن للمستثمرين فتح مراكز في أي وقت، ومن أي مكان في العالم، دون قيود على التوقيت أو العطل.

أما الأسواق التقليدية (البورصات، سوق الفوركس) فهي تعمل وفق ساعات محددة وتغلق في عطلات نهاية الأسبوع. هذا يعني أن الأحداث الكبرى التي تقع خارج ساعات التداول قد تؤدي إلى فجوات سعرية عند الافتتاح، مما يصعب على المتداولين الاستجابة بسرعة.

مستقبل تداول العملات الرقمية: التقاء الأسواق التقليدية والرقمية

على الرغم من الاختلافات، فإن أنظمة العملات الرقمية والمالية التقليدية تتقارب بسرعة، وتخلق اقتصادًا هجينًا جديدًا. طورت مشاريع مثل Synthetix وTerra أصولًا اصطناعية تسمح بالتداول على البلوكشين لأسهم الشركات التقليدية.

وفي المستقبل القريب، سيحصل متداولو العملات الرقمية على إمكانية تداول أسهم الشركات المفضلة لديهم على منصات لامركزية عبر أوتار (Oracles) تربط قواعد البيانات المالية التقليدية بشبكات العملات الرقمية. هذا يذوب الحدود بين “التداول بالعملات الرقمية” و"التداول التقليدي".

فهم الخصائص الفريدة والمخاطر المرتبطة بتداول العملات الرقمية ضروري قبل دخول هذا السوق. تذكر أن تداول العملات الرقمية نشاط عالي المخاطر، يتطلب التعليم، والتخطيط الدقيق، وملاءمته لملفك الاستثماري. بناءً على نوع المستثمر الذي أنت عليه — محافظ، معتدل، أو متهور — اختر الأدوات والاستراتيجيات التي تتوافق مع أهدافك.