"نظام التداول الخاص بي لديه معدل فوز 90٪ في الاختبار الخلفي، لماذا أخسر المال في التداول الحقيقي؟" تكرار طرح هذا السؤال مؤخرا مرتفع بشكل مخيف. في كل مرة أسمع هذا، أريد أن أسأل: هل تؤمن حقا أن التاريخ سيتكرر؟ الأشخاص الذين يؤمنون باختبار البيانات في دائرة العملات الرقمية لا يختلفون عن أولئك الذين يدعون أن "البيتكوين يمكن أن يعود إلى الصفر"، فهم جميعا يحفرون حفرا لأنفسهم.

بصفتي محللا واجه مشاكل بسبب الاختبارات الخلفية، يجب أن أنشر هذه الحقيقة اليوم: الاختبار العكسي هو "رؤية رجعية". يمكنه أن يخبرك بما حدث في الماضي وما هي الطرق التي نجحت، لكنه لا يضمن أبدا أنك ستجني المال في المستقبل. خاصة في سوق العملات الرقمية، الذي مليء بالبجع الأسود، والصدمات السياسية، والتلاعب برأس المال، قد لا تكون القيمة المرجعية للاختبار العكسي جيدة مثل رمي عملة بشكل عفوي.

دعني أخبرك بحالة حقيقية وستفهم. في العام الماضي، جاء متداول للتشاور مع "نظام ربط البيتكوين والذهب"، مدعيا أن معدل الفوز في الاختبار الخلفي في سوق 2020-2023 سيصل إلى 92٪، والعائد السنوي يمكن أن يصل إلى 150٪. طلبت منه إزالة معايير النظام والنظر فيها، وظهرت النتائج: في بيانات الاختبار السابق، تخطى عمدا الفترة التي رفع فيها الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل قاس في 2022. خلال تلك الفترة، اندمج الذهب والبيتكوين، وأصبح نظامه عديم الفائدة تماما. طلبت منه إكمال البيانات وإعادة اختبارها، وانخفض معدل الفوز مباشرة من 92٪ إلى 48٪، وهو ليس حتى بمستوى رمية عملة حسب الاحتمال.

السؤال الرئيسي هو: كيف يمكننا التعامل مع الاختبار العكسي بشكل صحيح دون أن نخدع البيانات؟ القانون الحديدي الأول هو "التغطية الكاملة للدورة الكاملة". لا يمكنك فقط اختيار سوق جني المال للقياس، بل يجب أن تشمل الأسواق الهابطة، والأسواق الصاعدة، والأسواق الصادمة، والأحداث السوداء (مثل التغيرات المفاجئة في السياسات التنظيمية ومخاطر التبادل). فقط بهذه الطريقة يمكن أن تكون القيمة المرجعية للاختبار العكسي ذات قيمة كبيرة.