وقف الخسارة عند السعر السوقي مقابل وقف الخسارة المحدود: اختيار نوع الطلب المناسب لإجراء تداول دقيق

المقدمة: لماذا يجب أن تفهم أوامر الشروط؟

بالنسبة للمتداولين، السيطرة الدقيقة على أسعار الدخول والخروج هي مفتاح النجاح في التداول. توفر منصات التداول الحديثة أنواعًا مختلفة من أوامر الشروط، مما يسمح لنا بتنفيذ الصفقات تلقائيًا عند وصول السعر إلى مستوى معين، وبالتالي تقليل مخاطر اتخاذ القرارات العاطفية. من بين هذه الأدوات، أوامر السوق الشرطية وأوامر الحد الشرطية هما الأكثر فاعلية، لكنهما يختلفان تمامًا في آلية العمل.

سوف نحلل في هذا المقال الفروق الأساسية بين هذين النوعين من الأوامر، وسنستعرض سيناريوهات التطبيق، وكيفية اختيار الأداة الأنسب وفقًا لبيئة السوق. سواء كنت متداولًا مبتدئًا أو محترفًا يسعى لتحسين استراتيجياته، فإن إتقان هذه المعرفة بالأوامر سيعزز بشكل كبير من كفاءتك في التداول.

أمر السوق الشرطي: السعي لتحقيق اليقين في التنفيذ

جوهر أمر السوق الشرطي هو دمج “شرط السعر” مع “أفضل سعر في السوق” للتنفيذ. عندما يصل سعر الأصل إلى مستوى التفعيل الذي حددته، يقوم النظام تلقائيًا بتحويل الأمر إلى أمر سوقي، ويتم تنفيذه على الفور بأفضل سعر متاح في السوق.

منطق العمل

تخيل: بيتكوين يتداول حاليًا عند 40,000 دولار، لكنك تتوقع أن ينخفض على المدى القصير إلى 38,000 دولار. في هذه الحالة، يمكنك إعداد أمر شراء سوقي شرطي — بسعر تفعيل 38,000 دولار. بمجرد أن ينخفض البيتكوين إلى هذا السعر، سيقوم النظام بتنفيذ الأمر على الفور بأفضل سعر شراء في السوق، دون الحاجة لتدخل يدوي منك.

الميزة الأساسية لهذا النوع من الأوامر هي اليقين — فبمجرد تفعيل السعر، من المحتمل أن يتم التنفيذ تقريبًا. لكن الثمن هو أن سعر التنفيذ قد يختلف عن سعر التفعيل، خاصة في الأسواق ذات التقلبات العالية وقلة السيولة، حيث يمكن أن يحدث انزلاق سعري كبير: قد يتم التنفيذ بسعر أدنى بكثير من سعر التفعيل، بسبب عدم قدرة السوق على استيعاب حجم الطلب عند السعر المحدد.

أمر الحد الشرطي: التركيز على دقة السعر

أمر الحد الشرطي هو آلية حماية مزدوجة — يتضمن مستويين من السعر: سعر التفعيل (شرط التفعيل) وسعر الحد (شرط التنفيذ).

منطق العمل

افترض أن إيثريوم يتداول عند 2,500 دولار، وأنت تتوقع أن تشتري على المدى الطويل، لكنك تريد أن تشتري على دفعات عند 2,200 دولار. لديك أيضًا شرط واضح بشأن سعر التنفيذ — لا تريد أن تدفع أكثر من 2,200 دولار. في هذه الحالة، يجب إعداد أمر حد شرطي:

• سعر التفعيل: 2,200 دولار (عند وصول ETH إلى هذا السعر، يتم تفعيل الأمر)
• سعر الحد: 2,200 دولار (الأمر سينفذ فقط إذا كان السعر عند أو أقل من 2,200 دولار)

عند التفعيل، يتحول الأمر إلى أمر حد. إذا وصل السوق إلى أو انخفض عن سعر الحد، يتم التنفيذ؛ وإذا لم يصل السعر إلى سعر الحد، يبقى الأمر معلقًا حتى تتحقق الشروط أو تقوم بإلغائه يدويًا.

لماذا نختار أمر الحد الشرطي؟

في الأسواق ذات التقلبات العالية، يمكن أن تتغير الأسعار بنسبة 10-20% خلال فترة قصيرة. يضمن أمر الحد الشرطي أن يكون سعر التنفيذ ضمن نطاق يمكن السيطرة عليه. خاصة عند انخفاض السيولة فجأة (مثل أحداث الأخبار المفاجئة)، فإن أمر الحد الشرطي يمنع الانزلاق السعري الكبير الذي قد يؤدي إلى خسائر أكبر.

الفروق الأساسية بين النوعين من الأوامر

التطبيق العملي: كيف تختار؟

سيناريو 1: التحوط السريع في حالات الأحداث غير المتوقعة

فجأة، تظهر أخبار سلبية، ويبدأ البيتكوين في الانخفاض. قد تتقلب السيولة في السوق، ولكنك بحاجة إلى إغلاق الصفقة بسرعة. يجب اختيار أمر السوق الشرطي — حتى مع وجود انزلاق سعري، فهو أفضل من الاضطرار إلى البيع بأسعار أسوأ.

سيناريو 2: استثمار دقيق في عملة ذات سيولة منخفضة

عملة صغيرة ذات حجم تداول منخفض. تريد شراء عند سعر معين، لكن لا تريد أن تتعرض لانزلاق سعري كبير. يجب اختيار أمر حد شرطي — وتحديد نطاق سعر معقول، ويفضل عدم إتمام الصفقة إذا تجاوز الانزلاق الحد المسموح.

سيناريو 3: إدارة المخاطر في التداول المتأرجح

لديك مركز في أصل معين، وتريد وضع نقطة وقف خسارة. لضمان أن يتم التنفيذ عند نقطة الوقف دون أن يتجاوز الانزلاق السعر، مع ضمان التنفيذ الفوري عند التفعيل. استخدام كلا النوعين معًا — وضع أمر حد شرطي لحماية الحد الأدنى للسعر، مع إعداد أمر سوق شرطي كخيار احتياطي (لتجنب عدم تنفيذ الأمر بالكامل).

العناصر الأساسية لإعداد الأوامر

1. تحديد سعر التفعيل

سعر التفعيل ليس عشوائيًا، ويجب أن يستند إلى:

• التحليل الفني: مستويات الدعم والمقاومة مهمة جدًا
• مشاعر السوق: هل الاتجاه صاعد أم هابط؟
• تدفقات الأموال: بيانات على السلسلة تظهر ما إذا كان كبار المستثمرين يبنون مراكز أو يفرغونها
• الإطار الزمني: استراتيجيات التداول القصير والطويل تختلف في منطق تحديد سعر التفعيل

2. تحديد السعر الحد بشكل معقول

يجب أن يترك هامش انزلاق معقول، لكن بدون أن يكون واسعًا جدًا:

• تقلبات طبيعية: عادةً 1-2% فوق وتحت سعر التفعيل
• فترات تقلب عالية: يمكن توسيع النطاق إلى 3-5%
• أحداث خاصة: يمكن تعديل النطاق بناءً على تقلبات التاريخ

3. إدارة حجم الأوامر

لا تضع كل رأس مالك في أمر واحد. من الأفضل تقسيم الطلبات إلى مستويات سعرية متعددة، وتكوين “سلم” من الطلبات الصغيرة، مما يساعد على التحكم في متوسط السعر، ويقلل من تأثير الانزلاق الكبير على كامل المركز.

المخاطر الشائعة عند استخدام أوامر الشروط

مخاطر الانزلاق السعري

خلال فترات تقلب السوق السريع، قد لا يتم التنفيذ بالقرب من سعر التفعيل. في حالات قصوى (مثل الانهيارات المفاجئة)، يمكن أن يتجاوز الانزلاق 5-10%.

إدارة المخاطر: ضبط نطاق السعر الحد بشكل مناسب؛ تعديل الأوامر قبل الأحداث الكبرى؛ الحذر عند استخدام أوامر السوق في العملات ذات السيولة المنخفضة.

مخاطر التنفيذ الجزئي

بعض المنصات قد تنفذ جزءًا من الطلبات عندما تكون السيولة غير كافية. إذا لم تضع خيار “التنفيذ الكامل أو الإلغاء”، قد تواجه موقفًا غير متوقع من التنفيذ الجزئي.

إدارة المخاطر: التأكد من دعم المنصة لنمط IOC (التنفيذ الفوري أو الإلغاء)؛ والانتباه بشكل خاص للطلبات الكبيرة.

مخاطر الزمن

قد يبقى الأمر الشرطي معلقًا لفترة طويلة دون تنفيذ. خلال هذه الفترة، قد تتغير ظروف السوق، وتفوتك فرص استثمارية أفضل.

إدارة المخاطر: تقييم دوري إذا ما كان الأمر لا يزال يتوافق مع السوق الحالي؛ وتحديد مدة صلاحية مناسبة للأمر.

تقنيات متقدمة: استراتيجيات الجمع بين الأوامر الشرطية

يستخدم العديد من المتداولين استراتيجية “الطريق المزدوج” — حيث يضعون أمر سوق شرطي وأمر حد شرطي في آن واحد:

• أمر الحد الشرطي: بهدف السعر المثالي (مثل شراء ETH عند 2,200 دولار)
• أمر السوق الشرطي: بهدف التنفيذ الحتمي (مثل 2,300 دولار كخيار احتياطي)

عند تنفيذ أحد الأوامر، يتم إلغاء الآخر على الفور. هكذا، تحمي نفسك من تقلبات السعر، وتضمن التنفيذ.

الخلاصة

أوامر السوق الشرطي وأوامر الحد الشرطي لكل منهما مزاياه. أمر السوق الشرطي يركز على ضمان التنفيذ بسرعة، وهو مناسب في الأسواق ذات السيولة العالية حيث يكون التسرع ضروري؛ بينما أمر الحد الشرطي يركز على دقة السعر، وهو مناسب عندما يكون سعر التنفيذ مهمًا جدًا، وتقبل احتمالية عدم التنفيذ.

الخبير الحقيقي في التداول هو من يستطيع التكيف بمرونة وفقًا لبيئة السوق، وليس الاختيار بين أحدهما فقط. عند إعداد أوامرك المرة القادمة، اسأل نفسك ثلاثة أسئلة:

1. هل أُعطي أولوية لسرعة التنفيذ أم لسعر الصفقة؟
2. كيف هو وضع السيولة في السوق الآن؟
3. كم يمكنني تحمل من انزلاق سعري؟

إذا أجبت على هذه الأسئلة بوضوح، فإن الاختيار سيكون طبيعيًا وسلسًا.