الفرق الأساسي في أوامر الشروط: كيف تختار بين أمر السوق وأمر الحد

في تداول العملات المشفرة، كيفية السيطرة بدقة على المخاطر وأتمتة قرارات التداول هي من القضايا الأساسية التي يواجهها العديد من المتداولين. توفر وظيفة الأوامر الشرطية حلاً لذلك، حيث أن الأمر الشرطي بالسعر السوقي والأمر الشرطي المحدد السعر هما أداتان من الأكثر استخدامًا. تبدو هاتان النوعان من الأوامر متشابهتين من حيث الشكل، لكنهما يختلفان جوهريًا في آلية التنفيذ — فهم هذه الاختلافات يؤثر مباشرة على نتائج تداولك.

ما هو الفرق الأساسي بين نوعي الأوامر الشرطية

الفرق الجوهري بين الأمر الشرطي بالسعر السوقي والأمر الشرطي المحدد السعر هو أن طريقة التنفيذ بعد التفعيل تختلف تمامًا.

الأمر الشرطي بالسعر السوقي منطقها هو: عندما يصل سعر الأصل إلى سعر التفعيل الذي حددته، يتحول الأمر فورًا إلى أمر سوقي، ويتم التنفيذ بأفضل سعر في السوق في ذلك الوقت. هذا يعني أن الصفقة مضمونة لكن سعر التنفيذ قد يختلف عن سعر التفعيل — خاصة في بيئة عالية التقلب.

أما الأمر الشرطي المحدد السعر فيعتمد على آليتين من الشروط. يجب أن يصل سعر الأصل أولاً إلى سعر التفعيل، عندها يتم تفعيل الأمر وتحويله إلى أمر محدد السعر. بعد ذلك، لن يتم التنفيذ إلا إذا وصل السوق إلى أو تجاوز السعر المحدد الذي حددته. إذا لم يصل السوق إلى السعر المحدد، سيظل الأمر معلقًا — وقد لا يتم تنفيذه أبدًا.

مقارنة بسيطة:

• الأمر الشرطي بالسعر السوقي = يضمن التنفيذ، لكن السعر غير مؤكد
• الأمر الشرطي المحدد السعر = السعر يمكن التحكم فيه، لكن التنفيذ غير مضمون

كيف يعمل الأمر الشرطي بالسعر السوقي والمخاطر المرتبطة به

عند تقديمك لأمر شرطي بالسعر السوقي، يظل الأمر غير فعال حتى يتم الوصول إلى سعر التفعيل. بمجرد أن يصل الأصل إلى السعر المحدد، يتم تفعيل الأمر على الفور، ويتم التنفيذ بأفضل سعر في السوق في تلك اللحظة.

هذه الآلية تعمل بشكل جيد في الأسواق ذات السيولة الكافية. لكن في الحالات التالية، قد يحدث انزلاق سعري (滑点):

• سوق ذات سيولة منخفضة: أوامر الشراء والبيع غير كافية، وقد يتم تنفيذ الأمر على دفعات، مما يؤدي إلى سعر نهائي أقل بكثير من المتوقع
• بيئة عالية التقلب: تتغير أسعار العملات المشفرة بسرعة، وخلال ثوانٍ من التفعيل إلى التنفيذ، قد يتغير السعر بشكل كبير
• تأثير السوق: أوامر السوق الكبيرة تستهلك عمق السوق مباشرة، مما يؤدي إلى زيادة الانزلاق السعري

مثال: قمت بتحديد بيع BTC عند 50000 دولار بسعر السوق، لكن السوق عند التفعيل كان لديه عمق بيع فقط عند 500 دولار، فتم تنفيذ الأمر على دفعات، وكان متوسط سعر التنفيذ 49800 دولار، مما أدى إلى خسارة بنسبة 0.4%.

كيف يعمل الأمر الشرطي المحدد السعر ومزاياه

الأمر الشرطي المحدد السعر يتطلب إعداد معاملين للسعر: سعر التفعيل والسعر المحدد.

أولاً، يجب أن يصل سعر الأصل إلى سعر التفعيل ليتم تفعيل الأمر. بعد التفعيل، يتحول إلى أمر محدد السعر، ولن يتم تنفيذه إلا إذا وصل السوق إلى أو تجاوز السعر المحدد.

هذه الطريقة مناسبة بشكل خاص في الحالات التالية:

• اختراق النطاق: تحديد سعر تفعيل لتأكيد الاختراق، مع تحديد سعر محدد للدخول عند التصحيح
• حماية من التقلبات: حتى مع تقلبات السوق السريعة، يمكنك إتمام الصفقة ضمن نطاق سعر مقبول
• إدارة المخاطر: من خلال تحديد سعر أقصى للشراء أو أدنى للبيع يمكنك التحكم في الحد الأقصى للسعر الذي تقبل به

القيود: إذا لم يصل السوق إلى السعر المحدد، سيظل الأمر معلقًا لفترة طويلة. على سبيل المثال، تحديد أمر شراء عند 44500 دولار مع تفعيل عند 45000 دولار، لكن السوق ارتفع فجأة إلى 46000 دولار، فلن يتم تنفيذ الأمر أبدًا.

كيف تختار نوع الأمر المناسب

يجب أن يكون الاختيار مبنيًا على هدفك في التداول وظروف السوق:

عند اختيار الأمر الشرطي بالسعر السوقي:

• إذا كنت تفضل ضمان التنفيذ على حساب السعر الدقيق
• عند تداول أصول ذات سيولة عالية (مثل BTC، ETH)
• عند الحاجة إلى رد فعل سريع في حالات الارتفاع أو الانخفاض الحاد
• إذا كانت السيولة في السوق كافية، ومخاطر الانزلاق مقبولة

عند اختيار الأمر الشرطي المحدد السعر:

• إذا كانت لديك أهداف سعرية واضحة
• عند تداول أصول ذات سيولة منخفضة أو رموز صغيرة
• في بيئة عالية التقلبات، لمنع التنفيذ بأسعار غير مرغوب فيها
• إذا كنت مستعدًا لتحمل عدم تنفيذ الأمر مقابل التحكم في السعر

النقاط الأساسية عند إعداد الأوامر الشرطية

قبل إعداد أي أمر شرطي، يجب أن تأخذ بعين الاعتبار ثلاثة عوامل رئيسية:

1. حالة السيولة في السوق

• فحص عمق دفتر الطلبات للعملة التي تتداول عليها. في بيئة ذات عمق منخفض، يكون احتمال حدوث انزلاق سعري كبير مع الأوامر السوقية، بينما توفر الأوامر المحددة حماية ولكنها أصعب في التنفيذ.

2. مستوى التقلب

• في الأسواق ذات التقلب العالي، يكون الفرق بين سعر التفعيل وسعر التنفيذ أكبر. في هذه الحالة، تساعد الأوامر المحددة السعر على التحكم بشكل أفضل في نطاق السعر عند التنفيذ.

3. المسافة بين سعر التفعيل والسعر المحدد

• للأمر السوقي: يفضل وضع سعر التفعيل عند مستويات دعم/مقاومة مهمة
• للأمر المحدد السعر: عادةً يكون السعر المحدد 3-5% بعيدًا عن سعر التفعيل، ليتمكن من استيعاب التقلبات الطبيعية ويقلل من الانزلاق الشديد

المخاطر الشائعة وطرق تجنبها

تأخير تنفيذ الأوامر الشرطية

• على الرغم من أن التفعيل يحدث في الوقت الحقيقي، إلا أن في حالات السوق الحادة (مثل الانهيارات المفاجئة)، قد يستغرق التحقق والتنفيذ ميلي ثانية، وقد يكون السوق قد تغير بشكل كبير.

طرق التجنب: تجنب وضع أوامر تفعيل حساسة قبل إعلانات مهمة (مثل قرارات الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة).

تراكم الانزلاق السعري

• خاصة مع الأوامر السوقية، حيث يمكن أن يتراكم الانزلاق مع تكرار الطلبات، مما يزيد من الخسائر الإجمالية.

طرق التجنب: تقسيم الطلبات إلى دفعات بدلاً من تنفيذ كامل الطلب مرة واحدة؛ وتداول خلال فترات السيولة العالية.

الأوامر المحددة التي تظل معلقه

• إذا استمر السوق في اتجاه واحد، قد تظل الأوامر المحددة معلقة دون أن تتفعل، مما يفقدك فرص التداول.

طرق التجنب: تعيين مدة صلاحية للأمر (مثل 24 ساعة)، أو مراجعة الأوامر بشكل دوري وتعديلها وفقًا لظروف السوق الجديدة.

إطار العمل لاتخاذ القرار في التداول

الخلاصة

الأمر الشرطي بالسعر السوقي والأمر الشرطي المحدد السعر لكل منهما مزاياه. الأول يضمن النجاح في التنفيذ، والثاني يضمن التحكم في السعر — وغالبًا ما يكون من الصعب الجمع بين الهدفين في آن واحد.

المتداولون الناضجون يختارون ويجمعون بينهما وفقًا لظروف السوق، السيولة، ومستوى التقلب، وتحمل المخاطر. أحيانًا، يضعون أمرين معًا — أمر محدد السعر بأقل سعر ممكن، مع أمر سوقي كاحتياطي لضمان الخروج النهائي.

المفتاح هو تقييم السوق بشكل شامل قبل وضع الأوامر، وليس الاختيار الأعمى. كل تعديل في المعلمات يؤثر بشكل مباشر على أرباحك النهائية.