الذهب الفوري (PAXG) توقعات أسبوع واحد

السعر الحالي: ~4,599 USDT (سعر السوق لأونصة واحدة) – أعلى مستوى على الإطلاق.

التحليل الفني

انخفض سعر الذهب فوق القمة السابقة (~$4,400) مع زخم قوي.
يظهر الرسم البياني اليومي اتجاه صاعد واضح وشمعة اختراق حديثة (جسم صاعد كبير يغلق بالقرب من الأعلى). مستويات المقاومة الرئيسية الآن حول $4,530–4,600 (محاور يومية وحواجز نفسية) والرقم القياسي بالقرب من $4,612. إذا أغلق السعر فوق ~$4,500، فمن المرجح أن يستمر الاتجاه الصاعد نحو تلك الأهداف. مستويات الدعم الأساسية هي ~$4,400 (مقاومة قديمة) ثم ~$4,200 و$3,900 عند التراجعات الأعمق.

الاتجاه والأنماط: الاتجاه العام قوي جدًا صاعد. يلاحظ المحللون أن التماسك كان بسيطًا بالقرب من $4,200–$4,250 قبل الاختراق؛ السوق يشكل ما يبدو كعلم صاعد/وتد تصاعدي. يؤكد CentralCharts (1 ساعة) على وجود “اتجاه صاعد قوي جدًا” وينصح فقط بالتداولات الطويلة فوق $4,430. أي انخفاضات قصيرة (عائدًا نحو المتوسط المتحرك لـ20 يومًا بالقرب من $4,150) تعتبر فرص شراء، وليست إشارات بيع.

المؤشرات: الزخم لا يزال مرتفعًا لكنه ممتد بعض الشيء. على الرسم البياني اليومي، مؤشر RSI مرتفع جدًا (مؤخرًا ~84.6)، مما يدل على حالة تشبع شرائي؛ على الأطر الزمنية الأقصر، انخفض بالفعل نحو النطاق المحايد (50–55) مع استقرار السوق. خط MACD فوق خط الإشارة (صاعد) مع مخطط عمودي إيجابي، لكن الميل يتسطح. على وجه الخصوص، يلاحظ GoldTrade Dubai أن MACD “مستوي عند الصفر”، محذرًا من تراجع الزخم على المدى القصير. تتوسع وتضيق نطاقات بولينجر حول السعر، مما يشير إلى فترة ضغط تقلبات قبل الحركة التالية.

المتوسطات المتحركة والحجم: السعر فوق المتوسطات المتحركة القصيرة والطويلة الأجل (متوسط 50 يوم عند ~$4,170)، وSMA لمدة 200 يوم عند ~$3,905(، مما يؤكد الاتجاه الصاعد. يلاحظ CentralCharts أن السعر أعلى بنسبة ~7% من متوسط 50 يومًا. حجم التداول كان مرتفعًا خلال الارتفاع )مدعومًا بتدفقات قوية من صناديق الاستثمار المتداولة(، على الرغم من أن أحجام التداول المعتادة لنهاية العام قد تبدأ في التراجع.

إشارات قصيرة الأجل: على الأطر الزمنية القصيرة جدًا، قد تحدث تراجعات بسيطة. تشير CentralCharts )15 دقيقة( إلى الحذر: إذا ظل السعر أدنى ~$4,481، فقد يعيد اختبار $4,452 و$4,401. كما ظهرت أنماط شموع هابطة )مثل الدوجي والهرمي( على الساعة. ومع ذلك، طالما بقي الذهب فوق الدعم الرئيسي )حوالي $4,430–$4,450(، يظل الاتجاه السائد صاعدًا.

الملخص الفني الرئيسي: الاختراق فوق $4,400–$4,450 يشير إلى مزيد من الارتفاع )الأهداف ~ $4,600+(؛ الفشل في الحفاظ على $4,150–$4,200 )متوسط 20 يومًا( قد يؤدي إلى تصحيح نحو $4,050–$4,000. يحذر RSI/MACD من التشبع الشرائي، لذا من الممكن حدوث تراجع خفيف أو تماسك في الأيام القادمة، لكن الميل العام لا يزال صاعدًا. يجب على المتداولين مراقبة إغلاق فوق $4,500 لتأكيد القوة المستمرة، أو إغلاق أدنى ~$4,150 لإشارة إلى هبوط أعمق.

الدوافع الأساسية

يرتكز ارتفاع الذهب في 2025 على عوامل ماكرو ومعنوية قوية. اقتصاديًا، تراجع التضخم في الولايات المتحدة )~2.6% سنويًا في أواخر 2025(، وتحول الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة متساهلة، مع خفض أسعار الفائدة ثلاث مرات )آخر خفض في 10 ديسمبر 2025( إلى نطاق 3.50–3.75%. على الرغم من أن الفيدرالي يشير إلى توقف في أوائل 2026، فإن انخفاض أسعار الفائدة الحقيقية وضعف النمو )بطالة ~4.6%، والأعلى منذ 4 سنوات( يعزز الذهب من خلال تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب غير العائد. البيانات القادمة )مثل الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع أو قراءات التضخم( قد تثير تحركات قصيرة الأجل، لكن التوقعات الحالية تشير إلى استمرار السياسة التيسيرية.

شراء البنوك المركزية: البنوك المركزية العالمية تعتبر من كبار مشتري الذهب، وتعمل على تنويع الاحتياطيات. يذكر مجلس الذهب العالمي أن المشتريات الصافية تجاوزت 1000 طن سنويًا في السنوات الثلاث الماضية )مقارنة بـ ~600 طن/سنة سابقًا(. الصين وحدها اشترت الذهب لمدة 13 شهرًا متتاليًا )مجمعة حوالي 2,300 طن، أي حوالي 8% من احتياطياتها من العملات الأجنبية(، جزئيًا للتحوط من التعرض للدولار الأمريكي. تذكر بلومبرج و رويترز أن “الطلب القوي من البنوك المركزية” هو محرك رئيسي. من المتوقع أن يدعم استمرار تراكم الاحتياطيات )خصوصًا من قبل الصين ودول ناشئة أخرى( الأسعار حتى 2026.

المعنويات الآمنة: زادت المخاطر الجيوسياسية والسياسية من جاذبية الذهب. أدت تصريحات الحرب التجارية وعدم اليقين السياسي تحت إدارة الولايات المتحدة )مثل الرسوم الجمركية، مخاوف استقلالية الفيدرالي( إلى تدفقات نحو صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب. كما أن الصراعات والأزمات المستمرة )مثل التوترات في الشرق الأوسط، حرب أوكرانيا، والأزمات المحتملة في فنزويلا( زادت الطلب على الملاذ الآمن. كما قال أحد محللي رويترز، “إذا كنت قلقًا بشأن الصراع العالمي، فإن أفضل مكان لوضع أموالك” هو الذهب، وليس السندات التقليدية. وبناءً عليه، تفوقت المعادن الثمينة بشكل كبير على غيرها من الملاذات: ارتفع الذهب حوالي 60% في 2025 )أكبر قفزة سنوية منذ 1979(، وشهدت صناديق الاستثمار المدعومة بالذهب تدفقات قياسية. يذكر مجلس الذهب العالمي أن هناك ستة أشهر متتالية من التدفقات الصافية في الصناديق المتداولة )نوفمبر أضاف حوالي 5.2 مليار دولار(، وبلغت أصول الصناديق مستوى قياسي، بقيادة المستثمرين الآسيويين )الصين، الهند(. تشير هذه المشتريات الواسعة إلى معنويات سوق صاعدة تجاه الذهب.

الأسواق الأوسع: الظروف المالية أيضًا تفضل الذهب. الاتجاهات الضعيفة للدولار )تيسير الفيدرالي بينما الآخرون يثبّطون( والأسواق المالية المتوترة وجهت الاستثمارات نحو الذهب. في 2025، فشلت السندات والأصول “الدفاعية” التقليدية في الأداء، بينما ارتفعت أسعار الذهب والفضة وحتى أسهم الدفاع. انخفاض العوائد الحقيقية وتنويع المحافظ إلى السلع يظل من العوامل الداعمة الرئيسية.

الملخص الأساسي: يستفيد الذهب من تيسير الفيدرالي، وتضخم منخفض، وتراكم احتياطيات قوي. تقوم البنوك المركزية والمستثمرون بتحميل الذهب كتحوط – على سبيل المثال، يتوقع مجلس الذهب العالمي والمحللون أن يرتفع الذهب نحو $4,600–$4,800 في 2026. لا توجد حاليًا عوائق أساسية كثيرة. فقط ارتفاع مفاجئ في التضخم أو تغير حاد في سياسة الفيدرالي قد يبطئ من ارتفاع الذهب. حتى الآن، يدعم الخلفية الماكرو )عوائد منخفضة، مخاطر العملة، والمخاطر الجيوسياسية( المزيد من المكاسب.

التوصية )طويل مقابل قصير(

الصفقة الطويلة: مع الاتجاه المتوسط الأجل قوي وصاعد، يُفضل عادةً التداول الطويل )شراء الذهب الفوري(. يشير تلاقي السياسات التيسيرية للبنوك المركزية، الطلب على الملاذ الآمن، والتدفقات القياسية إلى بقاء الأسعار مرتفعة أو ارتفاعها أكثر. يقترح العديد من المحللين اعتبار التراجعات القصيرة فرصة للشراء. إغلاق فوق القمم الأخيرة )$4,450–$4,500( يعزز الاتجاه الصاعد. قد يدخل المتداولون ذوو المخاطر المتوسطة عند تراجعات بسيطة )مثل حوالي $4,350–$4,400( ويهدفون إلى تحقيق قمم جديدة )محور R2~$4,560، R3~$4,612(. نظرًا لزخم الذهب، يمكن أن يكون الهدف الصعودي لهذا الأسبوع في نطاق $4,600–$4,700 )مع $4,800 كدليل 2026(. يمكن وضع أوامر وقف أدنى الدعم الرئيسي )مثل $4,150–$4,200(.

الصفقة القصيرة: بدء صفقة قصيرة جديدة عند المستويات الحالية يحمل مخاطر أعلى. الإعداد الفني ممتد، وعكس الاتجاه الصاعد القوي يتطلب محفزًا واضحًا. تم تصنيف البيع على المكشوف ضد الزخم على أنه “مخاطرة” من قبل المحللين السوقيين. فقط كسر حاسم )إغلاق يومي أدنى ~$4,150–$4,200، المتوسط المتحرك لـ20 يومًا( يبرر البيع، مع أهداف أولية بالقرب من $4,050 ودعم رئيسي حول $3,950. في غياب صدمة سياسية أو حل أزمة، يبدو أن انعكاس حاد غير مرجح هذا الأسبوع.

الملخص: بشكل عام، البيئة الحالية للذهب تفضل المشترين. للمستثمرين ذوي المخاطر المتوسطة، يفضل فتح مركز طويل، ويفضل عند أي تراجع إلى مناطق الدعم. حافظ على أوامر وقف لحماية نفسك من انعكاس قصير الأجل، لكن تذكر أن العوامل الأساسية )سياسة الفيدرالي، الاحتياطيات، تدفقات الملاذ الآمن تتوافق مع استمرار الصعود. باختصار، راهن على القوة، ولكن أدِر المخاطر – “تراكم عند التراجعات” بدلاً من المطاردة عند القمة، حيث لا تزال الاتجاهات والمحركات صاعدة.