مقدمة في تداول العملات الرقمية: كيف تحقق أرباحًا منخفضة المخاطر من خلال فروق الأسعار بين البورصات

هناك الكثير للربح في سوق العملات الرقمية من مجرد الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع. بالنسبة للمتداولين الذين يسعون لتقليل عبء التحليل الفني والسعي لتحقيق عوائد أكثر استقرارا،تداول المراجحة(المراجحة بالعملات الرقمية) توفر مسارا مباشرا نسبيا للربح.

على عكس التداول التقليدي الذي يعتمد على التحليل الأساسي، أو التنبؤ الفني أو حكم مشاعر السوق، فإن المنطق الأساسي لتداول الحمل بسيط:استولى على فرق سعر نفس الأصل في أسواق مختلفة، اشتر بسعر منخفض وبع بسعر مرتفع。

ما هو التداول بالمراجحة بالعملات الرقمية؟

يشير تداول الكاري إلى استراتيجية يستفيد فيها المتداولون من فروق أسعار نفس الأصل الرقمي في بورصات أو أسواق مختلفة لتحقيق الربح.

على سبيل المثال، البيتكوين الحالي (BTC)مع عرض 88.68 ألف دولار في بورصة وأقل قليلا في أخرى، يمكن للمراجحين الأذكياء تأمين الأرباح من خلال الشراء في البورصات المنخفضة والبيع في البورصات العالية.

جمال هذه الاستراتيجية هو:

• لا حاجة للتنبؤ باتجاه السوق
• المخاطر قابلة للإدارة نسبيا
• وقت تنفيذ قصير (عادة ما يكتمل خلال دقائق)
• الأرباح مستقرة نسبيا

لكن النقطة هيالسرعة。 ونظرا لاختفاء فروق الأسعار غالبا خلال ثوان إلى دقائق، غالبا ما يفوت المتداولون البطيئون الفرص.

شرح مفصل لطرق المراجحة الشائعة

1. التحكيم في التبادل المتبادل

هذا هو أكثر أشكال المراجحة سهولة - شراء الأصول في بورصات منخفضة السعر وبيعها في بورصات ذات أسعار مرتفعة.

عملية المراجحة القياسية للتبادل المتقاطع:

لنفترض أنك وجدت أن سعر البيتكوين معروض ب 21,500 دولار في بورصة كبيرة و21,000 دولار في بورصة أخرى، مع فرق 500 دولار بينهما. في هذه المرحلة، يمكنك:

1. شراء بيتكوين واحد من منصة تبادل منخفضة السعر
2. البيع فورا في البورصات ذات الأسعار المرتفعة
3. بعد خصم الرسوم المختلفة، تحقق ربحا يقارب 500 دولار

نظريا هذا مثالي، لكن عمليا:

• فروق فارق ضيقة للغاية بين البورصات ذات السيولة العالية
• في معظم الحالات، يضيق الفارق خلال ثوان
• الرسوم قد تستهلك معظم الأرباح

لذلك، عادة ما يقوم المحكمون ذوو الخبرة ب:

• نشر الأموال في عدة بورصات
• الاتصال ببرامج التداول الآلي عبر واجهة واجهة برمجة التطبيقات (API)
• استخدام روبوتات المراجحة المتخصصة لالتقاط الفرص العابرة

فرص المراجحة الإقليمية:

ومن المثير للاهتمام أن الفروق السعرية تميل لأن تكون أكثر أهمية عبر البورصات عبر المناطق الجغرافية. في سوق شرق آسيا، على سبيل المثال، تم دفع بعض الرموز للارتفاع في الأسعار بسبب حماس المستثمرين الإقليميين. يوليو 2023، كيرف (CRV)حتى أن العلاوة في بورصة كورية وصلت إلى 600٪. عادة ما تستمر هذه الفروق الإقليمية لفترة أطول، لكن الحد الأدنى هو حد مشاركة البورصات في هذه المناطق.

المراجحة على البورصات اللامركزية:

على منصات DEX، يتم تحديد الأسعار من قبل صانعي السوق الآليين(AMM)تحديد الآلية، وليس دفتر الأوامر. وهذا يعني أن أسعار الأسواق الموجهة (DEXs) تميل لأن تكون مماثلة لتلك الموجودة في البورصات المركزية(CEX)هناك انحراف. عندما يكون هذا الانحراف كبيرا بما فيه الكفاية، تتشكل فرصة مراجحة - اشتر على DEX، أو بيع على رأس المال الكهرو، أو العكس.

2. المراجحة متعددة المنتجات داخل تبادل واحد

المراجحة الفورية/العقود الآجلة (مراجحة سعر التمويل):

هناك آلية “سعر التمويل” في سوق العقود الآجلة. عندما يكون السوق متفائلا، يحتاج البائعون القدامى إلى دفع رسوم تمويل للبائعين على المكشوف؛ عندما يكون قصيرا، اعكس السحب.

مع هذه الآلية، يمكنك:

1. شراء عملة (مثل البيتكوين) في السوق الفورية
2. فتح مركز بيع في سوق العقود الآجلة (مع رافعة مالية 1x)
3. الحفاظ على حجم المواقع على كلا الجانبين متساويا
4. عندما يكون معدل التمويل إيجابيا، اكسب دخلا بمعدل من المراكز القصيرة

فوائد هذه الاستراتيجية “التحوطية” هي:

• لا حاجة للتنبؤ بحركات الأسعار
• تحقيق دخل متكرر مستقر نسبيا
• دفع رسوم المعاملات فقط

اعتمادا على ظروف السوق، قد يتراوح معدل التمويل من 5٪ إلى 20٪ سنويا. على الرغم من أن ذلك قد لا يبدو كبيرا، إلا أن الخطر منخفض جدا.

التحكيم بين النظافة:

بعض منصات التداول لديها مناطق تداول P2P تتيح للمستخدمين شراء وبيع الأصول الرقمية بأسعارهم الخاصة. يمكن للمراجحين الذكيين أن:

• مراقبة فروق العرض والشراء في أسواق P2P
• أوامر الشراء والبيع بعد الشراء كتاجر
• انتظر الطرف المقابل ليأتي وينفذ
• شحن الفارق الأوسط

ميزة هذه الطريقة أنها لا تتطلب تشغيلا متكررا، لكن العيوب هي:

• يجب أخذ تكاليف الرسوم في الاعتبار
• وجود مخاطر الطرف المقابل
• قد تكون السيولة غير كافية

3. المراجحة المثلثية

هذه استراتيجية أكثر تطورا تتضمن التحويل المتبادل لثلاثة أصول رقمية.

مسار المراجحة المثلثي النموذجي:

المسار أ (شراء-شراء-بيع):

1. شراء بيتكوين باستخدام USDT (BTC)
2. شراء إيثيريوم باستخدام البيتكوين (ETH)
3. بيع ETH مرة أخرى إلى USDT

المسار B (شراء-بيع-بيع):

1. اشتر إيثيريوم باستخدام USDT (ETH)
2. بيع البيتكوين باستخدام ETH (BTC)
3. تحويل البيتكوين مرة أخرى إلى USDT

المبدأ الأساسي للمراجحة المثلثية هو استغلال عدم تطابق الأسعار بين أزواج التداول. إذا لم يكن تسعير السوق فعالا بما فيه الكفاية، فقد تحصل على USDT أكثر من رأس مالك الابتدائي بعد إكمال هذه الخطوات الثلاث.

لكن تنفيذ هذه الاستراتيجية صعبة:

• يتطلب حسابات دقيقة للتكلفة
• التأخيرات في التنفيذ قد تسبب تغيرات في الأسعار
• يمكن أن تؤثر الرسوم بشكل كبير على العوائد

معظم المراجحين المحترفين يكتبون أو يستخدمون روبوتات تداول متخصصة لأتمتة هذه العملية.

4. مراجحة الخيارات

الفرق بين “التقلب الضمني” والتقلب الفعلي في سوق الخيارات يمكن أن يكون المراجحة.

مثال على مراجحة الخيارات البسيطة:

لنفترض أن سعر البيتكوين الفوري يتقلب حول 88.68 ألف دولار، لكن سعر خيار الشراء المطلوب في السوق أقل من تقييمك بناء على التقلب التاريخي. في هذه المرحلة، يمكنك:

• شراء خيار الشراء
• بيع البيتكوين للتحوط في السوق الفورية في نفس الوقت
• الانتظار حتى يعكس سعر الخيار التقلب الحقيقي

وهذا يمكن أن يستفيد من تقارب التقلب الضمني والحقيقي.

المراجحة الأكثر تعقيدا في الخيارات تتضمن استراتيجية “تكافؤ بيع الشراء والبيع” – تداول كل من خيارات الشراء وخيار البيع لتأمين مكاسب خالية من المخاطر.

لماذا يعتبر المراجحة منخفضة المخاطر؟

مخاطر تداولات الحمل أسهل في القياس والسيطرة عليها من التداول التقليدي:

مخاطر التداول التقليدي:

• الحاجة إلى التنبؤ باتجاه السعر المستقبلي
• التنبؤات غالبا ما تكون خاطئة
• مواجهة تقلبات السوق غير المؤكدة خلال فترة الاحتفاظ

ميزات تداول المراجحة:

• بناء على فروق الأسعار القائمة
• دورة تنفيذ قصيرة (عادة على مستوى الدقيقة)
• الاختلافات هي حقائق سوقية موضوعية، وليست أحكاما مضاربية

لذا فإن المخاطرة تقل بشكل طبيعي – أنت لا تراهن على المستقبل، بل تستغل الحاضر.

جاذبية وقيود المراجحة

لماذا المراجحة جذابة:

✓ الأرباح السريعة: لا حاجة للانتظار لمركز شري، ربح في دقائق

✓ الفرص كثيرة: 700+ بورصة العملات الرقمية حول العالم، آلاف الأصول، وتقلبات الأسعار المستمرة خلقت مساحة مراجحة

✓ السوق لا يزال في شبابه: مقارنة بالسوق المالية التقليدية، لا تزال كفاءة التسعير في سوق العملات الرقمية غير كافية، وفرص المراجحة كافية نسبيا

✓ ميزة التقلب: الفروقات أكثر احتمالا للحدوث عند تقلبات عالية

نقاط الألم في المراجحة:

✗ الروبوتات ضرورية: غالبا ما لا تستطيع العمليات اليدوية مواكبة سرعة تغيرات الأسعار، وأصبحت أدوات الأتمتة شبه ضرورة

✗ تكلفة الرسوم المرتفعة: قد تبتلع التكاليف المتعددة مثل رسوم المعاملات، رسوم السحب، ورسوم الشبكة معظم الأرباح، خاصة في العمليات ذات رأس المال الصغير

✗ الهوامش ضئيلةعادة ما يكون عائد المراجحة الواحدة فقط بين 0.5٪-3٪، ويتطلب الأمر قاعدة رأس مال كبيرة لتحقيق دخل كبير

✗ حدود السحبمعظم البورصات لديها حدود سحب يومية أو شهرية، مما قد يؤخر وقتك لتحقيق الأرباح:

دور روبوتات المراجحة

نظرا لأن فرص المراجحة عابرة، فإن المراجحة الحديثة تكاد تكون لا تنفصل عن الإجراءات الآلية.

يجب على روبوت المراجحة الجيد أن يفعل ذلك:

• مراقبة الأسعار في الوقت الحقيقي عبر عدة بورصات
• تحديد فرص المراجحة تلقائيا
• تنفيذ أوامر التداول بسرعة
• حساب التكاليف والفوائد بدقة

من خلال مسح السوق باستمرار، تستطيع هذه البرامج التقاط فرص لا يستطيع المتداولون البشر ببساطة الاستجابة لها. حقق العديد من المراجحين المحترفين أرباحا كبيرة من خلال تحسين الروبوتات.

ملخص: هل المراجحة مناسبة لك؟

لا شك أن المراجحة في العملات الرقمية توفر مسارا مستقرا نسبيا ومنخفض المخاطر لتحقيق الربح. لكن الأمر ليس خاليا من العتبات:

• يتطلب رأس مال بدء كاف (الأرباح الضئيلة تعني قاعدة كبيرة)
• فهم تفاصيل استراتيجيات المراجحة المختلفة
• الحاجة للاستثمار أو تعلم أدوات الأتمتة
• الحاجة إلى التحكم الدقيق في التكاليف

ميزة المراجحة هي المخاطر القابلة للتحكم والمنطق الواضح، والعيوب هي الحاجة إلى السرعة ورأس المال. إذا كان لديك ما يكفي من المال ومستعد لتعلم الأدوات التقنية، يمكن أن يكون المراجحة مصدر دخل مستقر. ولكن إذا كان لديك رأس مال محدود وعمليات يدوية محدودة، فقد يكون التداول التقليدي في الاتجاه أكثر ملاءمة لك.

على أي حال، التحكم في التكاليف واختيار منصة آمنة وموثوقة هما دائما الأولوية الأولى.