تحول كبير في سوق العملات الرقمية في أوائل 2026: محفظة كاشوود وتحركات المستثمرين المؤسسيين

تتضح الآن من خلال العديد من الأخبار التي تم الإعلان عنها في بداية هذا الشهر، التغيرات الهيكلية في سوق العملات المشفرة. مع تحركات استثمار Ark Invest المعروفة بمحفظة كاشوود وتدفق رأس المال المؤسسي الكبير، تزداد احتمالية أن يكون عام 2026 نقطة تحول حيث يتم دمج العملات المشفرة في السوق المالية السائدة.

الارتفاع المفاجئ في سوق ETF الفوري في الولايات المتحدة، وإشارة إلى تدفق رأس المال المؤسسي

نمو سوق ETF العملات المشفرة الفوري وصل إلى مستويات غير مسبوقة. وفقًا لبيانات بلومبرج، تجاوز حجم التداول التراكمي لـ ETF العملات المشفرة الفوري في الولايات المتحدة 2 تريليون دولار في 2 يناير، وهو ضعف الرقم الذي تم تحقيقه بعد وصوله إلى 1 تريليون دولار في 1 مايو، وذلك خلال 8 أشهر فقط.

وفي يوم 2 يناير، سجلت تدفقات صافية بقيمة 640 مليون دولار في صناديق ETF بيتكوين وإيثيريوم، مع استحواذ BlackRock على حوالي 70% من حصة السوق. والأهم من ذلك أن صناديق ETF الفورية تتوسع الآن لتشمل أصولًا متنوعة مثل SOL و XRP. منذ إطلاق منتجات XRP في نوفمبر من العام الماضي، تم جذب 1.2 مليار دولار من التمويل، مما يدل على تزايد اهتمام المؤسسات بتوزيع أصولها في العملات المشفرة.

توسع محفظة شركة كاشوود، ودعم الاتجاه الصعودي لإيثيريوم

أعلنت شركة Quantum Solutions، وهي شركة إدارة أصول إيثيريوم مدرجة في اليابان، مؤخرًا عن شراء إضافي لـ 187.53 ETH، ليصل إجمالي حيازتها إلى 5418.32 ETH. وكان متوسط سعر الشراء 3943 دولار، وتكلفة الشراء الإجمالية حوالي 20.58 مليون دولار. وهذه إشارة واضحة على رغبة شركة Ark Invest بقيادة كاشوود في توسيع محفظتها.

وتحتل شركة Quantum Solutions المرتبة 15 بين شركات إدارة أصول إيثيريوم المدرجة. ويعكس هذا التحرك أن المؤسسات تعتبر إيثيريوم أصولًا استراتيجية، وليس مجرد استثمار فردي. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الشركة أيضًا 11.6 BTC، مما يعزز الاتجاه نحو وضع البيتكوين والإيثيريوم كأصول طويلة الأمد.

استراتيجيات المخاطر للمستثمرين الكبار: الرافعة المالية وهجمات التصيد الاحتيالي

مع نشاط اللاعبين الكبار في سوق العملات المشفرة، تزداد أيضًا عوائد الاستثمار. فقد استعاد مؤسس Liquid Capital، إريها، خسارة قدرها 626,574 ETH، مما يدل على نجاح استراتيجيته في خفض متوسط سعر الشراء. بعد شراء 46,036.72 ETH إضافية في 29 ديسمبر، وبمتوسط سعر حوالي 3105.5 دولار، تمكن من تعويض خسارة غير محققة بقيمة 110 ملايين دولار والوصول إلى نقطة التعادل.

لكن مع توسع فرص الربح، تزداد أيضًا تهديدات الاحتيال. وفقًا لمنصة أمان Web3، انخفضت خسائر الاحتيال عبر التصيد الاحتيالي بنسبة 83% في 2025 مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى 83.85 مليون دولار. ومع ذلك، خلال فترات النشاط العالي على السلسلة، يميل هجمات التصيد إلى الارتفاع، حيث سجلت خسائر بقيمة 31 مليون دولار في الربع الثالث من 2025، وهو ما يمثل حوالي 29% من إجمالي الخسائر السنوية.

قام جيمس وين بفتح مركز شراء طويل الرافعة المالية بمضاعف 10 على PEPE بعد ارتفاع سعره، وحقق معدل نجاح 100% في تداول PEPE، بينما يحتفظ أحد الحيتان بخسارة غير محققة بقيمة 14.24 مليون دولار. للوصول إلى نقطة التعادل، يجب أن يرتفع سعر PEPE بنسبة 281%، مما يوضح أن العوائد المرتفعة تأتي مع مخاطر عالية محتملة.

توقعات السوق للنصف الأول من 2026: توضيح اللوائح وتسريع استثمارات المؤسسات

تشهد عمليات الطرح العام الأولي (IPO) وعمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) في قطاع العملات المشفرة ارتفاعًا هائلًا. وفقًا لتحليل بلومبرج، سجلت عمليات M&A في القطاع 265 صفقة بقيمة 8.6 مليار دولار في 2025، وبلغت عمليات IPO 14.6 مليار دولار، وهي أرقام تتجاوز بكثير مستويات 2024، مع وجود عوامل رئيسية مثل توضيح اللوائح وعودة مشاركة المؤسسات.

ويتوقع الخبراء أن يستمر هذا الاتجاه في 2026، مع تركيز التداول على تراخيص الامتثال، والبنية التحتية للمدفوعات، والعملات المستقرة، وأدوات الشركات. تخطط شركات مثل SpaceX وOpenAI وAnthropic لإجراء عمليات طرح عام في 2026، ومن المتوقع أن تصل التمويلات إلى مئات المليارات من الدولارات.

ارتفع سعر البيتكوين مؤخرًا إلى حوالي 90,000 دولار، مسجلًا أعلى مستوى خلال حوالي 3 أسابيع. ومع ذلك، تظهر بيانات تدفقات الأموال من المشتقات وصناديق ETF الفورية أن المزاج السوقي لا يزال حذرًا. منذ 15 ديسمبر، سجلت صناديق ETF الفورية تدفقات خارجة بأكثر من 900 مليون دولار، وأسعار العقود الآجلة لا تزال تحت مستوى الحياد. وهذا يشير إلى أن الثقة في المزيد من الارتفاعات محدودة رغم الانتعاش السعري.

وفي الوقت نفسه، يدرس أعضاء الكونغرس الأمريكي مشروع قانون يمنع الموظفين الحكوميين من استخدام أسواق التنبؤ للمشاركة في التداول الداخلي. ويأتي ذلك بعد حدوث معاملات غير طبيعية مرتبطة بقضية فنزويلا في أسواق التنبؤ، مما يبرز الحاجة إلى تنظيم إطار عمل أسواق التنبؤ بشكل أكثر صرامة. ومن المتوقع أن تصل قيمة التداولات الإجمالية في أسواق التنبؤ إلى 44 مليار دولار بحلول 2025.

ستكون استراتيجيات المؤسسات الاستثمارية، ممثلة بمحفظة كاشوود، عام 2026 عاملاً رئيسيًا في تحديد مسار السوق. مع توضيح اللوائح، وتدفق رأس المال المؤسسي، وتطوير المنتجات المالية المبتكرة، ستتحول العملات المشفرة من مجرد أدوات للمضاربة إلى أصول استراتيجية.