هل هو أمر إلغاء أم أمر محدود السعر: الدليل الكامل لاختيار أداة التداول

في تداول الأصول المشفرة، من الضروري فهم أنواع الأوامر الشرطية المختلفة. من بين هذه الأدوات، أمر وقف السوق وأمر وقف الحد هما أكثر أدوات التداول الآلي شيوعًا، حيث يساعدان المتداولين على تنفيذ الصفقات تلقائيًا عند نقاط سعر معينة، لكن آلية التنفيذ لكل منهما تختلف جوهريًا.

أمر وقف السوق مقابل أمر وقف الحد: الفرق الأساسي

الاختلاف الرئيسي بين هذين الأداتين يكمن في طريقة التنفيذ بعد التفعيل:

خصائص أمر وقف السوق هي أنه بمجرد وصول الأصل إلى سعر الوقف (trigger price)، يتم تنفيذ الأمر على الفور بأفضل سعر سوق متاح حاليًا. هذا يعني أن الصفقة ستتم فعلاً، لكن سعر التنفيذ قد يختلف عن سعر الوقف المتوقع.

خصائص أمر وقف الحد هي أنه يتطلب الوصول إلى سعر الوقف بالإضافة إلى تلبية شرط الحد المحدد من قبلك ليتم التنفيذ. إذا لم يتحرك السوق ضمن نطاق الحد الذي حددته، قد لا يتم تنفيذ الأمر أبدًا.

ببساطة، عند اختيار أمر وقف السوق، أنت تضمن تنفيذ الصفقة بشكل مؤكد؛ وعند اختيار أمر وقف الحد، أنت تضمن السعر بشكل أكبر.

كيف يعمل أمر وقف السوق

عند إصدار المتداول أمر وقف السوق، يكون الأمر في حالة انتظار للتفعيل. بمجرد أن يصل سعر الأصل في السوق الفوري إلى سعر الوقف المحدد، يتم تفعيل الأمر وتحويله إلى أمر سوق، ليتم تنفيذه بأسرع وقت ممكن بأفضل سعر سوق متاح.

في الأسواق ذات تقلبات عالية أو سيولة منخفضة، قد يؤدي هذا التنفيذ السريع إلى مشكلة الانزلاق السعري (滑点问题). نظرًا لتحركات أسعار الأصول المشفرة السريعة، قد يختلف سعر التنفيذ الفعلي بشكل ملحوظ عن سعر الوقف. عندما يكون عمق السوق غير كافٍ لمطابقة كامل حجم الأمر، يتم تنفيذ الجزء المتبقي بالسعر السوقي التالي المتاح.

كيف يعمل أمر وقف الحد

أمر وقف الحد يتضمن سعرين: سعر الوقف (شروط التفعيل) وسعر الحد (شروط التنفيذ).

عند وصول سعر الأصل إلى سعر الوقف، يتم تفعيل الأمر لكنه يتحول إلى أمر حد وليس أمر سوق. في هذه الحالة، ينتظر النظام وصول سعر السوق إلى أو تجاوز مستوى سعر الحد الذي حددته. فقط عندما تلبّي شروط الحد، يتم تنفيذ الأمر؛ وإذا لم يصل سعر السوق إلى سعر الحد، يظل الأمر مفتوحًا.

هذه الآلية مناسبة بشكل خاص للمتداولين في الأسواق ذات التقلبات العالية أو السيولة المنخفضة — حيث تضمن أن الصفقة إما تتم بالسعر المطلوب أو لا تتم على الإطلاق، مما يمنع التنفيذ بأسعار غير مرغوب فيها.

مقارنة عملية بين نوعي الأوامر

متى تستخدم Sell Limit و Sell Stop

Sell Stop (وقف البيع) يُستخدم عادة لحماية المركز. عند امتلاك أصل معين، إذا انخفض السعر إلى مستوى معين، ترغب في البيع تلقائيًا لوقف الخسارة. هنا، من الأفضل استخدام أمر وقف السوق لضمان التنفيذ، إلا إذا كانت لديك متطلبات سعر محددة.

Sell Limit (حد البيع) يُستخدم لتحقيق أرباح مستهدفة. تتوقع أن يرتفع السعر إلى مستوى معين، وتريد البيع عند ذلك المستوى أو أعلى. عند دمجه مع آلية وقف الخسارة، يمكن أن يوفر أمر وقف الحد حماية لكل من سعر الوقف وسعر الربح.

ملاحظات عملية

بغض النظر عن نوع أمر الوقف الذي تختاره، فإن تحديد سعر الوقف وسعر الحد المناسبين يتطلب:

• تحليل الحالة المزاجية للسوق، مستوى السيولة، والتقلبات
• الاعتماد على مستويات الدعم والمقاومة
• استخدام المؤشرات الفنية للمساعدة في اتخاذ القرار
• تقييم الاتجاهات استنادًا إلى البيانات على السلسلة (مثل توجهات كبار المستثمرين، حجم التداول)

خلال فترات التقلب العالي، قد يتجاوز السعر المفاجئ مستوى السعر الحرج بسرعة. إعداد وقف خسارة ضيق جدًا قد يؤدي إلى تفعيل متكرر، بينما إعداد وقف أوسع قد يتسبب في خسائر أكبر من المتوقع. يتطلب الأمر من المتداولين ضبط استراتيجياتهم وفقًا لقدرتهم على تحمل المخاطر وفترة التداول.

المخاطر الشائعة وطرق الحماية

مخاطر الانزلاق السعري: في حالات تقلب السوق أو نقص السيولة، قد يكون سعر التنفيذ الفعلي لأمر وقف السوق بعيدًا عن المتوقع. الحل هو تفضيل استخدام أوامر وقف الحد خلال فترات السيولة المنخفضة.

مخاطر عدم التنفيذ: إذا لم يصل سعر السوق إلى سعر الحد في أمر وقف الحد، يظل الأمر معلقًا. من الضروري مراجعة الأوامر بانتظام وتعديلها حسب تغيرات السوق.

مخاطر تجاوز السعر بسرعة: في حالات الفجوات السعرية الكبيرة، قد يتجاوز سعر الوقف بسرعة، مما يؤدي إلى تفعيل أمر بعيد عن السعر المتوقع. هذه مشكلة طبيعية في أوامر وقف السوق، ولا يمكن تجنبها تمامًا.

الخلاصة

كل من أمر وقف السوق وأمر وقف الحد له مزاياه وعيوبه. الأول يضمن التنفيذ لكنه يضحي بدقة السعر، والثاني يضمن السعر لكنه قد لا يُنفذ دائمًا. الاختيار يعتمد على ظروف السوق، وأهداف التداول، وتحمل المخاطر الشخصية.

في ظروف السوق العادية ذات السيولة الكافية، يكون الأداء متقاربًا، لكن في ظروف السوق القصوى، تظهر الفروقات بشكل واضح. يُنصح المتداولون بإتقان كلا الأداتين واستخدامهما بشكل مرن حسب السيناريوهات المختلفة.