سرّ اختيار أفضل مشروع استثمار NFT: طريقة التقييم الشاملة من خلال 6 أبعاد

في المجال الواسع لسوق NFT، يختبر تمييز المشاريع التي تستحق الاستثمار على المدى الطويل عن تلك التي تقتصر على ضجة عابرة، بصيرة كل مستثمر. وفقًا لإحصائيات البيانات الصناعية، فإن عدد NFT التي تصبح مشاريع من الطراز الأول قليل جدًا، مما يعني أن المستثمرين يواجهون تحديات تصفية غير مسبوقة. ستكشف لك هذه المقالة من خلال عدة أبعاد مثل التقنية، التشغيل، والقيمة، عن العناصر الأساسية التي تساعدك على التعرف على أفضل مشاريع NFT للاستثمار.

الأساس التقني يحدد القدرة على البقاء على المدى الطويل

الخطوة الأولى لتقييم أي مشروع NFT من الطراز الأول هي فحص ما إذا كانت البنية التحتية التقنية الأساسية تتبع المعايير. المعايير الشائعة لبروتوكولات NFT في السوق حاليًا هي ERC-721 و ERC-1155، حيث يُعد ERC-721 أكثر ملاءمة للأصول غير القابلة للاستبدال ذات الطابع الاستثماري، بينما يميل ERC-1155 إلى الاستخدام في سيناريوهات متعددة الوظائف.

لكن الأمر ليس خيارًا ثنائيًا بسيطًا. ستضمن فرق التطوير المحترفة أن يكون كود العقود الذكية الخاص بها متوافقًا تمامًا مع معايير البروتوكول. وهناك أمثلة سلبية من التاريخ — بعض مشاريع NFT المبكرة لم تلتزم بمعايير البروتوكول الموحدة بسبب وقت التطوير المبكر، مما أدى إلى تضمين وظائف تداول مخصصة، مما زاد من تكاليف السوق والمنصات البياناتية، وأدى إلى الحاجة إلى توافق منفصل للبنية التحتية، وهو ما يزيد من عبء التكاليف على المشاركين في السوق.

بالإضافة إلى ذلك، فإن طريقة تخزين البيانات الوصفية (metadata) للأصول NFT مهمة جدًا. تتفاوت أمان البيانات من عالي إلى منخفض، ويمكن تصنيفها بشكل تقريبي إلى أربع فئات:

أعلى مستوى أمان: التخزين مباشرة على البلوكشين. عادةً ما تستخدم هذه NFTs ترميز Base64، مثل CryptoPunks و LP NFT الخاص بـ Uniswap V3، وتتمتع بأعلى قدر من الديمومة وعدم التغيير.

مستوى أمان مرتفع نسبياً: التخزين على عقد IPFS موزع. العديد من المشاريع الشهيرة مثل BAYC و Doodles تعتمد على IPFS، مما يوازن بين اللامركزية وسرعة الوصول.

الطريقة الشائعة: التخزين على خوادم سحابية مركزية. رغم أنها الأكثر انتشارًا حاليًا، إلا أن مخاطر الأمان فيها عالية، لأنها تعتمد بشكل كامل على تشغيل طرف ثالث بشكل صحيح.

خيارات أخرى: بعض المشاريع تستخدم شبكات تخزين ناشئة مثل Arweave.

مشروع NFT ذو إمكانات استثمارية حقيقية يجب أن يولي اهتمامًا كافيًا لتخزين البيانات الوصفية، ويجب أن يكون الحد الأدنى من المعايير على الأقل مستوى IPFS.

حقوق الملكية والتصميم: العنصران الحاسمان في قوة المجتمع

مدى انفتاح حقوق ملكية NFT يحدد بشكل مباشر حجم المجتمع الذي يمكن أن يتشكل حول المشروع. وفقًا للممارسات الصناعية، تُصنف حقوق الملكية بشكل تقريبي إلى ثلاث فئات:

الانفتاح الكامل: تتبع حقوق الملكية مالك NFT، ويمكن لأي مشتري استخدامها بحرية في العمليات التجارية. هذا النوع من المشاريع يُحفز إبداع المجتمع أكثر، ويتوافق مع روح الشفافية والانفتاح في البلوكشين.

الاحتفاظ الكامل: يحتفظ فريق المبدعين بكامل حقوق الملكية، ولا يحق لمالكي NFT الاستفادة من حقوق ذات صلة. على الرغم من أن هذا يحمي مصالح المبدعين، إلا أنه يحد بشكل كبير من مشاركة المجتمع وإمكانيات الإبداع الثانوي.

الانفتاح المحدود: يسمح لمالكي NFT بمحاولة تجارية ضمن حدود معينة (مثل أقل من 100,000 دولار). وهو حل وسط، يحمي حقوق المبدعين ويمنح المجتمع قدرًا من الحرية للمشاركة.

من منظور الاستثمار، عادةً ما تكون المشاريع ذات مستوى انفتاح أعلى أكثر نشاطًا من حيث المجتمع، وتتمتع ببيئة غنية بالمنتجات المشتقة، مما يسهل تراكم القيمة على المدى الطويل.

بالإضافة إلى حقوق الملكية، فإن الإبداع في التصميم وقابلية التوسع لـ NFT ذات أهمية بالغة. عادةً ما تتميز مشاريع NFT ذات التصاميم الممتازة بخصوصية عالية وإمكانيات توسع غنية، مما يسمح للمطورين والفنانين بالابتكار والتحديث المستمر، ودفع محتوى المجتمع نحو تطور مستدام. بالمقابل، فإن التصاميم ذات إمكانيات التوسع المحدودة، حتى لو كانت مؤقتًا شائعة جدًا، فهي نادرًا ما تملك حياة طويلة.

قدرة الفريق على التشغيل: ميزة تنافسية يصعب تكرارها برأس مال

في ظل اعتماد الرموز المميزة المتجانسة على السيولة، فإن NFT، كأصول غير قابلة للاستبدال، تعتمد بشكل كبير على حركة المرور في Web2. يبدو هذا متناقضًا، لكنه يعكس الواقع الحقيقي للسوق — نجاح أفضل مشاريع NFT يستمد غالبًا من قدرة الفريق على جذب حركة المرور وإدارة العلامة التجارية بشكل قوي.

العديد من مشاريع NFT التي كانت ذات شعبية كبيرة في السوق، تعود إلى نجاح الفريق في دمج نوع من التأثير أو الموارد المجتمعية في المشروع ذاته. هذا يعني أنه من بين 1000 مشروع NFT تنافسي، فإن جودة تصميم NFT وحدها لا تكفي، بل إن قدرة الفريق على التشغيل هي العامل الحاسم.

البلوكتشين والبروتوكولات في جوهرها أنظمة خوارزمية موضوعية، لكن بيئة المجتمع لـ NFT هي إبداع ذاتي. حتى أفضل البروتوكولات لا تضمن نجاح مشروع ذو منطق خاطئ، لكن فريق التشغيل المتميز يمكنه باستمرار خلق فرص سوقية وزيادة ارتباط المجتمع. لذلك، عند اختيار أفضل مشروع NFT للاستثمار، يصبح من الضروري دراسة خلفية الفريق، سجله التاريخي، حجم المجتمع الحالي ونشاطه، كعناصر أساسية لتقييم إمكانات المشروع.

الطابع المالي: المعيار النهائي لتمييز بين الأسهم الزرقاء والهوائية

لتمييز NFT الاستثمارية الحقيقية عن الأصول المضاربة، فإن الخطوة الأخيرة والأهم هي تقييم خصائصها المالية وقدرتها على استيعاب القيمة.

عادةً، يمكن لمالكي NFT أن يحصلوا على نوعين من الحقوق. الأول هو حق الاستخدام — حيث يمكن لحامل NFT فتح صلاحيات معينة أو الحصول على مزايا من نوع Pass. والثاني هو حق العائد — من خلال آلية توزيع الأرباح، يحصل مباشرة على إيرادات تشغيل المشروع.

المشاريع ذات الجودة العالية للاستثمار في NFT غالبًا ما تبني آليات توزيع قيمة متكاملة. على سبيل المثال، بعض المشاريع تؤسس صناديق خاصة، تجمع إيرادات حقوق الملكية، ورسوم الترخيص للمنتجات المشتقة، وتديرها بشكل موحد، ثم توزع النسب المئوية على حاملي NFT. هذا التصميم يجعل NFT لا يقتصر على كونه قطعة فنية أو مجموعة، بل أصولًا مالية حقيقية تحمل قيمة.

وهذا هو السبب الجذري وراء صعوبة استدامة العديد من مشاريع NFT — حيث يتم تضخيمها في سوق الثور كأصول مضاربة، وعندما يبرد السوق، تتحول إلى “هواء”. أما المشاريع ذات القيمة الاستثمارية الحقيقية، فهي تتعامل مع تقلبات السوق عبر تعزيز خصائصها المالية. كلما كانت الخصائص المالية أقوى، زادت مرونة السوق، وارتفعت القدرة على مقاومة المخاطر، بحيث تظل ثابتة حتى في فترات السوق الهابطة.

نصائح عملية: العثور على الكنوز بين الآلاف من المشاريع

من خلال تحليل الأطر الستة أعلاه، يصبح من الواضح أن المنطق الأساسي لاختيار أفضل مشاريع NFT للاستثمار:

ابدأ بالتقنية — ضمان أن البروتوكول يتبع المعايير، وأن التخزين آمن، هو الأساس. بدون بنية تحتية أساسية قوية، فإن جميع التطورات اللاحقة ستكون مجرد أوهام.

ثم تقييم المجتمع — فحص مدى انفتاح حقوق الملكية، وقابلية التوسع في التصميم، وقدرة الفريق على التشغيل. هذه العوامل الثلاثة تحدد مدى نشاط المجتمع وإمكانات النمو.

وأخيرًا، النظر في العائد — التحقق مما إذا كان المشروع قد أنشأ آليات حقيقية لاستيعاب وتوزيع القيمة. هذا هو المعيار النهائي لتمييز الأصول الاستثمارية عن الأصول المضاربة.

ويجب أن نؤكد أن NFTs من الأصول ذات السيولة الضعيفة جدًا، مما يتطلب من المستثمرين أن يتحلوا بصبر ومثابرة أكبر. وفي الوقت نفسه، عند ظهور فرص السوق، من الضروري أن يكون لديك القدرة على التصرف بسرعة لتحقيق أرباح حقيقية، فذلك هو جوهر الاستثمار. في سوق مليء بالفرص والفخاخ، فإن استخدام منهج تقييم منهجي بدلاً من اتباع الاتجاهات العمياء يزيد من احتمالية نجاحك في العثور على أفضل مشاريع NFT للاستثمار.