الحدودتان للطلبات الشرطية: فهم الفرق الأساسي بين أمر وقف الخسارة وأمر وقف الخسارة المحدد السعر

في تداول العملات المشفرة، فهم أنواع الأوامر المختلفة هو أساس وضع استراتيجيات تداول فعالة. من بين هذه الأنواع، أمر إيقاف الخسارة (stop order) وأمر إيقاف الخسارة المحدود (stop limit order) هما أكثر أدوات الأوامر الشرطية استخدامًا. على الرغم من أن هذين النوعين من الأوامر قد يبدوان متشابهين، حيث يمكنهما تلقائيًا تفعيل التداول عندما يصل سعر الأصل إلى مستوى معين، إلا أن هناك اختلافات جوهرية في آلية التنفيذ. فهم هذه الاختلافات سيساعدك على اتخاذ قرارات أكثر حكمة استنادًا إلى ظروف السوق وأهداف التداول الخاصة بك.

مبدأ عمل أمر إيقاف الخسارة

يُعد أمر إيقاف الخسارة نوعًا من الأوامر الشرطية، حيث يجمع بين آلية تفعيل إيقاف الخسارة وخصائص أمر السوق. عند إعداد أمر إيقاف الخسارة، يقوم النظام بوضعه في حالة انتظار حتى يصل سعر الأصل إلى مستوى إيقاف الخسارة الذي تحدده (المعروف باسم سعر التفعيل).

بمجرد أن يصل السعر إلى نقطة التفعيل، يتم تفعيل الأمر على الفور وتحويله إلى أمر سوق، ليتم تنفيذه بأفضل سعر متاح في السوق في تلك اللحظة بسرعة. هذا يضمن سرعة التنفيذ، لكن قد يختلف سعر التنفيذ قليلاً عن سعر التفعيل.

في ظروف السوق ذات السيولة الكافية، يضمن أمر إيقاف الخسارة تنفيذًا سريعًا. ومع ذلك، عندما تكون السيولة منخفضة أو تتقلب الأسعار بشكل حاد، قد يحدث انزلاق سعري — حيث يتم تنفيذ الأمر بسعر أدنى بكثير من المتوقع. هذا الأمر شائع بشكل خاص في سوق العملات المشفرة، حيث يمكن أن تتغير الأسعار بشكل حاد في لحظة.

آلية عمل أمر إيقاف الخسارة المحدود

أما أمر إيقاف الخسارة المحدود، فهو نوع آخر من الأوامر الشرطية، حيث يدمج بين تفعيل إيقاف الخسارة وخصائص أمر الحد (Limit Order). لفهم هذا المفهوم، من المهم أولاً فهم معنى أمر الحد: فهو يسمح للمتداول بتحديد سعر معين، ويُنفذ الأمر فقط إذا وصل السعر إلى ذلك المستوى أو تجاوزه.

يحتوي أمر إيقاف الخسارة المحدود على معلمين رئيسيين: سعر إيقاف الخسارة (سعر التفعيل) والسعر المحدود (سعر التنفيذ). يُعد سعر إيقاف الخسارة بمثابة مفتاح التفعيل، بينما يحدد السعر المحدود الحد الأدنى أو الأقصى للسعر الذي يمكن أن يُنفذ عنده الأمر. بعبارة أخرى، عندما يصل سعر الأصل إلى سعر إيقاف الخسارة، يتم تفعيل الأمر؛ وبعد ذلك، يُنفذ فقط إذا وصل السعر إلى السعر المحدود أو تجاوزه.

إذا لم يصل السعر إلى السعر المحدود، يظل الأمر مفتوحًا في السوق، في انتظار تلبية الشروط. هذا التصميم مناسب بشكل خاص للمتداولين في الأسواق ذات التقلبات العالية أو السيولة المنخفضة. من خلال تحديد شرطين للسعر، يقلل أمر إيقاف الخسارة المحدود بشكل فعال من المخاطر الناتجة عن تقلبات السوق ونقص السيولة.

الفروقات الرئيسية بين أمر إيقاف الخسارة وأمر إيقاف الخسارة المحدود

الاختلاف في ضمان التنفيذ:

• أمر إيقاف الخسارة: بمجرد أن يصل السعر إلى مستوى التفعيل، من المحتمل أن يتم التنفيذ، لكنك لا تملك السيطرة على سعر التنفيذ المحدد. هذا مناسب للمتداولين الذين ي prioritise ضمان التنفيذ.
• أمر إيقاف الخسارة المحدود: يوفر تحكمًا أكبر في سعر التنفيذ، لكنه لا يضمن التنفيذ بشكل كامل. إذا لم يصل السعر إلى السعر المحدود، يظل الأمر معلقًا.

اختيارات سيناريوهات الاستخدام:

عند اختيار هذين النوعين من الأوامر، يجب أن تعتمد على أهدافك في التداول وظروف السوق الحالية:

• استخدام أمر إيقاف الخسارة عندما تحتاج إلى ضمان إغلاق المركز بسرعة، مثل عند انعكاس السوق فجأة وإيقاف الخسارة على الفور.
• استخدام أمر إيقاف الخسارة المحدود عندما ترغب في البيع عند سعر معين، وتكون مستعدًا لتحمل خطر عدم التنفيذ.

فهم المخاطر وانزلاق السعر (السليبيت)

عند استخدام الأوامر الشرطية، يُعد انزلاق السعر (السليبيت) من المخاطر التي لا يمكن تجاهلها. يشير انزلاق السعر إلى الفرق بين سعر التنفيذ المتوقع وسعر التنفيذ الفعلي، ويحدث لأسباب عدة:

نقص السيولة في السوق: عندما يتم تفعيل الأمر، وإذا لم تكن هناك سيولة كافية لدعم حجم الأمر، ينفذ النظام بسعر أدنى من المتوقع.

تقلبات حادة في السعر: تشتهر سوق العملات المشفرة بتقلباتها العالية. قد يقفز السعر بشكل حاد في لحظة، خاصة عند صدور أخبار مهمة أو أحداث سوقية.

تأخير الزمن: حتى التأخير بمقدار ميلي ثانية يمكن أن يؤدي إلى فرق كبير في السعر في سوق سريع التغير.

كيف تختار مستوى السعر المناسب

تحديد سعر التفعيل والسعر المحدود يتطلب تحليلًا شاملاً لعدة عوامل:

التحليل الفني: يستخدم العديد من المتداولين مستويات الدعم والمقاومة لتحديد مستويات الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن توفر المؤشرات الفنية والمتوسطات والأنماط البيانية إرشادات.

تقييم الحالة النفسية للسوق: متابعة الحالة العامة للسوق وحجم التداول، لفهم ما إذا كان السوق في وضع صعودي أو هبوطي.

اعتبارات إدارة المخاطر: حساب الحد الأقصى للخسارة التي يمكنك تحملها، وتحديد سعر إيقاف الخسارة بناءً على ذلك. كما يجب تحديد هدف الربح، والذي يحدد مستوى السعر المحدود.

الأسئلة الشائعة

س: كيف أوازن بين سعر إيقاف الخسارة والسعر المحدود في أمر إيقاف الخسارة المحدود؟

ج: يتطلب ذلك تحليلًا دقيقًا للسوق. بشكل عام، يجب أن يكون سعر إيقاف الخسارة عند مستوى يسمح بخسارة مقبولة، ويجب أن يعكس السعر المحدود توقعات معقولة للتنفيذ. المسافة بينهما يجب أن تأخذ في الاعتبار التقلبات النموذجية للسوق.

س: في سوق عالي التقلب، أي نوع من الأوامر هو الأنسب؟

ج: في بيئة عالية التقلب، عادةً ما يكون أمر إيقاف الخسارة المحدود أكثر فائدة لأنه يحمي من الانزلاقات السعرية الحادة. ومع ذلك، يجب أن تكون مستعدًا لاحتمال عدم تنفيذ الأمر.

س: هل يمكن استخدام أمر محدود لتحديد أهداف جني الأرباح وإيقاف الخسارة؟

ج: بالتأكيد. في الواقع، يستخدم العديد من المتداولين المحترفين كلا من أوامر إيقاف الخسارة وأوامر جني الأرباح لإدارة مراكزهم. يُستخدم أمر إيقاف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة، بينما يُستخدم أمر جني الأرباح لإغلاق الصفقة تلقائيًا عند الوصول إلى سعر الهدف.

س: متى يكون خطر الانزلاق السعر (السليبيت) أكبر؟

ج: يكون خطر السليبيت أكبر في الحالات التالية: عندما يكون السوق في حالة تقلب شديد، أو عندما تنخفض السيولة فجأة، أو عند تنفيذ أوامر كبيرة تتجاوز عمق السوق، أو عندما يكون الأصل نفسه قليل السيولة.

الخلاصة

أمر إيقاف الخسارة وأمر إيقاف الخسارة المحدود لكل منهما سيناريوهات استخدام مناسبة. يركز أمر إيقاف الخسارة على ضمان التنفيذ بسرعة، وهو مناسب للحالات التي تتطلب إغلاق سريع للمركز؛ بينما يركز أمر إيقاف الخسارة المحدود على التحكم في السعر، وهو مناسب للمتداولين الذين يرغبون في البيع عند سعر معين. الناجحون في التداول يختارون ويجمعون بين هذين النوعين من الأوامر بمرونة، بناءً على ظروف السوق وتحملهم للمخاطر، لبناء نظام إدارة مخاطر أكثر تكاملًا. قبل البدء في التنفيذ الفعلي، يُنصح بقضاء وقت كافٍ لفهم آليات هذين النوعين من الأوامر، والتدريب عليها في بيئة محاكاة.