دليل كامل لتحليل مخططات الأسهم: أدوات الاستثمار من الأساس إلى المتقدم

المستثمرون المبتدئون في سوق الأسهم يواجهون أولاً الرسم البياني. قد تبدو مصطلحات التحليل الفني مثل تحليل الشموع، وتحديد خطوط الدعم والمقاومة، واستخدام المتوسطات المتحركة، غريبة في البداية، لكنها جميعًا أدوات عملية تجعل قرارات الاستثمار أكثر تنظيمًا. في هذا المقال، سنشرح تدريجيًا أربع طرق تحليل أساسية للاستثمار في الأسهم، ونستعرض كيف يمكن تطبيقها في التداول الفعلي.

أساسيات مخطط الأسهم: قراءة الشموع

عند الدخول إلى منصة التداول، أول ما يلفت الانتباه هو رسم بياني على شكل شموع. يُطلق عليه مخطط الشموع، وهو الشكل الأكثر استخدامًا في الاستثمار الحديث بالأسهم. قد يبدو معقدًا في البداية، لكنه في الواقع أداة فعالة لفهم حركة السعر بسرعة ودقة.

معنى ألوان الشموع: الشموع الصاعدة والهابطة

أهم ما يميز مخطط الشموع هو اللون. في المعايير الدولية، يُظهر الشمعة الخضراء(الشمعة الصاعدة) عندما يرتفع السعر، والشمعة الحمراء(الشمعة الهابطة) عندما ينخفض السعر. الجزء السميك من الشمعة يُسمى الجسم، ويمثل سعر الافتتاح(سعر بداية التداول) وسعر الإغلاق(نهاية التداول) خلال تلك الفترة.

بالنسبة للشموع الصاعدة، يكون الطرف السفلي هو سعر الافتتاح، والطرف العلوي هو سعر الإغلاق، والعكس صحيح للشموع الهابطة. كلما كان الجسم أطول، كان التغير في السعر خلال تلك الفترة أكبر، لذا فإن ظهور شموع طويلة جدًا أو طويلة جدًا هابطة يتطلب الحذر.

الخطوط الرفيعة أعلى وأسفل الجسم تُسمى الظلال أو الذيل، وتُظهر أعلى وأدنى سعر خلال تلك الفترة. على سبيل المثال، إذا كانت هناك ذيول طويلة أعلى شمعة هابطة، فهذا يعني أن السعر ارتفع مؤقتًا خلال الفترة لكنه أغلق منخفضًا، مما يشير إلى احتمال استمرار الهبوط في المستقبل.

تحديد حدود السعر: خطوط الدعم والمقاومة

عند مراقبة المخطط، قد تلاحظ أن السعر يتفاعل بشكل متكرر عند مستويات معينة. هذه الأنماط تُستخدم في التحليل من خلال خطوط الدعم والمقاومة.

خط الدعم: قاع السعر

خط الدعم هو خط يربط بين النقاط التي يرتد عندها السعر بشكل متكرر عند انخفاضه. وهو يعبر عن تصور المستثمرين أن “السهم لا ينخفض كثيرًا تحت هذا السعر”. عندما يرتد السعر بالقرب من خط الدعم، قد يكون فرصة للشراء، لأنه قد يتجه للارتفاع مجددًا. لكن إذا تم كسر خط الدعم بشكل واضح واستمر السعر في الانخفاض، فقد يتوسع الهبوط أكثر، ويجب الحذر.

خط المقاومة: سقف السعر

خط المقاومة هو عكس خط الدعم، وهو يربط بين النقاط التي يتراجع عندها السعر عند ارتفاعه إلى مستوى معين بشكل متكرر. وهو يعبر عن تصور أن “السهم لا يتجاوز هذا السعر كثيرًا”. إذا تراجع السعر عند اقترابه من المقاومة، يمكن التفكير في البيع، وإذا اخترق المقاومة واستمر في الارتفاع، فقد يدل ذلك على بداية اتجاه صاعد جديد.

المهم أن نذكر أن خطوط الدعم والمقاومة ليست مطلقة. عند كسرها، تتغير وظيفتها، فالمقاومة التي تم كسرها قد تصبح دعمًا، والعكس صحيح.

رؤية الاتجاه بوضوح: المتوسطات المتحركة

في الأخبار أو المقالات، غالبًا ما يُذكر مصطلح “المتوسط المتحرك”، وهو اختصار لـ “المتوسط الحسابي المتحرك”. المتوسط المتحرك هو خط يُرسم بناءً على متوسط السعر خلال فترة زمنية معينة، ويمكن أن تكون فترات 5 أيام، 20 يومًا، 60 يومًا، 120 يومًا، وغيرها.

الميزة الأساسية للمتوسط المتحرك هي تصفية الضوضاء الناتجة عن تقلبات السعر القصيرة، وتوضيح الاتجاه العام بشكل واضح. عند حدوث تقلبات حادة، يمكن للمتوسط المتحرك أن يساعد في تحديد ما إذا كانت مجرد تقلبات قصيرة أم بداية تغير في الاتجاه الأساسي.

ترتيب المتوسطات: إشارة الاتجاه

عندما تكون عدة متوسطات متحركة مرتبة من الأعلى إلى الأسفل، مثل 5، 20، 60، 120 يومًا، يُطلق عليها “ترتيب طبيعي” أو “ترتيب صاعد”. ويعني ذلك أن السعر المتوسط على المدى القصير أعلى من المتوسط على المدى الطويل، وهو إشارة إلى اتجاه صاعد. أما إذا كانت المتوسطات مرتبة بشكل عكسي، فذلك يدل على اتجاه هابط.

التقاطع الذهبي والتقاطع المميت: إشارات استثمارية

واحدة من أكثر الطرق فاعلية لاستخدام المتوسطات المتحركة هي مراقبة تقاطعاتها. عندما يعبر المتوسط القصير الأمد فوق المتوسط الطويل الأمد، يُسمى ذلك “التقاطع الذهبي”، وهو إشارة شراء، ويُفضل تأكيد الاتجاه قبل الشراء. وإذا عبر المتوسط القصير الأمد تحت المتوسط الطويل، يُسمى “التقاطع المميت”، وهو إشارة للبيع، ويجب مراجعة الموقف أو التفكير في البيع.

إشارات الحجم: مؤشر OBV

غالبًا ما يُغفل عن مؤشر الحجم في التحليل الفني، لكنه مهم جدًا. مؤشر الحجم التراكمي(OBV) هو أداة لتحليل تدفق الحجم بشكل منهجي.

مؤشر OBV يعتمد على مبدأ أن “الحجم دائمًا يسبق السعر”. يُحسب بجمع حجم الأيام التي ارتفع فيها السعر وطرح حجم الأيام التي انخفض فيها، ليعكس قوة الشراء أو البيع الحقيقي.

على سبيل المثال، إذا ارتفع السعر ولم يتغير مؤشر OBV كثيرًا، فهذا يدل على ضعف في الزخم بسبب قلة الحجم، مما قد يؤدي إلى هبوط قريب. وإذا ارتفع كل من السعر وOBV معًا، فذلك يدل على زخم صحي، ويُرجح استمرار الاتجاه الصاعد.

عند إجراء التحليل الفني، لا تتجاهل حجم التداول، فارتفاع السعر بدون دعم حجم قوي قد ينقلب بسرعة.

أول خطوة للنجاح في الاستثمار

هذه الأدوات الأربعة الأساسية لتحليل مخطط الأسهم تقدم طرقًا مختلفة لفهم السوق. الشموع تعبر عن حركة السعر خلال فترات معينة، وخطوط الدعم والمقاومة تعكس الحالة النفسية، والمتوسطات المتحركة تظهر الاتجاه العام، وOBV يوضح مدى صحة الزخم.

قد تبدو الطرق التي شرحناها معقدة، لكنها أدوات عملية تجعل التداول أكثر تنظيمًا وتدقيقًا. فهم المبادئ الأساسية لكل أداة واستخدامها معًا سيمكنك من اتخاذ قرارات استثمارية أكثر عقلانية. استمر في التعلم والتطبيق العملي، ومع الوقت ستتمكن من بناء استراتيجيتك الخاصة في التداول.