ثلاث فرص أسهم رخيصة في قطاع أشباه الموصلات تستحق النظر للمستثمرين

شهد قطاع أشباه الموصلات نموًا ملحوظًا على مدى العقد الماضي، مدفوعًا بتوسع الأجهزة المحمولة، وحلول إنترنت الأشياء، ومؤخرًا، طفرة الذكاء الاصطناعي التي أدت إلى ارتفاع أسهم الرقائق إلى تقييمات قياسية. منذ منتصف عام 2014، حقق صندوق ETF لأشباه الموصلات من فان إيك (SMH) عوائد تجاوزت 1160% عند احتساب التعديلات على الأرباح، وهو دليل على الزخم المستمر للصناعة. مع استمرار الطلب على شرائح الذاكرة والحوسبة في التسارع، يصبح تحديد اللاعبين في الأسهم الصغيرة لأشباه الموصلات ذات الأساسيات القوية أكثر قيمة للمستثمرين الباحثين عن التعرض لهذا الاتجاه النمو المستدام.

إيديال باور: تمكين ثورة السيارات الكهربائية والطاقة الشمسية

تختص شركة إيديال باور (IPWR)، التي تبلغ قيمتها السوقية حوالي 59 مليون دولار، في تكنولوجيا تحويل الطاقة الضرورية للبنية التحتية للطاقة المتجددة. تطور الشركة حلولًا للأنظمة الضوئية، وتخزين البطاريات على مستوى الشبكة، وشبكات شحن السيارات الكهربائية، مع منتجات تشمل محولات الطاقة الشمسية، وشواحن السيارات الكهربائية، وأنظمة تحويل البطاريات.

بعد إتمام طرحها العام الأولي حديثًا وجمع 15.7 مليون دولار من العائدات الإجمالية (13.7 مليون دولار صافي)، لا تزال إيديال باور في مرحلة الت commercialization المبكرة. في أوائل عام 2024، حققت مبيعات بقيمة 78,739 دولارًا مقابل مصاريف تشغيلية قدرها 2.5 مليون دولار، مما يعكس ملفًا لنمو المرحلة قبل تحقيق الإيرادات. ومع ذلك، دخلت الشركة الفترة مع احتياطيات نقدية بقيمة 20 مليون دولار واستهلكت 1.9 مليون دولار بشكل تشغيلي—معدل حرق يشير إلى أكثر من عامين من التمويل دون رأس مال إضافي. هذا الوضع المالي يوفر وسادة كبيرة مع توسع الشركة في التصنيع واختراق السوق.

المحلل الوحيد الذي يتابع هذا المرشح لأسهم أشباه الموصلات الصغيرة يوصي بـ “شراء قوي” مع هدف سعر خلال 12 شهرًا قدره 14 دولارًا، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع يقارب 81%.

بووت تكنولوجيز: تمكين مراكز البيانات الذكية من الجيل التالي للذكاء الاصطناعي

تعمل شركة بووت تكنولوجيز (POET)، التي تقدر قيمتها السوقية بـ 186 مليون دولار، عند تقاطع الفوتونيات وأشباه الموصلات، وتصمم وحدات بصرية وحلول فوتونية متكاملة لمراكز البيانات ذات السعة العالية. تتيح تقنية الشركة المملوكة دمج المكونات الإلكترونية والبصرية على رريحة واحدة—وهي قدرة تتفوق على الطرق التقليدية مع مزايا مهمة من حيث الكفاءة في التكاليف، واستهلاك الطاقة، والحجم المادي.

مع استمرار توسع بنية تحتية الذكاء الاصطناعي عالميًا، وضعت بووت نفسها في مجال مهم استراتيجيًا: الاتصال البصري بين الشرائح داخل وخارج خوادم الذكاء الاصطناعي. يركز هذا على مشكلة حقيقية في بنية مراكز البيانات الحالية. خلال أوائل 2024، أعلنت بووت عن خسارة صافية قدرها 5.7 مليون دولار (0.12 دولار للسهم)، مقارنة بخسارة العام السابق التي بلغت 5.3 مليون دولار (0.14 دولار للسهم). خصصت الشركة 1.9 مليون دولار للبحث والتطوير، وهو انخفاض مستهدف من 2.3 مليون دولار سنويًا مع انتقالها من تطوير التكنولوجيا إلى مراحل تسويق المنتجات.

من بين أسهم أشباه الموصلات الصغيرة في هذا المجال، تحظى بووت بثقة المحللين: حيث منحها محلل واحد تصنيف “شراء قوي” مع هدف خلال 12 شهرًا قدره 7.55 دولارات، مما يمثل فرصة ارتفاع محتملة تصل إلى حوالي 144% من الأسعار الحالية.

فالينس للدوائر المتكاملة: ربط صناعات متعددة

ختامًا، مع شركة فالينس للدوائر المتكاملة (VLN)، المزودة لحلول أشباه الموصلات التي تخدم أسواق الصوت والصورة والسيارات. المنتج الرئيسي للشركة، تقنية HDBaseT، تتيح النقل المتزامن للفيديو، والصوت، والإيثرنت، وUSB، وإشارات التحكم، والطاقة عبر كابل واحد—وهو حل موحد ذو تطبيقات صناعية واسعة.

واجهت فالينس تحديات في الإيرادات في أوائل 2024، حيث سجلت مبيعات بقيمة 11.6 مليون دولار مقابل 23.9 مليون دولار في الربع المماثل من العام السابق. أدى هذا الانكماش في المبيعات إلى اتساع خسائر EBITDA المعدلة إلى 7.1 مليون دولار من 2.9 مليون دولار سابقًا. على الرغم من تحديات الربحية على المدى القصير، تحافظ فالينس على مرونة مالية كبيرة: حيث تمتلك 140 مليون دولار نقدًا بدون ديون، مما يوفر سيولة كافية لدعم العمليات حتى عام 2026 حتى مع مستويات الخسارة الحالية.

يدعم دعم المحللين لهذا السهم الصغير بقوة السوق: حيث منح جميع المحللين الثلاثة الذين يغطون فالينس تصنيفات “شراء قوي”، مع هدف سعر متوسط قدره 3.67 دولارات، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 33.5% مقارنة بمستويات التداول الأخيرة.

الحجة لأسهم أشباه الموصلات الصغيرة في 2026

على الرغم من أن أسهم أشباه الموصلات الصغيرة في مراحلها المبكرة تحمل مخاطر أعلى بطبيعتها، فإن العوامل الداعمة للقطاع—لا سيما طفرة الذكاء الاصطناعي التي لا تشبع من التصاميم المتقدمة للرقائق—لا تزال تبرر النظر بعناية في المحافظ. كل من هذه الشركات الثلاث تقدم تعرضًا تكنولوجيًا مميزًا لاتجاهات صناعية تحويلية، مدعومًا بثقة المحللين وقوة الميزانية الكافية لمرور مراحل التسويق.

يجب على المستثمرين الذين يدرسون فرص أسهم أشباه الموصلات الصغيرة أن يوازنوا بين إمكانات النمو ومخاطر التنفيذ، ومقاييس التقييم، وتحمل المخاطر الشخصية. من المحتمل أن تحدد السنوات القادمة أي من هؤلاء اللاعبين في المراحل المبكرة سينجح في التوسع إلى مستويات إيرادات وربحية ذات معنى.