في تخصيص الأصول المشفرة الحالي، يتجاهل الكثيرون فرصة ميكانيكية — من خلال فرق أسعار الفائدة في سوق الإقراض لتحقيق عائد ثابت نسبياً. مؤخرًا، اكتشف العديد من اللاعبين طريقة يستخدمونها: استغلال الفرق في السعر بين بعض بروتوكولات DeFi ذات معدلات الإقراض المنخفضة ومنتجات إدارة الثروات في البورصات الرئيسية ذات العوائد العالية، لتحقيق أرباح تقارب الخالية من المخاطر تقريبًا.

هذه المنطق بسيط جدًا في الواقع. على سبيل المثال، عملة مستقرة بقيمة 1 دولار أمريكي، حاليًا، في بعض بروتوكولات الإقراض، يكون معدل الإقراض السنوي منخفضًا إلى حوالي 1%، في حين أن منتجات إدارة الثروات بالعملات المستقرة في البورصات الرئيسية يمكن أن تصل إلى حوالي 20% سنويًا. الفرق بينهما هو 19 نقطة مئوية، وحتى بعد خصم رسوم التحويل على السلسلة وعمولات المنصة، لا يزال الفرق في الأرباح كبيرًا جدًا.

كيف يتم ذلك بالتحديد؟ الخطوة الأولى هي رهن الأصول في بروتوكول الإقراض. العملات مثل BTCB، ETH، BNB بالطبع لا مشكلة فيها، لكن الطريقة الأكثر ذكاءً هي استخدام الأصول التي تولد أرباحًا في الأصل، مثل PT-USDe أو asUSDF، وهي عملات مستقرة ذات عائد، مما يعني أنك تستفيد من أرباح السوق وتستمر في كسب العائد الأصلي في نفس الوقت.

بعد وجود الضمان، يمكنك اقتراض USD1. المهم هو عدم استخدام الرافعة المالية بشكل كامل، وترك هامش أمان معقول لمواجهة تقلبات السوق، حتى تضمن أن يعمل الاستراتيجية بشكل مستقر.

الخطوة الأخيرة هي تحويل USD1 المقترض إلى البورصة، واستثمارها في منتجات إدارة الثروات ذات الصلة، مما يسمح للأموال بالنمو تلقائيًا. على الرغم من أن العملية تتضمن عدة مراحل، إلا أن المخاطر تكون تحت السيطرة بشكل كبير — طالما أن إدارة نسبة الضمان جيدة، فإنك في الواقع تكسب من فرق التسعير في السوق.

هذا النوع من الأرباح من الفرق السعرية يكون مفيدًا بشكل خاص أثناء السوق الهابطة، حيث يمكن من خلال آلية الإقراض خلق دخل إضافي مع قفل الأصول. إذا كنت مهتمًا بـ DeFi للإقراض وإدارة الثروات على السلسلة، فابدأ بتجربة هذه الاستراتيجية بمبالغ صغيرة.