UBS تخطط لتداول العملات الرقمية لعملاء الخدمات المصرفية الخاصة الأثرياء

المصدر: CryptoValleyJournal العنوان الأصلي: تخطط يو بي إس لتداول العملات الرقمية لعملاء البنوك الخاصة الأثرياء الرابط الأصلي:

من ناقد إلى مزود

يقوم أكبر مدير أصول في العالم بتحول ملحوظ. وفقًا لـ Bloomberg، تستكشف يو بي إس إطلاق تداول العملات الرقمية لعملاء البنوك الخاصة المختارين في سويسرا. في البداية، سيتمكن العملاء الأثرياء من شراء وبيع البيتكوين والإيثيريوم.

لقد كانت العملاق المصرفي السويسري، الذي يدير حوالي 6.9 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة، يقيم شركاء محتملين لهذا العرض على مدى عدة أشهر. لا تزال هناك قرار نهائي قيد الانتظار. يأتي هذا التحول بعد سنوات من رفض البنك للأصول الرقمية باعتبارها “فقاعة مضاربة” وتحذيره للعملاء من خسارة كلية.

يحمل التراجع المخطط له وزنًا كبيرًا. قليل من البنوك الكبرى وضعت نفسها بوضوح ضد العملات الرقمية مثل يو بي إس. أصدر رئيس مجلس الإدارة أكسل ويبر تحذيرات صارمة حول البيتكوين في 2017. بدون بنك مركزي يتحكم في العرض، جادل، كانت العملة المشفرة معيبة أساسًا. جعل التقلب الشديد في الأسعار البيتكوين غير مفيد كوسيلة دفع.

في يناير 2021، أرسل يو بي إس رسائل تحذير للعملاء. وصفت البنك البيتكوين بأنه “فقاعة مضاربة” وحذرت من خسارة كلية محتملة. لم تقدم العملات الرقمية فوائد للمحفظة وطرحت مخاطر نظامية، وفقًا للرسالة. يمكن للعملات الرقمية المتفوقة أن تحل محل البيتكوين في أي وقت، واستمروا.

حتى عام 2024، أكد يو بي إس على اهتمامه بتقنية البلوكشين وليس بالعملات الرقمية. رسم البنك خطًا واضحًا بين التكنولوجيا الأساسية والأصول الرقمية كفئة استثمار.

ضغط العملاء يجبر على اتخاذ إجراءات

ما الذي تغير؟ الجواب بسيط: طلب العملاء. يدير يو بي إس حوالي 4.7 تريليون دولار في إدارة الثروات العالمية فقط. العديد من هؤلاء العملاء الأثرياء يرغبون في الوصول إلى الأصول الرقمية. وهم مستعدون للتحول إلى المنافسين إذا لم يوفر لهم يو بي إس ذلك. بينما حذر يو بي إس، دخلت مدراء الأصول الرائدون مثل بلاك روك وفيديليتي وفان إيك في أعمال العملات الرقمية بشكل كبير. وصل صندوق البيتكوين الخاص ببلاك روك إلى أكثر من $50 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة خلال عام واحد.

الضغط التنافسي من الولايات المتحدة هائل. فتح بنك أمريكي كبير الوصول إلى العملات الرقمية لجميع عملاء إدارة الثروات في أكتوبر 2025. وفي النصف الأول من 2026، يخطط البنك أيضًا لتقديم تداول مباشر للعملات الرقمية من خلال منصته التجزئية. هذا قد يفتح حجم تداول يصل إلى 1.3 تريليون دولار. كما يوسع JPMorgan Chase عروضه للعملات الرقمية. بالفعل، يوفر بنك أوف أمريكا وWells Fargo للعملاء الأثرياء الوصول إلى صناديق ETF البيتكوين. البيئة التنظيمية الأكثر ودية بموجب التغييرات السياسية الأخيرة تسرع من هذا الاتجاه.

لا يمكن ليو بي إس ببساطة أن يقف جانبًا. يتوقع العملاء الأثرياء الآن الوصول إلى جميع فئات الأصول ذات الصلة. من يفشل في ذلك يعرض نفسه لخطر تدفقات خارجة.

متأخر في السوق السويسرية

كما يتخلف يو بي إس عن المنافسين في سوقه السويسرية المحلية. أطلقت زوريخ كانتونال بنك تداول البيتكوين والإيثيريوم للعملاء التجزئة في سبتمبر 2024. منذ 2024، مكنت PostFinance من تداول أحد عشر عملة رقمية لعملائها البالغ عددهم 2.5 مليون من خلال شراكة مع البنك الرقمي Sygnum.

ومع ذلك، اكتسب يو بي إس بعض الخبرة. في سبتمبر 2025، اختبرت يو بي إس وPostFinance وSygnum معًا المدفوعات على بلوكشين الإيثيريوم. يُعتبر التجربة مع رموز الإيداع خطوة مهمة للمركز المالي السويسري. نفذت البنوك لأول مرة عملية دفع ملزمة قانونيًا على بلوكشين عام.

كما اكتسب يو بي إس خبرة عملية مع المنتجات المرمزة. في نوفمبر 2023، عرض البنك على عملائه الأثرياء في هونغ كونغ التداول في صناديق ETFs المرتبطة بالعملات الرقمية. العام الماضي، أطلقت إدارة الأصول في يو بي إس صندوق سوق نقدي مرمز على الإيثيريوم.

إرموتي يكمل التحول النموذجي

قام الرئيس التنفيذي سيرجيو إرموتي منذ ذلك الحين بضبط خطابه. في منتدى دافوس الاقتصادي العالمي هذا العام، وصف البلوكشين بأنه “مستقبل البنوك التقليدية”. وتوقع أيضًا تقارب التمويل التقليدي والتقنيات اللامركزية.

هذا ملحوظ لأن يو بي إس كان يركز بشكل مستمر على التمييز بين تقنية البلوكشين والعملات الرقمية قبل بضع سنوات فقط. كانت تؤيد الأولى وترفض الثانية. لم يعد يمكن الحفاظ على هذا الخط الفاصل اليوم.

وفي الوقت نفسه، أعرب إرموتي في دافوس عن مخاوفه بشأن الحوسبة الكمومية وتأثيرها المحتمل على أمان العملات الرقمية. تظهر هذه التصريحات أن يو بي إس لم يتخل تمامًا عن موقفه النقدي.

نموذج الشريك بدل التطوير الداخلي

لا يخطط يو بي إس لبناء بنيته التحتية الخاصة بالعملات الرقمية. بدلاً من ذلك، يعتمد البنك على شركاء خارجيين. هذا يقلل من تكاليف التطوير والتعقيد. من سيختار من المزودين لا يزال مفتوحًا. سيكون Sygnum مرشحًا واضحًا بعد التعاون الناجح في تجربة رموز الإيداع.

من المقرر أن يبدأ الإطلاق في سويسرا. ثم يذكر Bloomberg منطقة آسيا والمحيط الهادئ والولايات المتحدة كمناطق توسع محتملة. من خلال البدء في سوقه المحلي، يرغب البنك في اختبار العمليات التشغيلية أولاً وضمان رقابة تنظيمية وثيقة.

إشارة للصناعة

سيبعث دخول أكبر مدير أصول في العالم إشارة قوية. إذا حتى يو بي إس، أحد أكبر النقاد منذ سنوات، يقدم تداول العملات الرقمية، فقد يسرع ذلك من اعتماد المؤسسات.

السخرية واضحة. البنك الذي حذر العملاء من خسارة كلية للبيتكوين في 2021 يرغب الآن في الاستفادة من طفرة العملات الرقمية بنفسه. منذ تلك التحذيرات، حققت البيتكوين مكاسب مئات النسب المئوية. العملاء الذين اتبعوا نصيحة يو بي إس فاتهم تلك العوائد.

السؤال يبقى: هل تصل يو بي إس في الوقت المناسب أم متأخرة جدًا؟ تتوقع شركة Sygnum المصرفية للعملات الرقمية أن يكون عام 2026 هو عام اعتماد المؤسسات للعملات الرقمية. يو بي إس يضع نفسه ليكون جزءًا من هذا التطور. سواء استطاع البنك تعويض ما فاته من تقدم، يبقى أن نرى.