البحث عن أرباح مستقرة في سوق العملات المشفرة: الدليل الكامل للممارسة على عمليات التحكيم

عندما يتحدث المستثمرون عن تداول العملات المشفرة، يفكر معظمهم في الشراء المنخفض والبيع العالي لتحقيق الفرق. لكن هذا ليس الطريقة الوحيدة لتحقيق الأرباح. في الواقع، التحكيم في العملات المشفرة (cryptocurrency arbitrage) يوفر وسيلة لتحقيق أرباح ذات مخاطر منخفضة واستقرار أكبر — من خلال استغلال فروقات الأسعار بين الأسواق المختلفة لتحقيق الأرباح.

إذا كنت مهتمًا بالتداول، لكنك تشعر بالإرهاق من التحليل الفني المعقد واستراتيجيات إدارة المخاطر، فقد يكون التحكيم هو ما تحتاجه.

المنطق الأساسي للتحكيم

ما هو جوهر التحكيم؟ ببساطة، عندما يظهر سعر أصل مشفر معين بشكل مختلف في بورصتين، يمكن للمتداول شراءه بسعر منخفض وبيعه بسعر أعلى، محققًا ربحًا خاليًا من المخاطر.

نظرًا لاختلاف الطلب والعرض في السوق، غالبًا ما تتفاوت أسعار نفس الأصول الرقمية بين البورصات. هذا الفرق في السعر يتغير كل ثانية، مما يخلق فرصًا للتداول.

على عكس التداول التقليدي الذي يتطلب دراسة متعمقة للتحليل الأساسي أو الفني أو تحليل مشاعر السوق، فإن التحكيم بسيط جدًا — كل ما عليك هو التقاط فروقات السعر بسرعة. هذا هو جوهر التحكيم: السرعة والحدة في الإدراك.

الأنواع الرئيسية للتحكيم

حسب طريقة التنفيذ، يمكن تصنيف التحكيم إلى عدة أنواع:

التحكيم بين البورصات: الأكثر شيوعًا

هذه الطريقة المباشرة — استغلال فروقات السعر لنفس الأصل بين بورصتين.

التحكيم بين البورصات القياسي

طريقة مباشرة جدًا: شراء في بورصة وبيع في أخرى لتحقيق الفرق. يتطلب رد فعل سريع جدًا، لأن فروقات السعر غالبًا ما تختفي خلال دقائق أو ثوانٍ.

لنأخذ مثالاً. لنفترض أن سعر أصل معين هو:

• بورصة أ: $21,500
• بورصة ب: $21,000

المتداول الذكي سيشتري فورًا في بورصة ب بسعر $21,000، ويبيع في بورصة أ بسعر $21,500، بعد خصم الرسوم، يمكن أن يحقق ربحًا يقارب $500 — وهو ربح خالي من المخاطر.

بالطبع، هذا الفرق في السعر نادرًا ما يظهر في السوق الحقيقي. لأن السيولة في البورصات الكبرى عالية، وكفاءة اكتشاف السعر مرتفعة، فإن الفروقات عادة تتراوح بين 1-2%. لكن هذا لا يعني أن الفرص غير موجودة.

للاستفادة من هذه الفرص، يضع العديد من المتداولين المحترفين أموالهم في عدة بورصات، ويستخدمون برمجيات تداول آلية عبر API، بحيث يمكنهم تنفيذ الصفقات بسرعة عند ظهور الفروقات. كما يستخدم بعض المتداولين روبوتات التحكيم بين البورصات لأتمتة العملية بالكامل.

التحكيم الإقليمي

أحيانًا، تكون بورصات بعض المناطق ذات أسعار أعلى بسبب حماسة المستثمرين المحليين. وهذه فرصة للتحكيم الإقليمي.

في يوليو 2023، كانت قيمة رموز بروتوكول DeFi معين أعلى بنسبة 55%-600% في بعض البورصات الآسيوية مقارنةً بالبقية. هذا الفرق الكبير يخلق فرص ربح للمستثمرين المحليين والدوليين — يمكنك شراء العملة بسعر منخفض في البورصات العالمية وبيعها بسعر أعلى في السوق المحلية.

لكن هناك قيد: غالبًا ما تفرض البورصات المحلية قيودًا على أزواج التداول وعدد المشاركين، لأنها تخدم منطقة معينة فقط.

التحكيم في البورصات اللامركزية

عندما يختلف سعر أصل معين بين البورصات اللامركزية (DEX) والبورصات المركزية (CEX)، تظهر فرصة للتحكيم.

في DEX، السعر لا يُحدد بواسطة دفتر الطلبات، بل بواسطة آلية صانع السوق الآلي (AMM). تعتمد AMM على نسبة توفر الرموز في مجمع السيولة لضبط السعر تلقائيًا. هذا يعني أن سعر DEX مستقل تمامًا عن السوق الخارجي، ويُحدد داخليًا.

المتداول الذكي يشتري من الجانب الذي السعر فيه أقل، ويبيع من الجانب الأعلى، مستفيدًا من عدم التوازن بين DEX و CEX.

التحكيم داخل نفس البورصة: أكثر تعقيدًا لكنه ممكن

يحدث هذا النوع من التحكيم داخل نفس البورصة، من خلال استغلال فروقات السعر بين منتجات مختلفة لنفس الأصل.

تحكيم معدل التمويل: وسيلة لتحقيق دخل ثابت

واحدة من أكثر طرق التحكيم منخفضة المخاطر شعبية. في سوق العقود الآجلة، يحتاج المتداولون الذين يفتحون مراكز شراء إلى دفع مصاريف التمويل بشكل دوري للمراكز القصيرة (أو العكس)، وهذه المصاريف تسمى “معدل التمويل”.

عادةً، يكون معدل التمويل إيجابيًا، مما يعني أن من يحتفظ بمركز شراء يدفع للمركز القصير. يستخدم المتداولون الأذكياء هذا الأمر لتنفيذ تحكيم التحوط:

الخطوات المحددة:

1. اختيار الأصل: مثل Bitcoin
2. بناء مركز تحوط: شراء نفس الكمية في السوق الفوري، وفتح مركز بيع في العقود الآجلة بنسبة 1:1
3. تحقيق أرباح من معدل التمويل: طالما كان معدل التمويل إيجابيًا، سيستمر مركز البيع في جني الأرباح

هذه الطريقة توفر تحوطًا كاملًا — سواء ارتفع السوق أو انخفض، فإن مراكز الشراء والبيع تتعادل، وتحقق أرباحًا ثابتة من رسوم التمويل.

ملاحظة: خلال فترات تقلب السوق الشديد، قد تتغير فترات الدفع، لذا يجب متابعة الأمر باستمرار.

تحكيم السوق P2P: فرصة أقل تكلفة

سوق P2P هو منصة للتداول المباشر بين الأفراد. يمكن للبائعين والمشترين نشر إعلانات عن البيع والشراء، مع تحديد الكمية، وطريقة الدفع، والسعر.

التحكيم في سوق P2P بسيط جدًا: ابحث عن الأصول ذات أكبر فروقات سعرية، وانشر إعلاناتك، وانتظر أن يأتيك المشترون. هكذا، يمكنك شراء بأقل سعر وبيع بأعلى سعر لنفس الأصل، دون مجهود كبير.

لكن لتحقيق أرباح حقيقية، عليك الانتباه إلى:

• تكاليف الرسوم: إذا كانت رأس مالك صغيرًا، فإن الرسوم قد تلتهم معظم الأرباح
• مصداقية الطرف الآخر: اختر بائعين و مشترين موثوقين لتجنب الاحتيال
• اختيار المنصة: استخدم منصات P2P ذات سمعة جيدة وخدمة موثوقة

يمكنك إجراء تحكيم P2P على منصة واحدة أو عبر عدة منصات لزيادة الفروقات السعرية.

الثلاثي للتحكيم (Triangular Arbitrage): أسلوب متقدم

هو أكثر أنواع التحكيم تعقيدًا، ويشمل ثلاث عملات مشفرة مختلفة. يعتمد على استغلال أخطاء التسعير بين أزواج العملات الثلاث لتحقيق أرباح.

مثلاً، يمكنك تجربة مسارات تداول مثل:

المسار 1: شراء-شراء-بيع

• شراء BTC باستخدام USDT
• شراء ETH باستخدام BTC
• بيع ETH مقابل USDT

المسار 2: شراء-بيع-بيع

• شراء ETH باستخدام USDT
• بيع ETH مقابل BTC
• بيع BTC مقابل USDT

يجب تنفيذ هذه العمليات بسرعة، لأن تأخير السوق أو تغير الأسعار أثناء التنفيذ قد يقلل من الأرباح.

هل التحكيم الثلاثي معقد جدًا؟ إذا كانت لديك خبرة برمجية، يمكنك كتابة سكربت تلقائي أو استخدام روبوتات التحكيم الجاهزة، لتقوم بكل العمليات بشكل آلي.

التحكيم باستخدام الخيارات (Options Arbitrage): استغلال فروقات سعر الخيارات

يستفيد من فروقات سعر الخيارات مع السعر الحقيقي في السوق. ببساطة، يقارن بين توقع السوق للتقلب (التقلب الضمني) والتقلب الفعلي (التقلب الحقيقي).

استراتيجية شراء خيارات الشراء (Call): عندما تتوقع ارتفاع سعر الأصل بسرعة أكبر من توقعات السوق، يمكنك شراء خيار شراء. إذا زاد التقلب الفعلي عن المتوقع، سيرتفع سعر الخيار، وتحقق أرباحًا.

استراتيجية التوازن بين البيع والشراء (Put-Call Parity): طريقة أكثر تعقيدًا، حيث تشتري وتبيع خيارات مختلفة لتحقيق توازن، وتستفيد من عدم التوازن بين سعر السوق وسعر الخيارات.

مثال: إذا كان سعر خيار الشراء على البيتكوين أقل من القيمة العادلة التي حسبتها بناءً على تقلبات السوق، يمكنك شراء الخيار، وإذا زاد سعر البيتكوين بشكل يفوق التوقع، سيرتفع سعر الخيار، وتحقق أرباحًا.

لماذا تختار التحكيم: المزايا

بالنسبة للعديد من المتداولين، يوفر التحكيم عدة مزايا واضحة:

عائد سريع ومستقر — أكثر ما يميز التحكيم هو سرعة تحقيق الأرباح. إذا نفذ بشكل صحيح، يمكنك جني الأرباح خلال دقائق. هذا أسرع بكثير من التداول التقليدي.

فرص وفيرة — يوجد أكثر من 750 بورصة للعملات المشفرة حول العالم، وكل واحدة تسعر الأصول بشكل مختلف. يوميًا تظهر عملات جديدة، وأسعارها تختلف بين البورصات، مما يخلق فرصًا مستمرة.

السوق لا يزال ناشئًا — سوق العملات المشفرة لا يزال حديثًا، وتدفق المعلومات بين البورصات غير متكامل، مما يؤدي إلى أخطاء تسعير متكررة. بالمقارنة مع الأسواق الناضجة، المنافسة أقل.

التقلب يوفر فرصًا — تقلبات السوق العالية تخلق فروقات سعرية أكبر بين البورصات، مما يمنح المتداولين مساحة أكبر للتحرك.

التحديات الواقعية: عيوب التحكيم

لكن، هناك تحديات يجب التعامل معها:

اعتماد على أدوات آلية — التداول اليدوي لا يمكن أن يواكب السوق. من لحظة اكتشاف الفرصة إلى تنفيذ الصفقة، قد تختفي الفروقات. لذلك، يعتمد معظم المتداولين على روبوتات تداول آلية. برمجتها ليست صعبة جدًا، لكنها تتطلب خبرة تقنية.

الرسوم تقتطع الأرباح — رسوم التداول، ورسوم السحب، ورسوم المنصات، ورسوم الشبكة، وكل عملية تتطلب دفع تكاليف. هذه التكاليف قد تلتهم معظم أو كل الأرباح. يجب حساب التكاليف بدقة قبل البدء.

رأس مال كبير مطلوب — عادةً، هوامش الربح في التحكيم منخفضة جدًا، بين 1-3%. إذا كانت رأس مالك صغيرًا، فإن الرسوم ستقضي على الأرباح. لتحقيق أرباح حقيقية، تحتاج إلى استثمار مبلغ كبير.

حدود السحب — معظم المنصات تضع قيودًا على السحب. مع هوامش ربح منخفضة، قد لا تتمكن من سحب الأرباح بسرعة، مما يعيق التداول المتكرر.

لماذا يُعتبر التحكيم “منخفض المخاطر”

سؤال ممتاز. مقارنةً بالتداول التقليدي، يُعتبر التحكيم أقل خطرًا، للأسباب التالية:

المتداولون التقليديون يحتاجون إلى الكثير من العمل: تحليل فني، تحليل أساسي، تقييم مشاعر السوق، ثم الانتظار حتى إغلاق الصفقة، مع مواجهة مخاطر متعددة.

أما المتداولون بالتحكيم، فلا يحتاجون إلى ذلك. كل ما عليهم هو العثور على فروقات سعرية لنفس الأصل بين سوقين — وهو أمر موضوعي، وليس تنبؤًا. والعملية تستغرق دقائق، وليس أيامًا أو أسابيع.

بسبب سرعة التنفيذ، يكون خطر انخفاض السعر ضئيلًا، مما يقلل المخاطر. والفروقات السعرية هي ظواهر سوقية موضوعية، وليست توقعات خاطئة.

كيف تغير الروبوتات لعبة التحكيم

فرص التحكيم غالبًا ما تستمر لثوانٍ أو دقائق فقط. العمل اليدوي لا يكفي لمواكبتها. هنا يأتي الروبوتات الآلية.

هذه الروبوتات تراقب باستمرار عدة بورصات، وتبحث عن فروقات سعرية. عند اكتشاف فرصة، ترسل إشعارًا للمتداول، أو تنفذ الصفقة تلقائيًا (إذا منحتها صلاحية).

باستخدام الروبوتات، يمكن للمتداولين:

• مراقبة السوق على مدار الساعة
• القضاء على التأخير البشري
• تجنب القرارات العاطفية
• زيادة احتمالية الاستفادة من كل فرصة

معظم المتخصصين في التحكيم يعتمدون على أدوات آلية لتحسين الأرباح.

الخلاصة والنصائح

التحكيم في العملات المشفرة هو بالفعل مسار مستقر ومنخفض المخاطر لتحقيق الأرباح. لكنه ليس طريقًا للثراء السريع. للنجاح، عليك أن:

تجهز جيدًا — ادرس أنواع التحكيم المختلفة، واختر الأنسب لك.

رأس مال كافٍ — استثمر مبلغًا كافيًا لبدء العمليات، حتى لا تلتهم الرسوم أرباحك.

احسب التكاليف بدقة — قبل البدء، قم بحساب جميع التكاليف (رسوم التداول، السحب، الشبكة، وغيرها).

استخدم أدوات موثوقة — فكر في استخدام روبوتات آلية، واختر أدوات موثوقة.

كن واعيًا للمخاطر — رغم أن التحكيم يُسمى “منخفض المخاطر”، إلا أن هناك مخاطر تقنية، وسيولة، واحتيال. كن دائمًا يقظًا.

في النهاية، التحكيم هو أسلوب يعتمد على البيانات والآليات، وليس على المضاربة. إذا أعددت نفسك جيدًا، واخترت الأدوات والمنصات المناسبة، يمكنك تحقيق أرباح ثابتة من عدم التوازن في الأسعار السوقية.