لماذا يفضل المستثمرون الجدد صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) بشكل متزايد؟

في العام الماضي، رأينا أن العديد من المستثمرين تحولوا من شراء الأسهم الفردية إلى الاستثمار في صناديق ETF كبديل. السبب الرئيسي هو ما تقدمه صناديق ETF من مزايا - التنويع الفعال للمخاطر بمبلغ قليل من رأس المال، وهو ما يتوافق مع رغبة الناس العاديين في بناء استقرار مالي في ظل ظروف اقتصادية غير مؤكدة.

مع وجود أكثر من 800 شركة مدرجة في سوق الأسهم، يصبح اختيار الأسهم المناسبة تحديًا للمستثمرين العاديين، خاصة للمبتدئين. ستساعدك هذه المقالة على فهم ما هو ETF، وأنواعه، وهل يناسب استثمارك أم لا.

ما هو ETF وكيف يغير قواعد اللعبة في الاستثمار

صندوق التداول في البورصة (Exchange Traded Fund) أو الصناديق المشتركة المسجلة في سوق الأسهم هو تمثيل للاستثمار يجمع أسهم شركات متعددة في مكان واحد. يشبه ETF الصناديق المشتركة الطبيعية، لكنه يختلف في جانب التداول - حيث يمكن شراؤه وبيعه طوال اليوم كما هو الحال مع الأسهم العادية.

تقوم شركة إدارة الصناديق (บลจ.) بإدارة ETF، وتعمل على تتبع أداء مؤشر مرجعي، سواء كان ذلك ETF للذهب، أو الأسهم الأجنبية، أو الأسهم المحلية، أو حتى ETF يركز على قطاع صناعي معين.

المستثمرون يحصلون على عائد من مصدرين:

الأول: الأرباح الرأسمالية (Capital Gain)
عندما يرتفع سعر ETF الذي تملكه عن سعر شرائه، يمكنك تحقيق ربح عند البيع.

الثاني: الأرباح الموزعة (Dividend)
تقوم شركة الإدارة بتوزيع جزء من الأرباح الموزعة للمستثمرين، ويعتمد المبلغ على عدد الوحدات التي تمتلكها، ويتم استلامه بعد خصم رسوم الإدارة.

كم نوع من ETF هناك، وهل يناسب كل نوع استثمارك؟

1. ETF الأسهم (Equity ETF)

هو ETF يركز على الاستثمار في الأسهم، ويشمل مؤشرات السوق العامة، والقطاعات الخاصة، والصناعات المختلفة. على سبيل المثال، SPY للسوق الأمريكي الواسع، أو XLK لقطاع التكنولوجيا.

2. ETF السندات (Bond ETF)

يستثمر في أدوات الدين ذات الدخل الثابت، مثل السندات الحكومية، أو سندات الشركات، أو سندات البلديات. يوفر للمستثمرين التعرض لأصول الدين ذات المدد والجودة الائتمانية المختلفة، وهو خيار لمن يبحث عن دخل ثابت، مثل AGG و VCIT.

3. ETF السلع (Commodity ETF)

يتيح الاستثمار في الذهب، أو الفضة، أو النفط، أو المنتجات الزراعية دون الحاجة لامتلاك الأصول المادية. بعض الصناديق تستثمر في عقود مستقبلية، مثل GLD للذهب و USO للنفط.

4. ETF القطاعات والصناعات (Sector ETF)

يركز على قطاعات أو صناعات محددة من الاقتصاد، ويساعد المستثمرين على الوصول إلى أجزاء من السوق يعتقدون أنها ستنمو بشكل جيد، مثل XLF للقطاع المالي، و ITA للطيران والفضاء والدفاع.

5. ETF الدولية والعالمية (International ETF)

يفتح المجال للاستثمار خارج بلدك، ويقبل مخاطر السوق الأجنبية. المهتمون بالتنويع الجغرافي قد يختارون EEM للأسواق الناشئة، أو VEA للأسواق المتقدمة.

6. ETF متعددة الأصول (Multi-Asset ETF)

تجمع بين الأسهم، والسندات، والسلع، وغيرها في صندوق واحد، وتوفر تنويعًا شاملاً للمخاطر. مناسب لمن يرغب في محفظة متوازنة، مثل VBAL و AOR.

7. ETF العكسية والرافعة (Inverse & Leveraged ETF)

تستخدم المشتقات واستراتيجيات متقدمة، مثل Inverse ETF مثل SH التي تهدف لتحقيق أرباح من انخفاض السوق، و Leveraged ETF مثل SSO التي تسعى لتكبير العائدات، سواء كانت صعودًا أو هبوطًا.

مهم: قبل اختيار ETF، تأكد من فهم خصائصه، ومخاطره، وأهداف استثماره.

لماذا تعتبر ETF أداة مساعدة للمستثمرين

التنويع عبر أكثر من 800 أصل مالي

عند استثمارك في ETF واحد، تحصل على تعرض لعدة أسهم في آن واحد، مما يقلل من مخاطر الاعتماد على سهم واحد، وهو أمر مهم للمبتدئين غير واثقين من اختيار سهم واحد.

الكفاءة من حيث التكاليف

رسوم ETF عادة أقل من الصناديق المشتركة، والاستثمار فيها يتطلب رأس مال أقل، مما يتيح للمستثمرين الجدد البدء بمبالغ مريحة.

لا حاجة لأن تكون “خبير أسهم”

تدار ETF بواسطة فريق من الخبراء، ولا تحتاج إلى تحليل البيانات المالية، أو تتبع الاتجاهات السعرية، أو استخدام التحليل الفني. فقط اختر ETF الذي يتوافق مع أهدافك.

مرونة التداول

على عكس الصناديق المشتركة التي تتداول مرة واحدة يوميًا، يمكن تداول ETF طوال يوم السوق، مع تغير السعر وفقًا لعرض وطلب السوق.

ETF مقابل الأسهم مقابل الصناديق المشتركة: الاختلافات التي يجب معرفتها

من حيث الهيكل والإدارة

ETF: يُشترى ويُباع في سوق الأسهم مثل الأسهم، ويتغير سعره وفقًا للعرض والطلب.
الأسهم: تمثل ملكية جزء من شركة واحدة.
الصناديق المشتركة: تُشترى وتُباع من خلال شركة إدارة، ويُحسب سعر الوحدة بناءً على صافي قيمة الأصول (NAV) في نهاية اليوم.

مدى التنويع

ETF: يستثمر في العديد من الأصول داخل صندوق واحد.
الأسهم: تتعرض لمخاطر أداء الشركة فقط.
الصناديق المشتركة: متنوعة، لكن تختلف في طريقة الإدارة.

سهولة التداول

ETF: يمكن شراؤه وبيعه طوال يوم التداول بأسعار السوق الحية.
الأسهم: سهلة التداول أيضًا، مع مخاطر واضحة.
الصناديق المشتركة: تتداول مرة واحدة يوميًا فقط.

التكاليف والضرائب

ETF: رسوم منخفضة، مع احتمال فرض عمولات على التداول، وغالبًا ما يكون أكثر كفاءة من ناحية الضرائب على الأرباح الرأسمالية بسبب هيكلها.
الأسهم: قد تتطلب عمولات، وضرائب على الأرباح عند البيع، وضرائب على الأرباح الموزعة.
الصناديق المشتركة: رسوم أعلى، وقد تفرض رسوم على البيع أو الاسترداد، والضرائب قد تكون مرتفعة بسبب توزيع الأرباح.

ما الذي يجب أن يستعد له المستثمر قبل الاستثمار في ETF

لا يوجد حد أدنى للمدة، لكن هناك تقلبات

يمكنك الاحتفاظ بـ ETF لفترة طويلة، لكن سعره يتغير وفقًا للسوق، وقد تتعرض لخسائر قصيرة الأجل. ومع ذلك، بشكل عام، تقدم ETF عائدات جيدة على المدى الطويل.

رسوم معقولة

رسوم الإدارة مدمجة في سعر الوحدة، ولا توجد تكاليف إضافية واضحة.

الاختلاف بين المؤشر و ETF

أحيانًا، لا تتبع أسهم ETF المؤشر بدقة بسبب رسوم الإدارة، لكن هذا الفرق بسيط جدًا.

عائد ETF قد يكون أقل من سهم واحد محظوظ

نظرًا للتنويع، فإن ETF لا يحقق عوائد عالية مثل سهم واحد انتقائي، لكنه يقلل من احتمالية الخسارة بشكل كبير.

لمن يناسب الاستثمار في ETF

المستثمر المبتدئ (Beginner)

لماذا يناسب:

• لا يحتاج إلى خبرة في تحليل الأسهم
• لا يتطلب دراسة الرسوم البيانية أو القوائم المالية المعقدة
• يتطلب رأس مال منخفض، ويوفر تنويعًا جيدًا للمخاطر
• يُدار بواسطة فريق من الخبراء

المستثمر طويل الأمد (Long-term Investor)

لماذا يناسب:

• صُمم للاستثمار طويل الأمد
• يحقق عوائد متوازنة على المدى الطويل
• يتلقى أرباحًا موزعة إضافية
• يقلل من التوتر الناتج عن المضاربة قصيرة الأجل

كيف تشتري وتبيع ETF بسهولة أكثر مما تتصور

عملية شراء وبيع ETF سهلة جدًا، خاصة إذا كنت قد تعاملت مع الأسهم من قبل. هناك طريقتان رئيسيتان:

الطريقة 1: عبر تطبيقات التداول المباشر

أرسل أوامر الشراء والبيع عبر الإنترنت باستخدام التطبيق أو من خلال موقع الوسيط.

الطريقة 2: عبر التواصل مع الموظفين

يمكن لموظفي خدمة العملاء المساعدة في إرسال الأوامر، وتقديم النصائح، وتقليل الأخطاء.

⚠️ مهم: قبل الشراء، يجب فتح حساب سوق الأسهم.

خطوات شراء ETF عبر التطبيق (بسيطة)

الخطوة 1: سجل الدخول باستخدام رقم حساب التداول.

الخطوة 2: انتقل إلى صفحة “Watch” ثم اضغط على قائمة “Favorite” (السهم للأسفل)

الخطوة 3: اضغط على “SET” ثم اختر “.ETFs”، سترى قائمة ETFs المتاحة للتداول.

الخطوة 4: في الشريط السفلي، اختر “Buy” (شراء) أو “Sell” (بيع)

• للشراء: ابحث عن اسم ETF المطلوب → أدخل عدد الوحدات → حدد السعر → أدخل رمز PIN → اضغط على أمر “BUY”
• للبيع: نفذ نفس الخطوات، مع اختيار “Sell” بدلاً من ذلك.

الخلاصة: متى يكون ETF هو الخيار الصحيح؟

إذا كنت تبحث عن استثمار

• يتميز بالتنويع الجيد للمخاطر
• يشبه إلى حد كبير التداول في الأسهم
• يحقق أرباحًا بشكل منتظم
• يتطلب تكلفة منخفضة ورسوم مريحة

وفي السوق المحلي والعالمي، يمكن القول إن ETF هو الحل المناسب لك.