هندسة بيانات DEXs القابلة للتوسع: حل مشكلات السيولة، الكمون، وحماية MEV

• للمستخدم العادي، أمان البورصات اللامركزية (DEX) ليس مجرد تدقيق أو شعار على الموقع الإلكتروني.
• حتى لو قدمت DEX سيولة ممتازة وأمانًا، فلن يظل المستخدمون إذا شعرت كل عملية تداول بأنها يانصيب.
• DEX أكثر من مجرد رمز؛ إنه نظام تداول كامل. والأهم هو مدى كفاءة عمل هذا النظام.

مع استمرار البورصات اللامركزية (DEXs) في استحواذها على حصة السوق من عمالقة المركزية، يتحول الحديث من الوظائف الأساسية للعقود الذكية إلى تنظيم البيانات المعقد.

معظم المنصات تفشل ليس بسبب وجود رمز معيب، ولكن لأنها لا تستطيع حل “المعضلة الثلاثية” للتداول عالي الحمل: ضمان السيولة العميقة، تقليل الكمون إلى أقل من ثانية، وحماية المستخدمين من هجمات MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى) المتطورة.

في هذا التحليل العميق، نستكشف كيف يتم تصميم بنية نظام DEX من مستوى الإنتاج ليبقى صامدًا أمام تقلبات السوق الشديدة.

السيولة هي الأساس

بالنسبة للمستخدم، هذا يعني أنه لن يتكبد خسائر كبيرة أثناء التبادل، وأن العمليات ستُنفذ بأسعار متوقعة، ولن تحدث ارتفاعات حادة في الأسعار عند تداول كميات متوسطة.

تحاول العديد من المشاريع شراء الأموال في البداية بمعدلات فائدة عالية، والتي تجذب الباحثين عن أرباح سريعة، لكن هذه المعدلات تختفي بمجرد تراجع الدخل.

استراتيجية جمع التبرعات الجيدة تبدأ بتخطيط الأزواج ومسارات التبادل. يجب ألا تعتمد DEX فقط على تجمع واحد.

من المهم أن تكون قادرًا على تقسيم الطلبات تلقائيًا عبر تجمعات مختلفة، وإذا لزم الأمر، الاتصال بمجمّعات السيولة.

هذا يمكن أن يقلل من خسائر التبادل ويضمن تداولات مستقرة حتى لو كان مصدر تمويل واحد غير متاح مؤقتًا.

من اليوم الأول، تحتاج إلى تحديد:

● أزواج مرجعية (السيولة الأساسية) ذات الطلب الأكثر استقرارًا؛

● نطاقات تركيز السيولة وسياسة إعادة التوازن؛

● حوافز طويلة الأمد لمقدمي السيولة، مرتبطة ليس بسعر الرمز، ولكن بحجم ووقت تقديم السيولة.

الأمان

بالنسبة للمستخدم العادي، أمان DEX ليس مجرد تدقيق أو شعار على الموقع الإلكتروني.

المفتاح هو أن تكون واثقًا من أن الأموال لن تختفي بسبب أخطاء في البرمجة، أو تلاعب في الأسعار، أو اختراق.

لذا، في بورصة لامركزية، الأمان ليس إجراء لمرة واحدة، بل التزام مستمر.

من المهم الحماية من جميع الجوانب. اختبار العقود الذكية ضروري، لكنه غير كافٍ.

عليك أن تأخذ بعين الاعتبار الهجمات الاقتصادية، وكيف تتصرف أثناء عمليات التحكيم، وفي سوق سيء، وليس فقط فحص الرمز.

كما أنه من المهم الحماية من تهديدات MEV: عندما يسبقك شخص ما في عملياتك، يستبدلها، أو يغير ترتيبها.

كل هذا يمكن أن يؤثر سلبًا على تجربة المستخدم والثقة في البورصة.

طبقات الفهرسة، التسويات خارج السلسلة، نقاط النهاية API، وواجهات توقيع المعاملات تظل أيضًا عرضة للثغرات. لذلك، الضروريات تشمل:

● مراقبة حالة التجمعات وشذوذ السيولة؛

● أنظمة تنبيه لفِرق التطوير وإدارة المخاطر؛

● ضوابط مخاطر تلقائية تحد من معلمات التداول القصوى.

إذا كانت DEX تعمل بشكل موثوق، حتى عندما يتقلب السوق بشكل عنيف، ويمكنها تحمل الأزمات المختلفة دون مشكلة، فإن سمعتها ستكون أفضل من أي معدل فائدة مرتفع.

لماذا يقارن المستخدمون DEX بـ CEX؟

حتى لو قدمت DEX سيولة ممتازة وأمانًا، فلن يظل المستخدمون إذا شعرت كل عملية تداول بأنها يانصيب.

المتداولون الآن يقارنون البورصات اللامركزية ليس بأفكار Web3، بل بما اعتادوا عليه في المنصات المركزية: السرعة، الوضوح، والراحة.

سرعة DEX ليست فقط حول مدى سرعة تأكيد الكتلة؛ الأمر يتعلق بكل شيء: كم تدفع على الغاز، مدى سرعة عقد RPC، مدى استجابة الواجهة، ووضوح ما يحدث مع المعاملة.

من خلال إعداد العقود الذكية بشكل جيد، واستخدام التجميع، والتفكير في استراتيجية عقد/نقطة النهاية، يمكنك تقليل التكاليف وتسريع أوقات الاستجابة بسرعة لا يحتاج المستخدم بعدها إلى التفكير في الجوانب التقنية.

خطأ شائع في تجربة المستخدم هو عدم شرح ما يجب فعله إذا حدث خطأ ما. يجب أن يفهم المستخدمون بوضوح ماذا يحدث إذا علقت معاملة، أو استبدلت، أو رُفضت.

يجب ألا تقتصر DEX على عرض الهاش فقط؛ بل يجب أن تشرح معناه، والمخاطر، وما يجب فعله بعد ذلك. المعلومات الإضافية أفضل من القليل.

لكي تشعر DEX بأنها مثل CEX، هناك حاجة إلى فهارس خارج السلسلة. فهي توفر تحديثات بيانات سريعة، وتعرض تقديرات الأسعار والرسوم الأولية قبل توقيع المعاملة، وتوضح بشكل واضح الانزلاق واحتمالية التنفيذ.

يجب أن يكون المستخدمون قادرين على رؤية ما سيحصلون عليه قبل أن يقرروا دفع رسوم الغاز.

البنية التحتية أكثر أهمية من “العقود الجميلة”

A DEX أكثر من مجرد رمز؛ إنه نظام تداول كامل. والأهم هو مدى كفاءة عمل هذا النظام.

الفهارس، عقد RPC، أنظمة المراقبة، التسجيل، وإجراءات الاستجابة للحوادث التشغيلية كلها جزء من تجربة المستخدم، حتى لو لم يراها المستخدم مباشرة.

إذا لم يكن لديك تكرار، ولم تراقب ما يحدث، ولا تعرف ماذا تفعل في حالة حدوث عطل، فإن أي مشكلة يمكن أن تضر سمعتك بشكل خطير.

لهذا السبب، تُبنى أفضل DEXs كنظم قوية يمكنها تحمل الفشل، والتوسع، والتعافي بسرعة، وليس فقط كبروتوكولات تجريبية.

تصميم DEX من اليوم الأول

الخطوة الأولى هي فهم لماذا تحتاج إلى DEX. إذا كان DEX يركز على التداول النشط، فإن عمق دفتر الطلبات وتقليل الانزلاق عند الأحجام المتوسطة هما المفتاح. إذا كان DEX يركز أكثر على التمويل اللامركزي والتحكيم، فإن استقرار السعر والتوجيه الصحيح هما الأساس.

هذا سيحدد أي نموذج AMM تختاره، وكيفية تركيز السيولة، وما إذا كانت المجمعات ضرورية أم لا.

سابقًا، ارتكبت العديد من DEXs خطأ محاولة توزيع الحوافز عبر جميع الأزواج، لكن في الواقع، يجب تركيز السيولة حول بعض الأسواق الأساسية.

هذه هي التي تقود الجزء الأكبر من النشاط وتحدد الأسعار للمسارات الأخرى. هذه هي الأزواج التي يجب أن تُعطى الأولوية، وتُحفز، وتُدعم.

الخلاصة

باختصار، لكي تكتسب DEX مكانة حقيقية، ليس فقط فكرة اللامركزية مهمة.

الأهم هو أن يجد الناس سهولة في الاستخدام.

يجب أن تتوفر سيولة ضخمة للمعاملات لضمان سير الأمور بسلاسة، ويجب أن يكون الأمان من الطراز الأول، ويجب أن تكون السرعة والراحة مثل تلك في بورصة عادية، بحيث لا يلاحظ أحد الفرق.

الذين يفهمون أن العقود الذكية ليست كل شيء، بل يستثمرون في نظام قوي، وإدارة مخاطر، وراحة، سيكسبون مستخدمين مخلصين لسنوات قادمة.

هذه هي البورصات اللامركزية التي تبقى في جميع الأوقات وتصبح أساس نظام مالي لامركزي جديد.

نُشر المقال “هندسة البيانات للـ DEX القابلة للتوسع: الحلول للسيولة، والكمون، وحماية MEV” أولاً على CoinJournal.