الأسواق الناشئة (Emerging Markets) - اتجاهات الاستثمار التي لا ينبغي تفويتها

بالنسبة للمستثمرين العصريين، فهم الأسواق الناشئة (EM) يُعد أمرًا مهمًا لفهم التغيرات في الاقتصاد العالمي. حاليًا، لم تعد الدول في الأسواق الناشئة مرتبطة فقط بالقطاع الصناعي والزراعي، بل مليئة بشركات التكنولوجيا والابتكار التي تعتبر محركًا رئيسيًا للاقتصاد العالمي، وهو ما يُعد ميزة رئيسية لأسواق الناشئة في العصر الحالي.

ما هي الأسواق الناشئة وما دورها

الأسواق الناشئة أو Emerging Markets هي دول قوية وتتوسع اقتصاديًا، وتتميز بمعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي أسرع بكثير من الدول المتقدمة. عادةً، يكون لديها عدد كبير من السكان وقوى عاملة نشطة، وهي المحرك الرئيسي للاستهلاك والاستثمار.

يمكن تصنيف الأسواق الناشئة حسب المناطق إلى ثلاث مجموعات رئيسية:

1. آسيا: تايلاند، كوريا الجنوبية، الصين، الهند، ماليزيا، الفلبين، تايوان، إندونيسيا، باكستان

2. أمريكا اللاتينية: الأرجنتين، البرازيل، تشيلي، كولومبيا، المكسيك، بيرو، فنزويلا

3. أوروبا الشرقية والشرق الأوسط: جمهورية التشيك، المجر، بولندا، روسيا، إسرائيل، الأردن، المغرب، مصر، جنوب أفريقيا، تركيا

الخصائص التي يجب على المستثمرين معرفتها عن الأسواق الناشئة

الأسواق الناشئة تتميز بما يلي:

• نمو اقتصادي قوي: معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في الأسواق الناشئة غالبًا أعلى من الأسواق المتقدمة، مع زيادة القوى العاملة التي تخلق طبقة وسطى جديدة ذات قدرة شرائية عالية

• نظام مالي لا يزال في تطور: الوصول إلى التمويل وإدارة المخاطر لا يزالان في مرحلة النمو، لكن المؤسسات المالية تتطور بسرعة

• انفتاح على السوق العالمية والتجارة الدولية: زيادة التجارة وحرية السوق تؤدي إلى فهم أفضل وحل المشكلات التجارية

• المخاطر السياسية: عدم الاستقرار السياسي وتغير السياسات قد يؤثر على الاستثمارات

• صناعات جديدة تنمو بشكل كبير: قطاعات السياحة، الغذاء، التكنولوجيا، والطاقة النظيفة تخلق فرص استثمارية كثيرة

• قوى عاملة ذات إمكانيات: كثافة السكان وارتفاع معدلات التعليم يشجعان على الاستثمار

كيف تبدو الأسواق المتقدمة (Developed Markets)

الأسواق المتقدمة أو Developed Markets هي الدول ذات أعلى مستويات التطور في الاقتصاد وأسواق رأس المال، وتشمل الولايات المتحدة، أوروبا، بريطانيا، اليابان، أستراليا، وتتميز بـ:

• دخل فردي مرتفع، مع تعليم وتدريب عالي الجودة
• نظام صحي متطور، ورعاية عالية الجودة، وانخفاض معدلات الفقر
• صناعات وخدمات قوية، واستثمار كبير في العلوم والتكنولوجيا
• تعليم عالي الجودة، مع نسبة عالية من السكان المتعلمين
• استقرار سياسي وحكم قانوني جيد
• نظام رفاهية شامل، وتقبل للتنوع
• نظام مالي قوي، وأسواق رأس مال متينة، واستقرار في الاستثمارات

مقارنة بين الأسواق الناشئة والمتقدمة

المستثمرون الذين يخططون لمحافظهم الاستثمارية قد يترددون، ويجب أن يركزوا على EM أو الأسواق المتقدمة، فكلاهما جذاب لكن مع اختلاف في العوائد والمخاطر.

مؤشر MSCI للأسواق الناشئة - المقياس الرئيسي لأسواق النمو

مؤشر MSCI للأسواق الناشئة هو مؤشر مالي يقيس أداء الأوراق المالية في الدول الناشئة، تم تطويره بواسطة MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International)، وهي شركة تقدم خدمات بناء المؤشرات والتحليل المالي.

الخصائص الرئيسية:

• يشمل أوراق مالية من الصين، البرازيل، الهند، روسيا، ودول أخرى في الأسواق الناشئة التي تنمو اقتصاديًا
• يتم تحديث المؤشر باستمرار ليعكس التغيرات في أسواق الأسهم
• يتم وزن الأسهم في المؤشر حسب حجم السوق للشركة
• يستخدمه المستثمرون وصناديق الاستثمار العالمية كمؤشر للتحليل ومقارنة الأداء

يمكن للمستثمرين اختيار الاستثمار عبر صناديق ETF أو الصناديق التي تتبع هذا المؤشر، ويستخدم العديد منهم العقود مقابل الفروقات (CFD) أو عقود الفروقات للمرونة الأكبر.

أهم 5 أسواق ناشئة - مجموعة BRICS

BRICS هو اختصار لمجموعة الدول ذات الأسواق الناشئة الكبرى، وهي:

• البرازيل (Brazil)
• روسيا (Russia)
• الهند (India)
• الصين (China)
• جنوب أفريقيا (South Africa)

تلعب مجموعة BRICS دورًا متزايدًا على الساحة الدولية، خاصة في الاقتصاد والتمويل، ويمكن أن تكون قوة جديدة في الاقتصاد العالمي، تتحدى وتوازن النفوذ بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.

كلمة BRIC صاغها جيم أونيل، رئيس فريق أبحاث الاقتصاد العالمي في جولدمان ساكس، وتُعد رمزًا لتحول القوة الاقتصادية من G7 إلى دول الأسواق الناشئة. تمثل مجموعة BRICS حوالي ربع الناتج المحلي الإجمالي العالمي، وهي سوق كبيرة ذات عدد مستهلكين مرتفع، وتوفر فرصًا عالية للعائد على الاستثمار.

لماذا يهتم المستثمرون بالأسواق الناشئة

الميزة الأساسية للاستثمار في EM هي معدل النمو الاقتصادي المرتفع بشكل واضح مقارنة بالأسواق المتقدمة. على سبيل المثال، معدل النمو في الولايات المتحدة قبل الأزمة كان 2-3% سنويًا، وأوروبا أقل، لكن الدول الناشئة تتجاوز 3% بسبب كثافة السكان، خاصة القوى العاملة، وارتفاع الطلب الشرائي، مما يدفع النمو بشكل أفضل.

خمس أسباب رئيسية:

1. إمكانات النمو الأعلى: النمو الاقتصادي في الأسواق الناشئة أسرع من الأسواق المتقدمة، مما قد يؤدي إلى عوائد أعلى
2. تنويع المحفظة الاستثمارية: أسهم الأسواق الناشئة غالبًا غير مرتبطة ارتباطًا عاليًا بالأسواق المتقدمة، مما يقلل المخاطر ويزيد العوائد
3. أسعار الأصول أقل من قيمتها الحقيقية: غالبًا ما تكون أسهم الأسواق الناشئة مقيمة بأقل من قيمتها مقارنة بالأسواق المتقدمة، مع إمكانية زيادة رأس المال مع نمو الاقتصاد
4. الموارد الطبيعية والإنتاج: بعض الأسواق الناشئة تمتلك موارد قيمة، مع تكاليف إنتاج منخفضة
5. زيادة المستهلكين بسرعة: الطبقة الوسطى الجديدة تخلق طلبًا على منتجات وخدمات جديدة، وفرص صناعية متنوعة

مزايا وعيوب الاستثمار في الأسواق الناشئة

المزايا

• نمو اقتصادي مرتفع: يوفر فرصًا أكبر من الأسواق المتقدمة، مع إمكانيات تجارية واستثمارية هائلة
• الموارد القيمة: معادن، نفط، طاقة ذات قيمة عالية
• تكاليف منخفضة: العمالة، الإنتاج، والأعمال التجارية ذات تكلفة أقل
• نمو الصناعات: التكنولوجيا والصناعات اليدوية تتوسع، وهو استثمار استراتيجي جيد
• زيادة المستهلكين: عدد المشترين يتزايد بسرعة، وهو أمر جذاب للسوق
• تنويع المخاطر: الاستثمار في الأسواق الناشئة وسيلة جيدة لتوزيع المخاطر

العيوب

• عدم الاستقرار الاقتصادي: معدلات عالية من عدم الاستقرار المالي والسياسي
• المخاطر السياسية: بعض الدول تواجه عدم استقرار وصراعات
• عدم اليقين القانوني: القوانين قد تكون غير واضحة، تؤثر على الأعمال
• ضعف الرقابة: نقص التشريعات الصارمة في بعض الأسواق، يعرض للمخاطر القانونية والأمنية
• مخاطر العملة: تقلبات سعر الصرف تؤثر على العوائد
• تقلبات السوق: الأسواق قد تكون أكثر تقلبًا من الأسواق المتقدمة

استراتيجيات الاستثمار المناسبة في الأسواق الناشئة

بالإضافة إلى العوائد العالية، يثق العديد من المستثمرين في الأساسيات الاقتصادية للأسواق الناشئة. ومع ذلك، فإن الاستثمار في الأسواق الناشئة يحمل مخاطر عالية، لذا يُنصح باختيار أسهم:

• ذات أساسيات قوية
• تنمو مع تعافي الاقتصاد العالمي
• تتمتع بقدرة تنافسية في صناعتها
• تركز على ESG والاستدامة

بالنسبة للأوراق المالية: يُفضل التركيز على السندات الحكومية للدول ذات الاقتصاد القوي، والتي تدعم النمو المستمر.

إدارة المخاطر:

• استثمر بنسبة مناسبة
• تجنب الاستثمارات ذات التقلبات العالية
• تابع التطورات السياسية
• راقب البيانات الاقتصادية والسياسية بانتظام

الخلاصة: الأسواق الناشئة جزء أساسي من المحافظ الاستثمارية الحديثة

بعد جائحة كوفيد، تغير العالم بسرعة، مما يخلق تحديات للمستثمرين في الأسواق المتقدمة والأسواق الناشئة. الأهم هو دراسة المعلومات بشكل دقيق، وخلق فرص لتحقيق أفضل العوائد.

الأسواق الناشئة أو Emerging Markets لا ينبغي تجاهلها، ويجب تخصيص جزء من المحفظة الاستثمارية لها، مع وجود فرص كبيرة لنمو السوق، ودعم الاستثمارات على المدى المتوسط والطويل، لبناء استقرار وزيادة قيمة الأصول بشكل عام.