كم من الوقت بعد نصف بيتكوين سيصل إلى الذروة؟ من خلال دورة التاريخ، سر دورة السوق الصاعدة القادمة

منذ ولادة البيتكوين في عام 2009، تتبع حركة السعر نمطًا فريدًا يُعرف بـ"اللعبة السحرية للنصف" — حيث ينخفض العرض بمقدار النصف تقريبًا كل أربع سنوات، تليها موجة صعود جديدة. لكن السؤال الرئيسي هو: كم من الوقت يجب الانتظار بعد النصف حتى نرى الذروة؟ قد يحدد هذا الجواب توقيت استثمارك.

النصف والسوق الصاعد: لعبة دورية متوقعة

قوة النصف لا تكمن في الحد ذاته، بل في تأثيره الطويل الأمد على جانب العرض. كل عملية نصف تقلل من سرعة إنتاج العملات الجديدة، مما يثير “قلق نقص المعروض” في السوق. البيانات التاريخية تثبت ذلك بوضوح:

بعد النصف في مايو 2012، ارتفع سعر BTC من 5 دولارات إلى 1200 دولار (بنهاية 2013)، بنسبة زيادة 5200%، واستغرق حوالي 18 شهرًا للوصول إلى الذروة الدورية.

بعد النصف في يوليو 2016، ارتفع سعر BTC من حوالي 600 دولار إلى 20,000 دولار (بنهاية 2017)، بنسبة زيادة 3150%، واستغرق حوالي 18 شهرًا.

بعد النصف في مايو 2020، ارتفع سعر BTC من 8,500 دولار إلى 64,000 دولار (بنهاية أبريل 2021)، بنسبة 650%، واستغرق حوالي 12 شهرًا.

بعد النصف في أبريل 2024، ارتفع سعر BTC من 40,000 دولار إلى 126,080 دولار (الذروة التاريخية)، بنسبة 215%، وما زال الاتجاه مستمرًا.

نموذج مثير للاهتمام يظهر: عادةً ما تظهر قمم مرحلية خلال 12-18 شهرًا بعد النصف، وليس فورًا. هذا التأخير يعكس الوقت الذي يحتاجه السوق من الإدراك إلى التنفيذ.

دورة 2024-2025: لماذا هذه المرة مختلفة؟

على عكس عمليات النصف السابقة، تواجه عملية النصف في 2024 متغيرًا غير مسبوق — وهو موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على ETF البيتكوين الفوري.

في يناير 2024، وافقت SEC على ETF البيتكوين الفوري، مما فتح الباب أمام المؤسسات المالية التقليدية. حتى الآن، تدفقات الصناديق الداخلة إلى ETF تجاوزت 2.8 مليار دولار، وصندوق IBIT من BlackRock يمتلك 467,000 بيتكوين بشكل فردي. هذه الطريقة في دخول السوق على مستوى المؤسسات، مقارنة بنموذج المستثمرين الأفراد والشركات التقنية في 2021، تزيد من “لزاجة” التمويل.

البيانات تشير إلى أن سعر البيتكوين الحالي هو 88,870 دولار، ويبعد حوالي 30% فقط عن أعلى مستوى تاريخي عند 126,080 دولار. وبحسب دورة التاريخ، قد يحتاج هذا النصف إلى 6-12 شهرًا من التهيئة قبل الوصول إلى الذروة النهائية.

العوامل الثلاثة التي تحدد قمة بعد النصف

1. وتيرة دخول المؤسسات

بين 2013 و2017، كانت السوق يقودها المستثمرون الأفراد، وفي 2020-2021، أدخلت شركات كبرى مثل تسلا ومايكروستراتيجي. أما في 2024، فالمشاركة الجماعية للمؤسسات المالية تزداد. دخول المؤسسات ببطء لكنه مستمر، مما يطيل مدة السوق الصاعدة.

2. تحقيق التوقعات السياسية

تصريحات داعمة للعملات المشفرة من إدارة ترامب، وقانون البيتكوين (الذي ينص على شراء 1 مليون بيتكوين خلال خمس سنوات من وزارة الخزانة الأمريكية)، وغيرها من الإشارات السياسية، غالبًا ما ترفع أسعار الأصول خلال فترات التوقع. وعندما يتم تنفيذ السياسات أو تتغير التوقعات، غالبًا ما تتراجع الأسعار وتصل إلى القمة.

3. مدى استنفاد المعروض على الشبكة

حاليًا، مخزون البيتكوين في البورصات منخفض جدًا، والمستثمرون الكبار يواصلون تراكمه. شركة MicroStrategy أضافت الآلاف من البيتكوين في 2024. مدى ضيق العرض يحدد استدامة الارتفاع — فكلما كان المعروض أكثر ضيقًا، كانت القمة أعلى، ولكن ذلك قد يؤدي أيضًا إلى هبوط حاد بعد القمة.

من التاريخ، عادةً ما تظهر القمم بعد النصف بهذه الطريقة

يكشف هذا الجدول عن مفارقة: كلما كانت الزيادة أكبر، كانت الدورة أقصر؛ وكلما كانت الزيادة معتدلة، كانت الدورة أطول. هذا يعكس ثنائية مشاعر السوق — التفاؤل المفرط يؤدي إلى قمة سريعة، بينما المؤسسات التي تتبع استراتيجيات عقلانية تطيل مدة السوق الصاعدة.

النافذة الزمنية الحاسمة لعام 2025

استنادًا إلى نمط دورة النصف والتطورات الحالية، هناك نقاط زمنية مهمة يجب مراقبتها:

الربع الأول 2025 (يناير-مارس): استمرار تدفق المؤسسات على ETF، مع احتمالية استقرار السعر بين 100 ألف و110 ألف دولار. في هذه المرحلة، يبدأ FOMO في الانتشار، لكنه لا يصل إلى جنون.

الربع الثاني 2025 (أبريل-يونيو): بعد حوالي 13-14 شهرًا من النصف، عادةً تظهر القمم المرحلية. إذا كانت هناك أخبار إيجابية جديدة من السياسات (مثل إعلان الحكومة عن احتياطي استراتيجي من البيتكوين)، فقد يكون هذا هو الذروة النهائية.

الربع الثالث 2025 (يوليو-سبتمبر): إذا لم تظهر القمة في الربع الثاني، فربما يكون هذا هو المرحلة الأخيرة، مع ارتفاع المخاطر بشكل كبير.

التأثيرات المرتبطة بأصول أخرى

وقت قمة البيتكوين يعتمد أيضًا على البيئة الكلية. عوامل مثل عائد سندات الخزانة الأمريكية، مؤشر الدولار، والسيولة العالمية تتغير. إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة أو حدثت أحداث جيوسياسية غير متوقعة، قد يُفعّل البيتكوين كملاذ آمن، مما يطيل السوق الصاعدة. وإذا عاد التضخم للارتفاع، وتوقعات رفع الفائدة زادت، فقد يُسرع ذلك من الوصول إلى القمة.

كيف تستعد لاقتراب القمة؟

البيع على دفعات بدلاً من الخروج الكامل: التاريخ يُظهر أن السوق الصاعد يمر بـ2-3 موجات تصحيح قبل القمة. لا تحاول البيع عند أعلى سعر ممكن، بل قم بتقليل المراكز تدريجيًا عند 110-120 ألف دولار.

استخدام أوامر وقف خسارة تقنية: راقب مؤشر القوة النسبية(RSI) و50/200 يوم متوسطات الحركة. عندما يبدأ RSI من مستويات مبالغ فيها (>80) في التراجع، أو ينكسر السعر تحت المتوسط المتحرك لـ200 يوم، فهذه إشارات تحذيرية.

عدم الإفراط في استخدام الرافعة المالية: المرحلة الأخيرة من دورة النصف هي الأكثر خطورة. حتى مع التفاؤل، يجب التحكم في حجم المركز والاستعداد لتراجع 20-30%.

مراقبة الفارق بين السوق الفوري والعقود الآجلة: عندما يكون هناك فائض كبير في السوق الفوري (أكثر من 5%)، غالبًا ما يكون ذلك مؤشرًا على أن FOMO قد بلغ ذروته، وأن القمة على الأبواب.

الخلاصة: الدورات دائمًا موجودة، لكن الأنماط تتغير

الأنماط التي ظهرت في الثلاث دورات نصف السابقة أصبحت محسوبة بشكل كبير في السوق. لكن المتغيرات الحالية — مثل ETF، الدعم السياسي، ومشاركة المؤسسات — تعيد صياغة السيناريو. دورة النصف 2024-2025 قد لا تتطابق تمامًا مع التاريخ، لكن المنطق الأساسي لا يتغير: ضيق العرض + زيادة الطلب + دعم السياسات = دورة صاعدة.

فترة 12-18 شهرًا بعد النصف هي النافذة الذهبية، لكن توقيت القمة يعتمد على تفاعل العوامل الثلاثة المذكورة. بعد مرور 8 أشهر على النصف في أبريل 2024، وبحسب المتوسط، قد تظهر الذروة بين الربع الثاني والربع الثالث من 2025. ما إذا كان سعر البيتكوين سيخترق أعلى مستوى تاريخي عند 126 ألف دولار يعتمد على استمرار تدفق المؤسسات، وما إذا كانت هناك أخبار سياسية مهمة تدعم السوق.