سيطرة بيتكوين: كيف تقرأ الرسم البياني وتتداول على المؤشر

إذا كنت مهتمًا بسوق العملات الرقمية، فمن المؤكد أنك سمعت عن هيمنة البيتكوين — مؤشر رئيسي يكشف عن الحصة التي يشغلها BTC في سوق التشفير بأكمله. اليوم، مع وجود رأس مال سوقي متداول بقيمة 1.372 تريليون دولار واحتلاله نسبة 55.99% من إجمالي سوق العملات الرقمية، تظل هيمنة البيتكوين واحدة من أهم الأدوات للتحليل. فهي ليست مجرد رقم — إنها خريطة لمشاعر المستثمرين الحالية و مفتاح لفهم اتجاه تدفق الأموال في قطاع التشفير.

ماذا يظهر رسم بياني لهيمنة البيتكوين

هيمنة البيتكوين ليست مجرد رقم مئوي. إنها مؤشر يعبر عن نسبة رأس المال السوقي لـ BTC إلى كامل نظام العملات الرقمية. عندما ترى رسمًا بيانيًا للهيمنة، فإنك ترى تاريخ الصراع بين المستثمرين المحافظين الذين يحتفظون بالبيتكوين، والمتداولين الباحثين عن المخاطر الذين يتجهون نحو العملات البديلة.

يتم حساب رأس المال السوقي للأصل بشكل بسيط: عدد العملات مضروبًا في السعر الحالي. أما الهيمنة فهي نسبة: (رأس المال السوقي لـ BTC ÷ إجمالي رأس المال السوقي للعملات الرقمية) × 100%.

وتُظهر التاريخ أن البيتكوين كان يومًا ما الأصل الوحيد في السوق واحتل 100% من سوق التشفير. بعد إطلاق إيثيريوم في 2015 والنمو الهائل في عدد العملات البديلة، بدأت الهيمنة في الانخفاض. لكن لم يتمكن أحد حتى الآن من دفع البيتكوين من مركزه كقائد — على الرغم من وجود آلاف المنافسين.

كيف تحسب نسبة الهيمنة وتبني استراتيجية

تتغير الهيمنة باستمرار بسبب تقلبات السوق. لنوضح ذلك بمثال محدد كيف يتم حسابها.

افترض أن رأس المال السوقي للبيتكوين هو 543 مليار دولار (كما كان في مارس 2023)، وأن إجمالي رأس المال السوقي للسوق كله هو 1.18 تريليون دولار. إذن:

543 مليار ÷ 1.18 تريليون × 100% = 46%

في هذه الحالة، كانت هيمنة البيتكوين 46%. لكن ذلك كان يوم أمس. اليوم، مع رأس مال سوقي تقريبي لقطاع العملات الرقمية يبلغ 2.45 تريليون دولار، وصلت هيمنة البيتكوين إلى 55.99% — مما يدل على أن البيتكوين يمثل الآن جزءًا أكبر من قيمة سوق التشفير.

هناك أيضًا مفهوم “الهيمنة الحقيقية لـ BTC” — وهو حساب يُجرى بالنسبة فقط للعملات الرقمية التي تعتمد على إجماع إثبات العمل، مثل لايتكوين، دوجكوين وبيتكوين كاش. يتيح هذا الأسلوب تقييم تأثير البيتكوين بين العملات المشابهة له فقط.

العوامل التي تدفع الهيمنة للارتفاع والانخفاض

مؤشر الهيمنة هو كائن حي يتفاعل باستمرار مع أحداث نظام التشفير.

تقلبات السوق تؤثر بشكل رئيسي. سوق العملات الرقمية معروف بعدم التوقع. عندما تنخفض أسعار العملات البديلة بسرعة أكبر من سعر البيتكوين، فإن هيمنة البيتكوين ترتفع. وعندما ترتفع العملات البديلة على موجة الهوس، تنخفض الهيمنة بالمقابل.

ظهور عملات بديلة جديدة ونموها يخفف حتمًا من حصة البيتكوين السوقية. كل مشروع جديد مهم، وكل بروتوكول DeFi جديد، وكل مجموعة NFT تشتت انتباه المستثمرين عن BTC.

شعبية العملات المستقرة — عامل مهم جدًا آخر. Tether (USDT)، USD Coin (USDC) وأصول مماثلة مربوطة بأصول حقيقية، تجذب المستثمرين المحافظين خاصة عندما تكون التقلبات عالية. بدلاً من الخروج إلى العملات الورقية، يلجأ المستثمرون إلى وضع أموالهم في العملات المستقرة — وهذا يقلل بشكل غير مباشر من حصة البيتكوين في إجمالي رأس مال السوق.

كيف تستخدم رسم الهيمنة في التداول

المتداولون المحترفون يعتبرون رسم الهيمنة بمثابة الكأس المقدسة للتنبؤ. على منصات مثل TradingView أو CoinMarketCap، يمكنك بناء رسم بياني ومتابعة تحركه في الوقت الحقيقي.

التعرف على موسم العملات البديلة — هو أساس تداولي. عندما تبدأ هيمنة البيتكوين في الانخفاض، غالبًا يكون إشارة إلى أن المستثمرين ينقلون رأس مالهم إلى العملات البديلة. يُطلق على هذه الفترة اسم “موسم العملات البديلة”. فهم أين أنت في دورة موسم العملات البديلة يساعد على تحديد أين تتجه الأموال.

القيم القصوى كإشارات: تاريخيًا، عندما تصل هيمنة البيتكوين إلى مستويات عالية جدًا، غالبًا ما يسبق ذلك انخفاض حاد في سعر BTC. المستويات المنخفضة، على العكس، قد تسبق اتجاهًا صاعدًا قويًا للبيتكوين. على رسم الهيمنة، الذي يظهر نموًا كبيرًا، يكون إشارة إلى أن موسم العملات البديلة لم يبدأ بعد.

يستخدم العديد من المتداولين مؤشر BTCDOM/USDT على العقود الآجلة الدائمة في Binance للتداول المباشر على الهيمنة نفسها. هذا يسمح بالمضاربة ليس على سعر العملات، بل على تغير توزيع الوزن النسبي لها في السوق.

العلاقة بين هيمنة البيتكوين ورأس المال السوقي

هناك علاقة عكسية بين هيمنة البيتكوين وازدهار العملات البديلة. عندما ترتفع الهيمنة، فهذا يعني أن العملات البديلة تفقد من قيمتها النسبية. وعندما تنخفض الهيمنة، تمر العملات البديلة بفترة ازدهار — حيث تزداد حصتها السوقية الإجمالية، ويصبح المستثمرون أكثر جرأة.

إجمالي رأس المال السوقي هو مجموع قيم جميع العملات الرقمية. حركة الهيمنة تساعد على تتبع تدفقات رأس المال بين أجزاء السوق المختلفة. إذا زادت هيمنة البيتكوين مع انخفاض إجمالي السوق، فهذا يعني أن البيتكوين يخسر بشكل مطلق، لكنه يخسر أبطأ من العملات البديلة. وهذا فرق مهم.

هل يمكن الاعتماد كليًا على الهيمنة كمؤشر

هيمنة البيتكوين أداة تحليل ممتازة، لكنها ليست الحقيقة المطلقة. يستخدمها المتداولون المتمرسون مع إشارات سوقية أخرى: التحليل الفني، التحليل على السلسلة (on-chain)، العوامل الاقتصادية الكلية، الأخبار التنظيمية.

في سوق التشفير، تظهر مشاريع جديدة يوميًا. الاتجاه طويل الأمد يشير إلى أن هيمنة البيتكوين ستنخفض ببساطة بسبب تنوع العملات البديلة. ومع ذلك، يظل BTC مرساة لنظام التشفير. مواقعه قوية بما يكفي حتى مع نسبة 55.99% الحالية ليكون أساسًا موثوقًا لمحفظة طويلة الأمد.

عند استخدام رسم الهيمنة كأداة تحليل، تذكر: هو بوصلة تشير إلى الاتجاه، لكنه ليس خريطة لمكان الكنز. اجمعه مع التحليل الأساسي، والمعلومات من مصادر موثوقة، وخبرتك الشخصية — وستحصل على صورة أكثر اكتمالاً للسوق.

الأسئلة الرئيسية حول هيمنة البيتكوين

ما هو مؤشر هيمنة البيتكوين؟

هو مقياس يسمح للمستثمرين بتحديد نسبة السوق بين البيتكوين والعملات البديلة، بالإضافة إلى العملات الرقمية التي تعتمد على آلية إجماع إثبات العمل. يُظهر رسم الهيمنة تطور هذه النسبة مع مرور الوقت.

أين يمكن العثور على رسم موثوق لهيمنة البيتكوين؟

TradingView و CoinMarketCap هما المصدران الرئيسيان. كلاهما يوفر بيانات تاريخية ويسمح بتحليل الرسم على فترات زمنية مختلفة.

كم ستستمر الهيمنة الحالية لـ BTC؟

ستستمر هيمنة البيتكوين طالما بقيت أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية. لكن المؤشر سيتغير تبعًا لمشاعر السوق، والتطورات التكنولوجية، وظهور أصول جديدة.