اقتحام دورة السوق الصاعدة للعملات المشفرة: لماذا يستطيع البيتكوين دائمًا تحقيق مستويات قياسية جديدة

يمر Bitcoin منذ نشأته بعدة دورات سوق صاعدة في عالم العملات الرقمية، وكل مرة يحقق فيها أرباحًا مذهلة تخلد في الأساطير—كما يواجه تصحيحات حادة. في عام 2024، شهدنا ارتفاع BTC من بداية العام عند 40,000$ ليصل إلى حوالي 93,000$، بينما تظهر البيانات الأخيرة أن السعر الحالي حوالي 88.63K$، مع تقلبات لا تزال عنيفة. ما هو القوة التي تدفع هذا السوق؟

قواعد دورات السوق الصاعدة: تأثير النصف هو الأهم

أكثر محركات الارتفاع استقرارًا في Bitcoin هو دورة النصف. كل أربع سنوات، يحدث حدث الهافنج الذي يقطع مكافأة التعدين، مما يحد مباشرة من عرض العملات الجديدة. البيانات التاريخية توضح ذلك تمامًا:

• بعد النصف في 2012: ارتفاع BTC بنسبة 5200%
• بعد النصف في 2016: ارتفاع بنسبة 315%
• بعد النصف في 2020: ارتفاع بنسبة 230%
• بعد النصف في أبريل 2024: الدورة الحالية لا تزال نشطة

الانكماش في العرض + ارتفاع الطلب في السوق = ارتفاع السعر حتمًا. هذا ليس صدفة، بل هو قانون رياضي.

من جنة المستثمرين الأفراد إلى ساحة المؤسسات

تُروى قصة Bitcoin بشكل مختلف عبر العصور:

السوق الصاعدة للمبتدئين في 2013
في ذلك العام، ارتفع من 145$ إلى 1200$، بنسبة زيادة 730%. الإعلام يروج بشكل مكثف، وأزمة البنوك في قبرص دفعت الحاجة إلى التحوط، مما جعل هذا الأصل الجديد يلفت انتباه الجمهور لأول مرة. رغم أن ظلال إفلاس Mt. Gox غطت السوق لاحقًا، إلا أن Bitcoin أثبت قدرته على الصمود.

احتفال الشعب في 2017
من 1000$ إلى 20000$، بزيادة 1900%. موجة ICO، ازدياد البورصات، وتدفق المستثمرين المبتدئين—الجميع يتحدث عن العملات الرقمية. النتيجة كانت متوقعة: هبوط بنسبة 84% في 2018. هذا السوق علم الناس أن السوق الذي يقوده المستثمرون الأفراد هو الأكثر عرضة للانعكاسات.

احتفال المؤسسات في 2020-2021
من 8000$ إلى 64000$، بزيادة 700%. هنا كانت الأمور مختلفة—MicroStrategy، Tesla وغيرها من الشركات المدرجة بدأت تشتري، وصناديق المؤسسات دخلت بكثافة. سوق المشتقات أصبح نشطًا أيضًا. المستثمرون لم يعودوا مجرد متداولين، بل يشملون صناديق التقاعد ومديري الصناديق التحوطية. هذا أعطى السوق “قوة بدنية”.

2024: نافذة جديدة بفضل ETF
أحدث مرحلة، الأكثر تميزًا. في يناير، وافقت SEC الأمريكية على صندوق ETF لعقود البيتكوين الفورية، مما يعني أن المستثمرين التقليديين يمكنهم أخيرًا شراء BTC عبر قنوات رسمية. البيانات تظهر أن تدفقات ETF تجاوزت 28 مليار دولار (بعض المصادر تقول 4.5 مليار دولار+)، مما دفع BTC من بداية العام ليصل إلى 93,000$. هذه المرة، الآلية مختلفة: لم يعد هناك حاجة لاستخدام البورصات، فقط حساب أوراق مالية.

حرارة السوق الحالية

وفقًا لأحدث البيانات، السعر الحالي لـBitcoin هو 88.63K$ (تاريخ التحديث 26 ديسمبر 2025)، بعد أن ارتد من أدنى مستوى عند 67.81$ بأكثر من 30%. لكن يجب الانتباه إلى:

• ATH لا زال عند 126.08K$، وهناك مجال للمزيد
• حجم التداول خلال 24 ساعة هو 869.30 مليون دولار، نشاط متوسط إلى منخفض
• القيمة السوقية المتداولة 1.76966 تريليون دولار، مع دخول كبير من المؤسسات
• عناوين المحافظ 55 مليون+، مما يدل على توزيع نسبياً متنوع

هذا السعر ليس أدنى مستوى، وليس أعلى قمة.

قراءة إشارات السوق للمرحلة القادمة

للفوز في الموجة التالية، يجب تعلم قراءة هذه المؤشرات:

بيانات السلسلة لا تكذب أبدًا

• زيادة التدفقات الخارجة من البورصات = تجميع المستثمرين الأفراد
• ارتفاع نشاط المحافظ الكبيرة = وجود “حيتان” تخطط
• تدفقات العملات المستقرة = وجود أموال جديدة على وشك الدخول

القيمة الفنية كمؤشر
اختراق RSI مستوى 70 غالبًا يدل على قوة صاعدة، لكنه أيضًا الأكثر عرضة للانعكاس. المهم هو مراقبة المتوسطات المتحركة لـ50 و200 يوم—إذا استقر BTC فوق هاتين الخطوتين، فهذا يدل على اتجاه إيجابي.

العوامل الماكرو الاقتصادية

• تغيرات أسعار الفائدة: رفع الفائدة = تدفق الأموال للسندات، وخفضها = تدفق الأموال للأصول ذات المخاطر
• قوة الدولار وضعفه: عادة، ضعف الدولار يدعم BTC
• السياسات التنظيمية: مدى ودية التنظيم يحدد ثقة السوق

إلى أين يمكن أن يصل سعر البيتكوين؟ ثلاثة احتمالات مستقبلية

خيال دعم السياسات
اقترح بعض أعضاء الكونغرس الأمريكي أن تشتري وزارة الخزانة خلال 5 سنوات مليون بيتكوين، كاحتياطي وطني. إذا تحقق ذلك، فالعالم سيتبع. هذا يعني أن Bitcoin يتحول من أصول خاصة إلى “ذهب رقمي”، مع زيادة الطلب بشكل مباشر.

تمكين التحديثات التقنية
من المتوقع أن يتم تفعيل ترقية OP_CAT على شبكة البيتكوين، والتي قد تدعم معاملات أكثر تعقيدًا وتوسعات Layer 2. بمجرد دعمها لنظام DeFi، لن يكون Bitcoin مجرد “ذهب رقمي”، بل يمكن أن يحقق عوائد أيضًا. هذا سيجذب تدفقات جديدة من الأموال.

استمرار دورة النصف
النصف القادم في 2028. القوانين التاريخية تشير إلى أن 12-18 شهرًا قبل النصف يكون أقوى فترات الارتفاع. إذا لم تكن استثناء، فربما يكون عام 2026-2027 ذروة سوق العملات الرقمية.

المخاطر التي لا ينبغي إغفالها

تقلبات السوق المدمرة
الارتفاع الكبير يصاحبه تقلبات عالية. عند 88.63K$، السعر مرتفع جدًا، وإذا حدث حدث غير متوقع (تغيرات تنظيمية، صدمات جيوسياسية)، قد ينخفض بنسبة 15-20% في أسبوع. المتداولون بالرافعة المالية قد يتعرضون لتصفية حساباتهم، مما يزيد من حدة الانخفاض.

فخ FOMO
كل مرة يصل فيها البيتكوين إلى قمة جديدة، يتدفق المستثمرون الجدد بأقصى سرعة. غالبًا ما يدخلون عند القمة، وما ينتظرهم هو الخسارة. تكررت هذه الحالة في 2017 و2021.

مخاطر جني الأرباح من قبل المؤسسات
المؤسسات تشتري لدفع السوق للأعلى، لكنها أيضًا تبيع عند تحقيق الأرباح. بمجرد أن تبدأ في جني الأرباح، قد يتعرض المستثمرون الأفراد لضغوط بيع قوية.

عدم اليقين التنظيمي
مواقف الدول غير موحدة. بعض الدول قد تفرض قيودًا أكثر، أو تظهر سياسات ضريبية جديدة، وكل ذلك يؤثر على معنويات السوق.

نصائح عملية للمحتفظين

مراجعة هيكل المحفظة بشكل دوري
لا تضع كل أموالك في Bitcoin. توزيع 50:50 بين BTC وأصول أخرى، أو 70:30 بين العملات الرئيسية، يقلل المخاطر.

تحديد حدود وقف الخسارة بشكل معقول
إذا اشتريت عند 70K$، ضع وقف خسارة عند 60K$. حماية رأس المال أهم من السعي وراء أرباح خيالية.

متابعة تحركات المؤسسات
راقب تدفقات ETF من شركات مثل BlackRock وGrayscale. تصرفاتهم غالبًا تسبق السوق بـ3-6 أشهر.

تمييز الأخبار عن الاتجاهات
خبر واحد يمكن أن يدفع BTC للارتفاع أو الانخفاض بنسبة 5%، لكنه لا يغير الاتجاه العام. خلال تقلبات قصيرة الأمد، حافظ على هدوئك، واثبت على المدى الطويل.

الاستعداد بالنقد
عند وصول السوق إلى قاع التصحيح (انخفاض أكثر من 50%)، وجود نقد يمكن أن يتيح فرصة الشراء. لا تضع كل أموالك دفعة واحدة.

هل ستكرر التاريخ؟

Bitcoin من لا شيء، من هامش إلى ظاهرة رئيسية. كل سوق صاعدة يحقق فيها البعض أرباحًا، ويخسر فيها آخرون. الفرق الرئيسي هو: أن المستعدين جيدًا يربحون، والغير مستعدين يغامرون.

الاختلاف الأكبر في ارتفاع 2024 عن السابق هو أن الدوافع أصبحت أكثر تنظيمًا—ETF، مؤسسات، دعم سياساتي. هذا قد يجعل Bitcoin يتطور تدريجيًا ليصبح أصولًا طويلة الأمد مشابهة للذهب، وليس مجرد أداة للمضاربة قصيرة الأمد.

لكن، لن يكون هذا المسار خاليًا من العقبات. لا أحد يستطيع التنبؤ بدقة بموعد وصول الموجة الصاعدة التالية. ما يمكن فعله هو: الاستمرار في التعلم، إدارة المخاطر، والبحث عن الفرص وسط التقلبات.

Bitcoin أثبتت حيويتها. في العشر سنوات القادمة، سيكون دورها في النظام المالي أكثر وضوحًا. مهمتك هي أن تظل ثابتًا في هذا المسار، ولا تتعرض للصدمة وتخرج من السوق.