وقف السوق ووقف الحد: أمران توقف مختلفان في تداول العملات الرقمية

عند دخول سوق العملات الرقمية، يحتاج المتداول إلى إتقان أدوات وضع الأوامر لإدارة المخاطر بشكل فعال. أكثر نوعين من الأوامر استخدامًا هما Stop Market و Stop Limit، وكلاهما يساعد في أتمتة استراتيجية التداول عندما يصل سعر الأصل إلى مستوى معين. على الرغم من أن كلاهما أمر إيقاف، إلا أن Stop Market و Stop Limit يعملان وفق آليات مختلفة تمامًا، مما يؤدي إلى نتائج تنفيذ مختلفة للأمر. ستساعدك هذه المقالة على فهم الفرق بين هذين النوعين من الأوامر وكيفية استخدامهما بفعالية في ظروف السوق المختلفة.

ما هو Stop Market وكيف يعمل؟

Stop Market هو نوع من الأوامر الشرطية يجمع بين أمر الإيقاف وأمر السوق. عند وضع أمر Stop Market، تحدد سعر تفعيل يسمى “سعر الإيقاف”. يبقى الأمر في حالة انتظار حتى يصل سعر الأصل إلى هذا المستوى.

بمجرد أن يلامس الأصل سعر الإيقاف، يتم تفعيل أمر Stop Market على الفور ويتحول إلى أمر سوق. هذا يعني أن الأمر سيتم تنفيذه بأفضل سعر سوق متاح في وقت التفعيل، دون انتظار سعر معين آخر.

الميزة الرئيسية لـ Stop Market هي الضمان في تنفيذ الأمر. عندما يصل الأصل إلى سعر الإيقاف، يتم إتمام الصفقة تقريبًا على الفور. ومع ذلك، العيب هو أنك لا تملك تحكمًا دقيقًا في سعر التنفيذ. في الأسواق ذات السيولة المنخفضة أو ذات التقلبات العالية، قد تواجه انزلاق سعر — أي أن السعر الفعلي الذي يتم فيه التوافق على الصفقة يختلف بشكل كبير عن سعر الإيقاف الأصلي.

ما هو Stop Limit وكيف يعمل؟

Stop Limit هو نوع من الأوامر الشرطية يجمع بين أمر الإيقاف وأمر الحد. يتطلب الأمر تحديد معلمتين: سعر الإيقاف (trigger price) وسعر الحد (limit price).

عند وضع أمر Stop Limit، يظل الأمر غير نشط حتى يصل سعر الأصل إلى سعر الإيقاف. عند هذه النقطة، يتم تفعيل الأمر، ولكن لا يتم تنفيذه على الفور. بدلاً من ذلك، يتحول إلى أمر حد، ويتم تنفيذه فقط عندما يصل السوق إلى أو يتجاوز سعر الحد الذي حددته.

الميزة في Stop Limit هي تحكم أفضل في السعر. أنت تعرف متى سيتم تفعيل الأمر، ويمكنك تحديد الحد الأقصى (أو الأدنى) الذي تقبله. هذا مفيد بشكل خاص في الأسواق ذات السيولة المنخفضة. العيب هو أن الأمر قد لا يتم تنفيذه إذا لم يصل السعر إلى سعر الحد.

مقارنة بين Stop Market و Stop Limit

متى تستخدم Stop Market؟

Stop Market مناسب عندما:

• تفضل ضمان تنفيذ الأمر
• تتداول أصول ذات سيولة عالية
• تريد وضع نقطة وقف خسارة بسرعة في سوق متقلب
• لا تهتم بدقة سعر التنفيذ

مثال: تشتري BTC عند سعر 43,000 دولار وتريد وقف الخسارة إذا انخفض السعر إلى 40,000 دولار. تضع أمر Stop Market عند 40,000 دولار لضمان تنفيذ البيع عند وصول السعر لهذا المستوى، حتى لو انخفض السعر إلى 39,500 دولار بسبب الانزلاق السعري.

متى تستخدم Stop Limit؟

Stop Limit مناسب عندما:

• تريد تحكمًا دقيقًا في سعر التنفيذ
• تتداول أصول ذات سيولة منخفضة أو تقلبات عالية
• لديك سعر هدف محدد ولا تريد البيع خارج هذا السعر
• أنت مستعد لتحمل مخاطر عدم تنفيذ الأمر

مثال: تريد بيع ETH عندما يصل السعر إلى 2,500 دولار، ولكنك تقبل البيع فقط إذا كان السعر الفعلي من 2,480 دولار وما فوق. تضع أمر Stop Limit بسعر إيقاف 2,500 دولار وسعر حد 2,480 دولار. إذا ارتفع السعر إلى 2,505 دولار ثم انخفض إلى 2,470 دولار، لن يتم تنفيذ الأمر.

كيفية اختيار السعر المناسب

تحديد سعر الإيقاف وسعر الحد يتطلب تحليلًا دقيقًا لظروف السوق. يستخدم العديد من المتداولين:

• التحليل الفني: تحديد مستويات الدعم والمقاومة على الرسوم البيانية
• نفسية السوق: مراقبة الحالة النفسية العامة للمستثمرين
• السيولة: فحص حجم التداول عند مستويات أسعار مختلفة
• التقلب: تقييم مدى تقلب الأصل لحساب مخاطر الانزلاق السعري

المخاطر التي يجب الانتباه لها

الانزلاق السعري (Slippage): هو الخطر الرئيسي مع Stop Market. في فترات تقلب السوق الشديد، يمكن أن يكون الفرق بين سعر الإيقاف وسعر التنفيذ كبيرًا، خاصة إذا لم تكن السيولة عند ذلك السعر كافية.

عدم تنفيذ الأمر: مع Stop Limit، قد يظل الأمر غير منفذ إلى الأبد إذا لم يصل السوق إلى سعر الحد. ستفقد فرصة التداول، ولكنك تتجنب تنفيذ صفقات غير مربحة.

الفجوة السعرية: عندما يفتح السوق بسعر يختلف بشكل كبير عن إغلاق الجلسة السابقة (gap)، قد يتم تنفيذ Stop Market بسعر بعيد عن المتوقع.

الخلاصة

كلا من Stop Market و Stop Limit أدوات قوية لإدارة المخاطر في تداول العملات الرقمية. يعتمد الاختيار بينهما على أهداف التداول، وظروف السوق، ومستوى تحمل المخاطر لديك. Stop Market يضمن التنفيذ لكنه لا يتحكم في السعر، بينما Stop Limit يتحكم في السعر لكنه قد لا يتم تنفيذه. من خلال فهم كيفية عمل كلا الأمرين، يمكنك بناء استراتيجية تداول أكثر ملاءمة وإدارة المخاطر بشكل أكثر فعالية في سوق العملات الرقمية.