اكتمل توازن التأهيل: كندا تبدأ تسوية الأصول المشفرة المحلية

في الآونة الأخيرة، أعلنت شركة إدارة الأصول الرقمية الكندية Balance عن حصولها على الاعتماد الوطني، مما يفتح آفاقًا جديدة لإعادة هيكلة نظام التسوية في القطاع بأكمله. وأكد الرئيس التنفيذي لـBalance، جورج بوديانيو، في مقابلة أن هذه اللحظة تخلق الظروف لإعادة أصول ETF الكندية من اتفاقية الحفظ الثانوية الأمريكية إلى كندا.

مشكلة تنويع الأصول تحت نظام الحفظ الأمريكي

لطالما كانت عشرات المليارات من الدولارات من الأصول التجزئية للمستثمرين الأفراد مخزنة في صناديق الاستثمار المتداولة الرقمية الكندية وتدار عبر اتفاقيات الحفظ الثانوية مع منصات التداول الرئيسية في الولايات المتحدة (مثل Coinbase و Gemini). كان من المفترض أن تتم مراقبة هذه الأصول مباشرة من قبل مزودي ETF الكنديين مثل 3iQ و Purpose Investments و Evolve، لكن في الواقع تم تفويضها لنظام التسوية والتصفية الأمريكي.

وشرح بوديانيو هذه الظاهرة بشكل تصويري قائلاً: “هذا يشبه أن تتطلب بورصة تورونتو للأوراق المالية الاعتماد على شركة أمانة تسوية أمريكية لإجراء التسوية والتصفية. وإذا استخدمنا هذا المصطلح، فإن الترتيب كله يبدو غير منطقي على الإطلاق.” ويعكس هذا الاعتماد في الواقع عيوب البنية التحتية المحلية للتسوية في كندا.

الميزة التنافسية الأساسية لحل Balance المحلي

الميزة الرئيسية التي تمنحها شهادة الاعتماد لـBalance هي تقنية البنية التحتية التي طورتها بشكل مستقل. على عكس المنافسين الذين يعتمدون على حلول طرف ثالث مثل Fireblocks أو Digital Vault، أنشأت Balance بنية تحتية كاملة مستقلة للحفظ. هذا الاستقلال التكنولوجي يمكّن الشركة من تقديم خدمات أكثر سهولة وفعالية من حيث التكلفة لإدارة الأصول في كندا.

وقال بوديانيو: “نمتلك القدرة التقنية الكاملة والإطار التنظيمي الذي يمكننا من تقديم حلول مبسطة للمديرين الأصول الذين يرغبون في إطلاق المزيد من صناديق ETF وصناديق استثمار.” وهذا يعني أن مديري الأصول في كندا لن يكونوا مضطرين بعد الآن إلى الاعتماد على وسطاء أمريكيين لتسوية مراكز أصولهم المشفرة.

الأهمية الاستراتيجية للبنية التحتية الرقمية في كندا

يشكل اعتماد Balance وإطلاق حل التسوية المحلي علامة على تسريع عملية الاستقلالية في إدارة الأصول الرقمية في كندا. على الرغم من أن حجم الأصول المخزنة في صناديق ETF الرقمية الكندية حاليًا محدود نسبيًا، إلا أن بوديانيو أشار إلى أنه مع انتشار الأصول الرقمية المرمزة للأصول الواقعية والعملات المستقرة، فإن كندا بحاجة ماسة إلى بناء بنيتها التحتية المحلية لمواجهة النمو المستقبلي.

بدون نظام تسوية محلي قوي، ستظل السوق المالية الكندية تعتمد على البنية التحتية الأمريكية، مما يشكل مخاطر طويلة الأمد على تنويع الأصول والسلطة التنظيمية على مستوى العالم. ويستجيب حل التسوية المحلي من Balance مباشرة لهذا الاحتياج الاستراتيجي، ويدعم بشكل رئيسي تطوير بيئة الأصول الرقمية المستقلة في كندا.