مراهنات السوق تصل إلى ذروتها عند 91.8%: ارتفاع احتمالات خفض سعر الفائدة بعد إصدار مؤشر أسعار المستهلكين، مع عرض الاحتمالية التراكمية لتوقعات سبتمبر الجريئة

لقد غيرت بيانات التضخم الجديدة بشكل كبير السرد السوقي حول التحركات القادمة للاحتياطي الفيدرالي. تعكس أدوات CME Fed Watch الآن احتمالًا مذهلاً بنسبة 91.8% أن يقوم البنك المركزي بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس عند انعقاده في سبتمبر، ارتفاعًا حادًا من احتمالات 82.5% التي كان يضعها المتداولون قبل صدور أرقام مؤشر أسعار المستهلكين (CPI). فقط 8.2% من المشاركين في السوق يراهنون حاليًا على التثبيت في ذلك الاجتماع.

تمتد التداعيات إلى ما هو أبعد من خفض سعر الفائدة الواحد. عند فحص الاحتمالية التراكمية عبر نافذة اجتماعَيْن، يأخذ المتداولون في الاعتبار تحركًا أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي: هناك فرصة بنسبة 31% لخفضات تراكمية تصل إلى 25 نقطة أساس فقط بحلول أكتوبر، لكن التمركز الأثقل هو احتمالية بنسبة 66.7% لخفضات تراكمية تصل إلى 50 نقطة أساس خلال نفس الفترة. في حين أن 2.2% فقط من السوق يراهنون على بقاء الأسعار ثابتة حتى أكتوبر.

يعكس هذا التحول في التمركز توقعات المتداولين المتطورة مع اقتراب اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المقررة في 17 سبتمبر و29 أكتوبر. الإجماع السوقي الذي ظهر هو مؤشر على ذلك بشكل خاص: المستثمرون يعززون رأيهم بأن سبتمبر سيشهد أول تخفيف، مع احتمالية حدوث خفض تالي في ديسمبر أيضًا. لقد أعادت البيانات الأخيرة بشكل أساسي ضبط السيناريو الأساسي، متحولة من تفاؤل مؤقت بشأن احتمالية الخفض إلى يقين شبه كامل بأن التخفيض الأول قادم عاجلاً وليس آجلاً.