تزايد وتيرة تراجع السوق مع ضغط قطاع أشباه الموصلات والتخزين على الأسهم

تسببت شركات أشباه الموصلات ومزودو تخزين البيانات في انخفاض المؤشرات الرئيسية اليوم، مما يثير سؤالاً حول سبب هبوط الأسهم عبر جميع القطاعات. سجل مؤشر ناسداك 100 خسارة بنسبة -0.34%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة -0.33%، وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة -0.35%، جميعها عند أدنى مستوياتها في الأيام الأخيرة. انخفضت عقود مستقبلات مؤشر S&P 500 المصغرة لشهر مارس بنسبة -0.35%، في حين انخفضت عقود مستقبلات ناسداك المصغرة لشهر مارس بنسبة -0.38%، مما يشير إلى استمرار ضغط البيع مع اقتراب العام الجديد.

ضعف القطاع وتراجع التعدين يدفعان الانخفاض العام للسوق

المحفز الرئيسي وراء بيع السوق اليوم يركز على رؤوس أموال أشباه الموصلات التي تواجه تحديات. قادت شركة Micron Technology خسائر ناسداك 100 بأكثر من -1%، بينما خسر مصنعو الرقائق الآخرون بما في ذلك KLA Corp وQualcomm وBroadcom وMarvell Technology أكثر من -1% من قيمتهم. كما تعرضت شركة Western Digital، العملاقة في تخزين البيانات، لضغوط مماثلة إلى جانب قطاع أشباه الموصلات الأوسع.

أسهم السلع أيضًا ساهمت في الزخم الهبوطي. تراجعت أسهم التعدين بشكل حاد، حيث خسرت شركة Newmont وBarrick Mining أكثر من -1%. تزامن هذا الضعف مع اضطرابات المعادن الثمينة — حيث هبط سعر الفضة بأكثر من -7%، بينما وصل سعر الذهب إلى أدنى مستوى له خلال 2.5 أسبوع.

قوة سوق العمل وعوائد السندات تخلق عائقًا

أضاف تقرير سوق العمل الأمريكي الأسبوعي، الذي جاء أقوى من المتوقع، تعقيدًا لتداولات اليوم. انخفضت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية بشكل غير متوقع بمقدار 16,000 لتصل إلى 199,000، وهو أدنى مستوى خلال شهر، مما يشير إلى مرونة في ظروف التوظيف. أثبتت هذه البيانات أنها متشددة بالنسبة لمعدلات الفائدة، حيث ارتفع عائد سند الخزانة لمدة 10 سنوات بمقدار نقطتين أساسيتين ليصل إلى 4.14%. عادةً ما يضغط بيئة العائد المرتفعة على تقييمات الأسهم وقطاعات النمو.

التفاؤل الاقتصادي الصيني يوفر دعمًا محدودًا

مع تعويض بعض المخاوف المحلية، تجاوز الأداء الاقتصادي للصين التوقعات. ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر ديسمبر إلى 50.1 من 49.2، مسجلاً أسرع وتيرة توسع خلال تسعة أشهر. كما ارتفع مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إلى 50.2، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند 49.6. تقدم هذه التحسينات بعض التشجيع لآفاق النمو العالمي، على الرغم من أن حجم التداول ظل منخفضًا بسبب إغلاق العطلات في ألمانيا واليابان.

تحركات الأسهم الفردية الملحوظة

بعيدًا عن الضغط القطاعي، لفتت أسماء فردية الانتباه. انهارت شركة Corcept Therapeutics بأكثر من -51% بعد رفض إدارة الغذاء والدواء لعلاج ارتفاع ضغط الدم relacorliant. على العكس، ارتفعت شركة Vanda Pharmaceuticals بأكثر من +31% بعد موافقة إدارة الغذاء والدواء على دواء الوقاية من دوار الحركة Nereus.

خالف Nvidia الاتجاه الأوسع لأشباه الموصلات، حيث ارتفعت بنسبة +0.43% بعد أن أفادت رويترز أن الشركة تعاقدت مع TSMC لتسريع إنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي H200، استجابةً لطلب قوي من الصين. في الوقت نفسه، ارتفعت شركة Nike بأكثر من +2% ضمن مؤشر داو بعد اكتشاف نشاط شراء من الداخل في ملفات SEC، حيث قام الرئيس التنفيذي Hill بشراء حوالي $1 مليون سهم يوم الاثنين. كما زادت شركة Terawulf بأكثر من +5% بعد أن تلقت ترقية لتتفوق على السوق.

آليات السوق والتوقعات المستقبلية

تميزت تقلبات السوق في آخر يوم تداول من السنة الميلادية، مع نشاط تداول أقل بكثير من المعايير الموسمية. تاريخيًا، كانت الأسبوعين الأخيرين من ديسمبر مفضلين للأسهم — منذ عام 1928، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 75% من الوقت خلال هذه الفترة، بمعدل مكاسب قدره 1.3%.

أظهرت أسواق السندات إشارات مختلطة، حيث دعمت تدفقات الملاذ الآمن المعتدلة سندات الخزانة على الرغم من ارتفاع العوائد. تراجع عائد سندات الخزانة البريطانية لمدة 10 سنوات بمقدار 1.9 نقطة أساس ليصل إلى 4.479%. حاليًا، تقدر الأسواق احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بنسبة 15% فقط في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 27-28 يناير.

ستهيمن القراءات الاقتصادية القادمة على أسبوع التداول المختصر بسبب العطلات، مع توقع صدور مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر ديسمبر يوم الجمعة. ستوفر هذه التقارير نظرة عما إذا كان سبب هبوط الأسهم يمثل تراجعًا مؤقتًا أم إشارة إلى مخاوف أعمق بشأن زخم الاقتصاد مع اقتراب عام 2026.