الليلة الماضية، انخفض حجم المعادن الثمينة! الذهب والفضة انخفضا معا، كيف سيكون السوق؟

1. دعونا ننظر إلى البيانات أولا: ما مدى شدة هذا الهبوط؟

عندما فتحت برنامج السوق لأول مرة، صدمت أيضا من البيانات - اعتبارا من التداول المبكر اليوم، تم الإبلاغ عن سعر الذهب الفوري (الذهب النقدي لندن) عند 5,347.86 دولار للأونصة، بانخفاض 89.9 دولار، أو 1.65٪، خلال ليلة واحدة؛ كان T+D الذهبي المحلي أكثر قسوة، حيث انخفض بمقدار 34.49 يوان/غرام، أو 2.79٪، ليصل إلى 1203.4 يوان/غرام في يوم واحد.

تذبذبت الفضة بشكل أكثر عنفا، حيث انخفضت الفضة الفورية (الفضة النقدية لندن) إلى ما دون علامة 116 دولارا لتصل إلى 115.608 دولار للأونصة، بانخفاض يومي بنسبة 1.70٪؛ انخفض سعر الفضة المحلية T+D في الوقت نفسه، عند 29,400 يوان/كجم، بانخفاض 397 يوان، أو 1.33٪.

وما هو أكثر جديرا بالملاحظة أن هذا ليس انخفاضا معزولا - قبل أيام قليلة فقط، كان سعر الذهب عند 5,100 دولار للأونصة، وكسر الفضة أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 117 دولارا للأونصة، وأكمل "الارتفاع والانخفاض الحاد" في غضون أيام تداول قليلة.

2. خلف القفز: 3 منطق أساسي، وليس عكس الاتجاه

بصفتي مستثمرا يتابع سوق المعادن الثمينة لسنوات عديدة، سأستنتج أولا أن هذا الهبوط هو شعور واضح من مستوى عال، وليس انعكاسا جوهريا للاتجاه طويل الأمد، وهناك ثلاثة أسباب أساسية:

1. أوامر الأرباح مركزة ومتقطعة، والتراجع الفني أمر لا مفر منه
في السابق، كان ارتفاع الذهب والفضة خارج الدعم الأساسي - فقد ارتفع الذهب من 4,000 دولار إلى 5,100 دولار خلال عام، وارتفع الفضة من 60 دولارا إلى 117 دولارا، وخلفه تدفق مركز من الصناديق المروعة بالرافعة المالية وصناديق الاتجاه. عندما يصل السعر إلى الحد التاريخي المتطرف، لا توجد أخبار إيجابية جديدة لتسيطر عليها، والصناديق التي حققت أرباحا في المرحلة المبكرة ستسقط حتما في الكيس، ووقف الخسارة البرمجي للتداول الكمي يزيد من الانخفاض، مما يشكل تأثير تدافع قصير الأجل.
2. تهدئة المخاطر الجيوسياسية + قمع السياسات، وسحب صناديق الملاذ الآمن
مؤخرا، تحسن الوضع الدولي على مراحل، حيث توصلت إدارة ترامب إلى اتفاق مع الناتو وألغت الرسوم الجمركية على ثماني دول أوروبية، وانخفضت مخاوف السوق بشأن النزاعات التجارية والجيوسياسية بشكل حاد، مما أضعف طبيعة الذهب الملاذ الآمن. وفي الوقت نفسه، رفعت مجموعة CME باستمرار نسبة الهامش الآجلة للمعادن الثمينة، حيث ارتفعت الفضة وحدها بنسبة 28.6٪، مما يعيق مباشرة المضاربة ذات الرافعة المالية العالية ويجبر بعض الصناديق على تقليص مراكزها بشكل سلبي.
3. تكررت توقعات السياسة لدى الاحتياطي الفيدرالي، وتعافت جاذبية أصول الدولار الأمريكي
هذا هو المتغير الأساسي طويل الأجل - بيانات التضخم الأمريكية انخفضت لكنها لا تزال صامدة، وسوق العمل لا يظهر علامات واضحة على التراجع، وتوقعات السوق بخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تم تأجيلها مرارا وتكرارا، وبعض المؤسسات تتوقع حتى أنه قد يكون هناك رفع آخر هذا العام. بالنسبة للأصول "المعفاة من الفوائد" مثل الذهب والفضة، يعني ارتفاع أسعار الفائدة زيادة تكاليف الحفظ، وستتدفق الأموال بشكل طبيعي إلى السندات والدولار الأمريكي وغيرها من الأصول ذات العوائد الأكثر يقينا، وهو أيضا المنطق الأساسي لهذه الجولة من التصحيح.

3. كيف يجب أن يستجيب المستثمرون المختلفون؟ (لا تذعر، تصرف حسب الموقف)

في مواجهة القفز، أكثر ما هو المحرمات هو اتخاذ القرار العاطفي - بعض الناس يذعرون عند تقطيع اللحم، وبعضهم يفكر في شراء القاع، لكنه في الواقع خطأ. لقد جمعت استراتيجيات محددة حسب احتياجات الاستثمار المختلفة:

1. مخصصو الأصول على المدى الطويل (5٪-10٪ من التخصيص): يحافظون بهدوء ولا يحتاجون للعمل

إذا اشتريت الذهب والفضة لتنويع مخاطر الأصول العائلية، مثل التحوط من تقلبات سوق الأسهم وسوق العقارات، فلن تحتاج للقلق بشأن هذا التراجع على الإطلاق. جوهر تخصيص الأصول هو "الاحتفاظ طويل الأجل وتملئة المخاطر"، والتقلبات السعرية قصيرة الأجل لن تغير خصائص الملاذ الآمن للمعادن الثمينة، ولن تؤثر على دورها في محفظة الأصول.

تماما مثلي، لم تتحرك صناديق المؤشرات المتداولة المادية للذهب والذهب المخصصة في نهاية العام الماضي حتى الآن - الاتجاه طويل الأمد لمشتريات الذهب من البنوك المركزية لا يزال قائما (ستشتري البنوك المركزية العالمية 1,313 طن من الذهب في 2025 وستظل مرتفعة في 2026)، ولم تحل المخاوف متوسطة وطويلة الأجل بشأن ائتمان الدولار الأمريكي، وهو المفتاح لدعم القيمة طويلة الأجل للمعادن الثمينة.

2. المستثمرون الاستثماريون الثابتون: زيادة المراكز عكس الاتجاه وتخفيف التكاليف

إذا كنت تستثمر بشكل ثابت في المعادن الثمينة، فهذا الانخفاض أمر جيد - جوهر الاستثمار الثابت هو "الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع"، وانخفاض الأسعار يعني انخفاض تكاليف الشراء. أقترح الاستمرار في الاستثمار كما هو مخطط في البداية، أو حتى زيادة مبلغ الاستثمار الشهري الثابت بنسبة 20٪-30٪ لتخفيف التكلفة أكثر، حتى تتمكن من تحقيق عوائد أكبر عندما يتعافى السوق.

إليك تذكير: يجب أن تكون الأموال للاستثمار الثابت "أموالا فائضة"، ولا يمكن استخدامها لنفقات المعيشة أو صناديق الطوارئ لتجنب الاضطرار لتقليل اللحوم بمستوى منخفض بسبب الضغط المالي.

3. المضاربون على المدى القصير: وقف خسارة عقلاني وشراء القاع على دفعات

إذا كانت مراكزك مضاربة قصيرة الأجل وتجاوزت الخسارة نطاق التسامح، فتوقف الخسارة بشكل حاسم - ينصح بتحديد حد مخاطرة بين 10٪-15٪، وتنفيذه بمجرد تفعيله، ولا تخاطر ب "الارتداد". ومع ذلك، إذا كانت الخسارة ضمن العتبة ولا توجد إشارة لعكس الاتجاه، فلا حاجة لإيقاف الخسارة بشكل أعمى لتجنب تفويت الارتداد التالي.

أما بالنسبة لشراء القاع، فلا تقم بالتنقل - فقاع السوق لا يتشكل أبدا، وقد يتقلب الذهب في نطاق 5,000-5,200 دولار، وقد تنخفض الفضة إلى 100-105 دولار. النهج الصحيح هو تقسيم صناديق الشراء من الانخفاض إلى 3-5 أسهم، وشراء واحد لكل انخفاض في السعر بنسبة 5٪-8٪، مما يقلل من المخاطر فقط، بل يغتنم الفرصة عند مستوى منخفض.

4. أخيرا، تذكير: استثمر في المعادن الثمينة، يجب ألا تنسى هذه المبادئ الثلاثة

بغض النظر عن صعود وانخفاض السوق، فإن الالتزام بهذه المبادئ الثلاثة يمكن أن يتجنب معظم المخاطر:

1. المركز دائما أهم من التوقيت: لا تستثمر أكثر من 10٪ من إجمالي أصول المنزل في المعادن الثمينة، فالفضة تتقلب أكثر، وينصح بالتحكم في المركز ضمن 3٪-5٪. الوضع المعقول يمكن أن يبقيك في حالة ذهنية مستقرة عندما تنهار ولن يؤثر على حياتك.
2. لا تلمس الأنواع التي لا تفهمها: صناديق الذهب والذهب الفعلية مناسبة للمستثمرين العاديين، بينما العقود الآجلة للذهب والعقود الآجلة للفضة تتمتع برافعة مالية عالية ومخاطرة عالية.
3. لا تتأثر بالمشاعر لاتخاذ القرارات: الجشع يطارد القمة عندما يرتفع، والخوف من تقطيع اللحم عندما ينهار، وهو أمر محرم للاستثمار. بعد وضع خطة استثمارية، اتبع الخطة بدقة ولا تتأثر بمشاعر السوق أو آراء الآخرين - الاستثمار سباق طويل المدى، والعقلانية يمكن أن تذهب بعيدا.

النهاية

في الواقع، تقلب أسعار الذهب والفضة هو القاعدة في السوق. كان هذا الهبوط أشبه ب "ضغط فقاعة"، حيث أعاد الأسعار إلى نطاق أكثر معقولية. بالنسبة للأشخاص العاديين، بدلا من التركيز على التقلبات قصيرة الأمد، من الأفضل رؤية الاتجاهات طويلة الأمد وصياغة استراتيجيات وفقا لتحملهم للمخاطر.

وأخيرا، أود أن أسأل الجميع: هل تأثرتم بالهبوط هذه المرة؟ هل تخطط لوقف الخسارة، الاحتفاظ بالأسرة أو شراء السعر؟ مرحبا بكم لمشاركة آرائكم في منطقة التعليقات~#金价突破5500美元 #GateLive直播挖矿公测开启