دلفي ديجيتال: أسواق التنبؤ على وشك تحويل استراتيجيات التداول المؤسسية في 2026

ملخص سريع

تقرير Delphi Digital يشير إلى أن أسواق التنبؤ تظهر كمنتجات مالية رئيسية، مما يمكّن المؤسسات من التحوط وإدارة المحافظ بشكل ديناميكي باستخدام رؤى تعتمد على الاحتمالات في الوقت الحقيقي.

شركة Delphi Digital، وهي شركة أبحاث واستثمار متخصصة في الأصول الرقمية، أظهرت أن أسواق التنبؤ تُعترف بشكل متزايد كمنتجات مالية رئيسية، وتوفر للمستثمرين المؤسساتيين آلية للتحوط وإدارة المحافظ بشكل ديناميكي يعتمد على الاحتمالات، وفقًا لتقريرها الأخير “2026 Infra Year Ahead”.

وتلاحظ الشركة أن أسواق التنبؤ تتطور لتصبح مشتقات مالية متكاملة على نمط التمويل التقليدي. الأحداث المالية التقليدية مثل تقارير الأرباح، إعلانات مؤشر أسعار المستهلك، وتغييرات التوجيه غالبًا لا تتوافق بشكل دقيق مع المنتجات المشتقة الحالية. بينما يمكن للخيارات أن تقترب من التعرض لهذه الأحداث، تقوم أسواق التنبؤ بتبسيط هذه التعقيدات إلى نتائج ثنائية مع احتمالات تتحدث باستمرار، مما يوفر انعكاسًا أدق وفي الوقت الحقيقي للمخاطر.

مع استمرار تطوير الأسهم المرمّزة والأصول الواقعية (RWA)، تتكامل أسواق التنبؤ بسلاسة ضمن حسابات وساطة على السلسلة موحدة. على سبيل المثال، يمكن للمتداول الذي يحمل مركزًا فوريًا في سهم مثل AAPL أن يقترض مقابل هذا المركز ويخصص جزءًا من الضمان للتحوط من مخاطر الأرباح أو تعديل التعرض بشكل ديناميكي استنادًا إلى احتمالات السوق، مثل ما إذا كانت أبل ستتجاوز توقعات الأرباح.

في وقت سابق من العام، قامت شركة Intercontinental Exchange، مالكة بورصة نيويورك وواحدة من أكبر مشغلي السوق النظاميين، باستثمار استراتيجي بمليارات الدولارات في Polymarket، مما يبرز الاهتمام المؤسساتي المتزايد. وصف توماس بيترفي، مؤسس Interactive Brokers، أسواق التنبؤ بأنها توفر طبقة معلومات مباشرة للمحافظ المؤسساتية.

الطلب الأولي على منصة IBKR ركز على عقود مرتبطة بالطقس مرتبطة باستخدام الطاقة، والخدمات اللوجستية، ومخاطر التأمين. ومع ذلك، يمتد رؤية توماس بيترفي إلى ما هو أبعد من ذلك، مقترحًا أن المحافظ يمكن تحديثها باستمرار استنادًا إلى تحولات الاحتمالات من أسواق الأحداث بدلاً من الاعتماد على تقديرات المحللين الثابتة، مما يوفر نهجًا أكثر استجابة وديناميكية لإدارة المحافظ.

العملات المستقرة على وشك أن تصبح البنية التحتية الأساسية للمدفوعات، مما يدفع الابتكار والتبني في 2026

كما يؤكد تقرير Delphi Digital أن العملات المستقرة أصبحت طبقة أساسية للأنظمة الحديثة للدفع، وتوفر تسوية أسرع وأقل تكلفة وأكثر قابلية للبرمجة تتجاوز العديد من الوسطاء في البنية التحتية المالية التقليدية.

تقلل العملات المستقرة من الاحتكاك في المعاملات، وتبسط عمليات التسوية، وتمكن من ميزات مثل التحويلات المشروطة، والامتثال الآلي، والمدفوعات العابرة للحدود في وقت قريب من الفوري.

وفي الوقت نفسه، تتجه عملية إصدار العملات المستقرة نحو مزيد من التوحيد، مع إجراءات معتمدة للحفظ، وإدارة الاحتياطيات، ووظائف الصك والتدمير، مما يخفض الحواجز أمام المشاركين الجدد.

هذا التحول يدفع المنافسة نحو شبكات التوزيع، وتوفير السيولة، والتكامل السلس مع شبكات الدفع الواقعية، وبيئات التجار، ومنصات الشركات.

مع وجود مجموعة من الجهات الفاعلة — بما في ذلك البنوك الرقمية، وشركات التكنولوجيا المالية، وسلاسل الكتل التي تركز على العملات المستقرة — تتنافس على تلبية طلب التسوية، من المتوقع أن يشهد عام 2026 استمرار الابتكار التكنولوجي، وتوسع التبني عبر التجارة العالمية، ودمج تدريجي بين أكبر مُصدري العملات المستقرة ومقدمي البنية التحتية.