أسهم الأرباح طويلة الأجل للمستثمرين الصبورين: بناء تدفقات دخل موثوقة

إيجاد أفضل الأسهم ذات العائد على الأرباح التي يمكن أن تثبت استقرارًا للمحفظة على مدى عقود يتطلب النظر إلى ما هو أبعد من العوائد البراقة. يُظهر أرستقراطيّو الأرباح الحقيقيون مرونة عبر دورات السوق، ونموًا ثابتًا في المدفوعات، ونماذج أعمال مصممة لتوليد تدفقات نقدية مستقرة. تبرز ثلاث شركات كمرشحين مقنعين للمستثمرين الذين يركزون على الدخل على المدى الطويل.

مرونة ملك الأرباح: سجل شركة AbbVie

AbbVie (بورصة نيويورك: ABBV) تحتل مكانة مميزة كملك للأرباح، حيث زادت توزيعاتها للأرباح لمدة 53 سنة متتالية—وهو سجل يتضمن سنوات كانت فيها جزءًا من شركة Abbott Laboratories (بورصة نيويورك: ABT). هذا الرقم ليس مجرد رقم؛ بل يعكس استقرارًا تشغيليًا حقيقيًا.

تقدم شركة الأدوية العملاقة حاليًا عائدًا على التوزيعات المستقبلية حوالي 3.2%، أي حوالي ثلاثة أضعاف متوسط ​​مؤشر S&P 500. وما يجعل هذا العائد ملحوظًا بشكل خاص هو أن سهم AbbVie حقق تقديرًا قويًا لرأس المال جنبًا إلى جنب مع زيادات الأرباح، مما يعني أن العائد المرتفع لم يتحقق من خلال انخفاض السعر.

تاريخ شركة AbbVie ككيان مستقل يزيد قليلاً عن عقد من الزمن، لكن جذورها تعود إلى عام 1888. والأهم من ذلك، أن الشركة أظهرت قدرة على التكيف عندما واجه دواؤها الرائد هوميرا انتهاء براءة اختراعه. بدلاً من الانحدار، أدت استثماراتها في البحث وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية إلى توليد خط أنابيب قوي من المساهمين في الإيرادات المتزايدة. هذه القدرة على التطور مع الحفاظ على انضباط الأرباح يجعلها إضافة جذابة لأي محفظة من أفضل الأسهم ذات العائد.

كوكاكولا: عقود من التميز في نمو الأرباح

شركة كوكاكولا (بورصة نيويورك: KO) مدت أرباحها لمدة مذهلة بلغت 63 سنة متتالية، مع احتمالية زيادات أخرى في المدى القريب. كشركة عمرها يقارب 140 عامًا، تجسد عملاق المشروبات مفهوم “السهم الأبدي”.

يبلغ العائد على التوزيعات المستقبلية للشركة حاليًا حوالي 2.8%—أقل قليلاً من متوسط ​​عشر سنوات عند 3.1%، لكنه لا يزال جذابًا بما يكفي للمستثمرين الباحثين عن دخل. يعود قوة كوكاكولا إلى جزئين: قوة علامتها التجارية المثبتة وفرص النمو غير المستغلة. تصل نسبة تغلغل السوق في الأسواق المتقدمة إلى 14% فقط، في حين تمثل الأسواق الناشئة حوالي 7% من قاعدة عملائها المحتملة. تشير هذه الأرقام إلى وجود مجال كبير للتوسع حتى مع حفاظ الشركة على انضباطها في توزيع الأرباح.

تمثل كوكاكولا النموذج المثالي للأمانة من نوع الأسهم ذات القيمة العالية: مؤسسة، موثوقة، وقادرة على الصمود أمام عدم اليقين الاقتصادي مع مكافأة المساهمين من خلال دخل ثابت.

Realty Income: توزيعات شهرية واستقرار مجتمعة

على عكس الشركات التي تركز على المستهلكين أعلاه، تعمل Realty Income (بورصة نيويورك: O) كشركة استثمار عقاري (REIT) ذات قيمة مختلفة جوهريًا. لم تجمع الشركة تاريخًا يزيد عن 100 عام، لكنها تظهر التزامًا حقيقيًا تجاه المساهمين من خلال سجلها الممتد لثلاثين عامًا من زيادات الأرباح المتتالية و133 زيادة منذ ظهورها في عام 1994.

الميزة الأكثر تميزًا لـ Realty Income تكمن في تكرار التوزيعات—مدفوعات شهرية بدلاً من ربع سنوية—بالإضافة إلى عائد توزيعات مستقبلية يبلغ 5.3% يتجاوز بشكل كبير كل من AbbVie و Coca-Cola. يجعله هذا المزيج جذابًا بشكل خاص للمستثمرين الباحثين عن دخل منتظم.

تعزز مقاييس استقرار الشركة جاذبيتها. يُظهر معامل بيتا لمدة ثلاثة عقود عند 0.5 تقلبًا منخفضًا بشكل ملحوظ مقارنة بالسوق الأوسع. بالإضافة إلى ذلك، حققت Realty Income عوائد تشغيلية إيجابية متواصلة (تقاس بنمو الأموال المعدلة من العمليات بالإضافة إلى عائد التوزيعات) لمدة 29 سنة متتالية، مما يدل على استمراريتها عبر ظروف اقتصادية مختلفة.

بناء محفظة أرباحك: اعتبارات رئيسية

تمثل هذه الشركات الثلاثة أفضل الأسهم ذات العائد التي توفر طرقًا مختلفة لتحقيق الدخل على المدى الطويل. تقدم AbbVie عائدًا من خلال الابتكار الدوائي، وتوفر Coca-Cola موثوقية علامتها التجارية على مدى قرن، وتقدم Realty Income دخلًا جذابًا حاليًا مع يقين شهري.

عند تقييم الأسهم ذات العائد للتداول لفترات طويلة، ركز على استمرارية نمو الأرباح بدلاً من العائد فقط، وعلى مرونة الأعمال الأساسية، وما إذا كانت الشركة قادرة على الحفاظ على أو زيادة المدفوعات خلال دورات السوق. تلبي كل من هذه الشركات تلك المعايير، مما يجعلها مرشحين جديرين بالاهتمام للمستثمرين المستعدين للتمسك بها عبر بيئات سوقية متعددة على مدى العقود القادمة.