التحليل الكمي يكشف الحقيقة وراء حيتان البيتكوين - ليس الشراء بل انخفاض الحيازة

في سوق البيتكوين الأخيرة، تتداول أنباء عن عمليات شراء جماعية من قبل الحيتان، لكن نتائج تحليل البيانات الكمية تظهر صورة مختلفة تمامًا. أشار خوليو مورينو، محلل CryptoQuant، إلى أن البيانات المتعلقة بالحيتان المستخدمة حاليًا في السوق تتعرض للتشويش بسبب تأثير البورصات، وعند النظر إليها من خلال تحليل كمي دقيق، يتبين أن حيازة المستثمرين من نوع الحيتان للبيتكوين تتناقص في الواقع.

الوهم الذي تخلقه البورصات - هيكل تشويه بيانات الحيتان

معظم البيانات المتعلقة بالحيتان التي تنتشر حاليًا تتأثر بشكل كبير بمعلومات عناوين البورصات. المشكلة هي أن البورصات تركز كميات كبيرة من البيتكوين في عناوين كبيرة جدًا، مما يجعل الأمر يبدو وكأن حيتان المستثمرين تجمع كميات ضخمة من البيتكوين مؤخرًا. هذا يؤثر على مزاج السوق ويعطي إشارات غير دقيقة عن الواقع.

الاتجاه الحقيقي من خلال التحليل الكمي - تقليل حيازة الحيتان

تمتلك CryptoQuant بيانات نقية باستثناء عناوين البورصات، ويُظهر التحليل الكمي بناءً على هذه البيانات أن حيازة حيتان المستثمرين للبيتكوين تتناقص باستمرار. وفقًا لأحدث البيانات، بلغت نسبة تركيز عناوين BTC في أعلى 10 عناوين 5.87%، مما يشير إلى أن التركيز ليس من قبل عدد قليل من الأثرياء الكبار بشكل مفرط. كما أن تركيز أعلى 100 عنوان لا يتجاوز 15.03%، مما يدل على أن تأثير الحيتان موزع أكثر مما يعتقد السوق.

التغير في عناوين 100~1000 BTC - تحليل تأثير ETF

حتى عناوين الحيتان المتوسطة التي تمتلك بين 100 و1000 بيتكوين تظهر اتجاهًا تنازليًا مماثلًا. يُعتقد أن جزءًا كبيرًا من هذه العناوين يحتفظ بالبيتكوين من خلال منتجات ETF الفورية. هذا يعكس أن المؤسسات الاستثمارية تفضل الحصول على تعرض للبيتكوين عبر أدوات مالية منظمة بدلاً من الاحتفاظ بها مباشرة في عناوين على السلسلة. في النهاية، يُظهر التحليل الكمي أن الصورة الحقيقية للسوق، خلافًا للاعتقاد السائد بأن الحيتان تشتري بنشاط، تشير إلى أن السوق في مرحلة تعديل تدريجي في الهيكل.