#StrategyToIssueMorePerpetualPreferreds

في المشهد المالي الديناميكي اليوم، تواصل الشركات استكشاف استراتيجيات مبتكرة لجمع رأس المال مع مراعاة مصالح المساهمين وأهداف النمو على المدى الطويل. أحد النهج التي تكتسب اهتمامًا هو إصدار المزيد من الأسهم الممتازة الدائمة. هذه الاستراتيجية التي تعتمدها #StrategyToIssueMorePerpetualPreferreds تتيح للشركات تأمين تمويل مرن وطويل الأمد دون تخفيف حقوق المساهمين العاديين أو زيادة أعباء الديون التقليدية.
1️⃣ ما هي الأسهم الممتازة الدائمة؟
الأسهم الممتازة الدائمة، أو "البرابس"، هي أداة هجينة تجمع بين خصائص الدين وحقوق الملكية:
تقدم دفعات أرباح ثابتة، مماثلة لفوائد السندات.
لا تمتلك تاريخ استحقاق، مما يعني أن الشركات غير ملزمة باستردادها في وقت محدد.
عادةً ما يكون للمستثمرين أولوية على المساهمين العاديين في الأرباح والتصفية.
يمكن أن تتضمن خيارات استدعاء أو تحويل، مما يسمح للشركات أو المستثمرين بممارسة حقوق معينة.
2️⃣ لماذا تصدر الشركات المزيد من البرابس
إصدار المزيد من البرابس هو خيار استراتيجي لعدة أسباب:
مرونة رأس المال – جمع التمويل بدون جدول سداد صارم، مما يدعم النمو والاستثمارات.
الحفاظ على السيطرة – تجنب تخفيف حقوق التصويت للمساهمين الحاليين.
جذب المستثمرين الباحثين عن الدخل – يجذب المؤسسات والأفراد ذوي الثروات العالية الباحثين عن عوائد ثابتة.
تحسين الميزانية العمومية – يمكن أن يُحتسب جزئيًا كحقوق ملكية لأغراض تنظيمية، مما يحسن نسب الرفع المالي.
إشارة إيجابية للسوق – تظهر تخطيطًا ماليًا منضبطًا واستدامة على المدى الطويل.
3️⃣ المخاطر والاعتبارات
بينما توفر البرابس مزايا، يتطلب الأمر تحليلًا دقيقًا:
خطر تعليق الأرباح – قد تؤجل الشركات المدفوعات خلال ضائقة مالية.
حساسية سعر الفائدة – قد تفقد الأرباح الثابتة جاذبيتها إذا ارتفعت المعدلات.
تصور السوق – الإصدار المفرط قد يشير إلى زيادة الرفع المالي.
حقوق التصويت المحدودة – قد يكون للمستثمرين تأثير محدود على قرارات الشركة.
خطر الاسترداد – يمكن أن تسمح بنود الاستدعاء بالاسترداد المبكر، مما يؤثر على العائد المتوقع.
4️⃣ الفرص في السوق الحالية
الأسهم الممتازة الدائمة جذابة بشكل خاص في الأسواق ذات الفوائد المنخفضة أو المتقلبة:
للشركات: تأمين رأس مال دون زيادة الرفع المالي والحفاظ على المرونة التشغيلية.
للمستثمرين: الحصول على دخل ثابت، واحتمالية ارتفاع السعر، والتعرض لشركات ذات قوة مالية عالية.
يزداد الاهتمام المؤسساتي مع توفر هذه الأدوات كبدائل للسندات التقليدية، خاصة في قطاعات التكنولوجيا المالية والطاقة والتكنولوجيا.
5️⃣ كيف تتعامل مع #استراتيجيةإصدارالمزيدمنالأسهمالممتازةالدائمة
تحليل الأساسيات: مراجعة الربحية وتدفق النقد.
التحقق من الشروط: فهم معدلات الأرباح، وخيارات الاستدعاء، وحقوق التحويل.
تقييم ظروف السوق: النظر في أسعار الفائدة، والاتجاهات الاقتصادية، واهتمام المستثمرين.
تحديد ملف المستثمر المستهدف: مواءمة الإصدار مع من يركز على الدخل أو الحفاظ على رأس المال.
ضمان الامتثال: الالتزام بمعايير المحاسبة واللوائح.
6️⃣ الخلاصة الرئيسية
إصدار الأسهم الممتازة الدائمة ليس مجرد تكتيك مالي، بل هو أداة استراتيجية لإدارة رأس المال، وجذب المستثمرين، وضمان النمو على المدى الطويل. فهو يوازن بين المخاطر، والمرونة، وثقة السوق، ويمنح كل من الشركات والمستثمرين مسارًا للأداء المستدام.