استراتيجية الأرباح منخفضة المخاطر: التحليل الكامل لتداول العملات المشفرة بالتحكيم

هناك العديد من الطرق لتحقيق الربح في سوق العملات الرقمية، لكن العديد من المتداولين يركزون فقط على أبسط الطرق – الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع. في الواقع، يفتح المراجحة بالعملات الرقمية بابا آخر للمستثمرين. مقارنة بنماذج التداول التقليدية التي تتطلب توقعات فنية وأساسية دقيقة، يوفر التداول بالمراجحة مسارا أكثر مباشرة وأقل مخاطرة لتحقيق الربح.

المبادئ الأساسية لتداول المراجحة

جوهر تداول المراجحة بالعملات الرقمية هو الاستفادة من فروق أسعار نفس الأصل الرقمي في أسواق أو منصات أو عقود مختلفة.

بسبب عوامل مثل تجزئة السوق، والفارق الزمني في تداول المعلومات، والسيولة غير المتساوية، غالبا ما يكون عرض نفس العملة في عدة بورصات انحرافات كبيرة. وجود هذه الفجوات السعرية يخلق فرصا للمتداولين الأذكياء. على عكس التداول التقليدي الذي يتطلب تحليلا أساسيا متعمقا أو تحليلا فنيا أو نفسية السوق، فإن تداول المراجحة لديه حاجز دخول أقل – فقط تحتاج إلى تحديد فروقات الأسعار بسرعة والتصرف فورا.

الوقت جوهري. يعمل سوق العملات الرقمية على مدار 24×7، وتتغير الأسعار كل ثانية، مما يعني أن فرص المراجحة عابرة. يجب أن يمتلك متداولو المراجحة الناجحون مراقبة حادة وتنفيذ سريع كالبرق.

الأنواع الرئيسية لتداول المراجحة

يمكن تقسيم المراجحة إلى أنواع مختلفة حسب السيناريو والشكل الذي تحدث فيه المعاملة:

تداول المراجحة عبر المنصات

هذا هو الشكل الأكثر شيوعا من المراجحة – الاستفادة من فرق الأسعار بين البورصات المختلفة لنفس الأصل.

السيناريو 1: التحكيم القياسي عبر المنصات

افعل العكس في بورصتين في نفس الوقت: واحدة شراء، وواحدة بيع، لالتقاط فرق السعر بين السوقين.

في حالة البيتكوين، افترض أن البيانات اللحظية تظهر:

• عرض الرصيف A: 88,500 دولار
• عرض المنصة B: 88,200 دولار

نظريا، شراء بيتكوين واحد بسعر 88,200 دولار على المنصة B وبيعها بسعر 88,500 دولار على المنصة A يمكن أن يحقق ربحا قدره 300 دولار (بعد خصم رسوم مختلفة). لكن يجب أن يتم ذلك في لحظة، حيث يتقارب الفارق في ثوان معدودة.

يحتفظ العديد من المراجحين المحترفين بأموال في عدة بورصات ويتصلون بأنظمة التداول الآلي عبر واجهات API لالتقاط الفروق فور ظهورها.

السيناريو 2: المراجحة الإقليمية

قد تسعر البورصات في دول أو مناطق مختلفة بعض الرموز بشكل مختلف تماما بسبب اختلاف احتياجات المستثمرين المحليين. على سبيل المثال، قامت بعض البورصات في آسيا بتسعير رموز DeFi محددة أعلى بنسبة تزيد عن 600٪ من المتوسط العالمي. ينبع هذا الارتفاع الإقليمي من محدودية السيولة المحلية ونقاط الطلب الإقليمية.

ومع ذلك، فإن عيب هذا النوع من المراجحة هو أن البورصات الجغرافية غالبا ما تكون لديها قيود على المشاركين أو عدد محدود من أزواج التداول.

السيناريو 3: المراجحة بين البورصات المركزية واللامركزية

تستخدم البورصات اللامركزية (DEXs) آليات صانع السوق الآلي (AMM) بدلا من دفاتر الأوامر التقليدية. تقوم AMMs تلقائيا بتسعير من خلال تجمعات السيولة الداخلية، مما يؤدي غالبا إلى أسعار على DEXs تختلف كثيرا عن البورصات المركزية (CEXs).

يشتري المتداولون الأذكياء أسعار الDEX عندما تكون مقيمة بأقل من قيمتها ويبيعونها على سوق CEX لتحقيق ربح؛ أو العكس. هذا النوع من المراجحة يتضمن تكاليف عبر السلاسل وتعقيد المعاملات، لكن الفرص غالبا ما تكون أكثر ربحية.

المراجحة داخل منصة واحدة

استفاد من تفاوتات الأسعار بين المنتجات المختلفة داخل نفس البورصة.

المراجحة في أسعار التمويل بين العقود الآجلة والعقود الفورية

تقدم العديد من البورصات تداول العقود الآجلة، والذي يتضمن آلية سعر التمويل – وهي دفع تسوية منتظم بين مراكز الشراء والمراكز القصيرة.

كيف يعمل سعر التمويل:

• عندما يكون السعر موجبا، تخضع المراكز الطويلة لرسوم على المراكز القصيرة
• العكس صحيح عندما يكون المعدل سالبا

نظرا لأن معدل التمويل إيجابي في معظم الأحيان (حيث يتم دفع السعر الكبير)، يمكن للمتداولين الأذكياء بناء مراكز تحوط: الاحتفاظ بمراكز بيع الفورية والمستقبلية. وبهذه الطريقة، يمكن الحصول على دخل التمويل دون تحمل مخاطر التوجيه.

الخطوات:

1. اختر الأصل المستهدف (مثل البيتكوين، الإيثيريوم، إلخ)
2. شراء الأصل في السوق الفورية
3. فتح مركز بيع مماثل في سوق العقود الآجلة مع رافعة مالية 1x
4. الاحتفاظ بهذا الوضع والتحوط والحصول على رسوم تمويل منتظمة

طالما ظل معدل التمويل إيجابيا، يمكن للمتداولين تحقيق دخل مستقر نسبيا مع مخاطر قليلة. سعر إيثيريوم حاليا ب 2.97 ألف دولار، وهذه الاستراتيجية مناسبة لجميع أنواع الأصول.

المراجحة السوقية P2P

تسمح أسواق P2P للتجار بتحديد الأسعار بحرية. يتاجر المشترون والبائعون مباشرة، مما يؤدي إلى فروق أسعار بين التجار المختلفين لنفس الأصل.

آلية المراجحة بسيطة:

• تحديد الأصول التي لديها أكبر فروق
• أوامر الشراء والبيع بعد الشراء كتاجر
• الانتظار حتى يملأ الطرف المقابل الصفقة ويكسب الفارق

ومع ذلك، يجب استيفاء الشروط المسبقة: حساب تكلفة الرسوم بدقة، والعمل فقط مع أطراف موثوقة، واختيار منصة آمنة وموثوقة. غالبا ما يتم استبعاد الأصل الصغير في الرسوم، ويتطلب الأمر كمية كافية من رأس المال لتحقيق عوائد جيدة.

المراجحة المثلثية

تتضمن هذه الاستراتيجية صفقات متتالية بين ثلاثة أصول عملات رقمية مختلفة، مستفيدة من اختلالات العلاقة السعرية المثلثية.

مسار العملية 1: شراء-شراء-بيع

• شراء BTC باستخدام USDT
• شراء ETH باستخدام BTC
• إعادة بيع USDT باستخدام ETH

مسار العملية 2: شراء-بيع-بيع

• شراء ETH باستخدام USDT
• بيع ETH مقابل BTC
• البيع باستخدام BTC مقابل USDT

تتطلب هذه العمليات تنفيذا سريعا وحسابات دقيقة بسبب تأخيرات التنفيذ بين المنصات. بينما من شبه المستحيل توقيت التداول اليدوي، يمكن لنظام تداول آلي مبرمج إكمال العملية بأكملها في أجزاء من الثانية.

مراجحة الخيارات

يستفيد مراجحة الخيارات من الانحراف بين سعر الخيار والأداء الفعلي للسوق.

اشتر خيار شراء

عندما يعتقد المتداول أن تقلبات السوق الضمنية أقل من قيمتها، يمكنه شراء خيار شراء. إذا زاد التقلب الفعلي لاحقا وتجاوزت المستوى الضمني، ترتفع قيمة الخيار، مما يحقق ربحا.

مراجحة البيع والشراء عند المال

هذا النهج الأكثر تعقيدا يشمل خيارات البيع والشراء معا. عندما ينحرف السعر الفوري عن القيمة النظرية لكلا الخيارين، يمكن للمتداولين تأمين الأرباح من خلال تداول الاتجاهات الثلاثة في نفس الوقت.

على سبيل المثال، السعر الحالي للبيتكوين هو 88.68 ألف دولار، وهناك مجال للمراجحة إذا انحرف السعر المجمع للخيار الأساسي عن القيمة النظرية.

لماذا المراجحة خيار منخفض المخاطر

يتطلب التداول التقليدي من المتداولين مراقبة تحركات السوق باستمرار، وإجراء تحليلات فنية أو أساسية، وتحمل مخاطر السوق المستمرة أثناء الاحتفاظ بالمراكز السوقية.

المراجحة مختلفة تماما. لا تحتاج إلى التنبؤ بأي اتجاه للسوق. كل ما عليك هو تحديد الفرق السعري الحالي – فهذا ليس توقعا، بل ملاحظة للحقائق الموضوعية. بمجرد اختفاء الاختلاف، تكتمل المعاملة، وعادة ما تستغرق العملية بأكملها بضع دقائق فقط.

تنبع هذه الخاصية منخفضة المخاطر من ما يلي:

• نقاط مخاطرة واضحة وقابلة للقياس (فقط فكر فيما إذا كان حجم الانتشار يتجاوز التكلفة الإجمالية)
• فترة التداول قصيرة للغاية، متجنبا عدم اليقين في المراكز طويلة الأجل
• لا يعتمد على دقة توقعات السوق
• الرسوم والانزلاق هما التكاليف الوحيدة المعروفة

على النقيض من ذلك، يتعرضون المتداولون التقليديون باستمرار لمخاطر تقلبات السوق أثناء مراكزهم.

فرص المراجحة في سوق اليوم

هناك أكثر من 750 منصة تداول للعملات الرقمية حول العالم، والعدد في تزايد مستمر. يقدم هذا السوق المجزأ ثروة من الفرص لمتداولي المراجحة:

• غالبا ما يتم إطلاق عملات جديدة: يتم إصدار مشاريع جديدة كل يوم، وتختلف مدة الإطلاق والتسعير الأولي بشكل كبير بين البورصات
• هيكل السوق ليس مثاليا: هناك فرق زمني في توزيع المعلومات بين المنصات المختلفة، وينشأ فضاء المراجحة من ذلك
• السيولة موزعةيتركز حجم التداول في عدد قليل من البورصات الرائدة، وسيولة العملات الصغيرة غير كافية بشكل خطير، مما يسهل أن يشكل فراغا في الأسعار
• السوق متقلب: التقلب العالي لأصول العملات الرقمية يعني فرص أكثر تكرارا لعدم تطابق الأسعار
• عدد المشاركين محدود: مقارنة بالأسواق المالية التقليدية، لا تزال درجة المنافسة في المراجحة الرقمية منخفضة

التحديات العملية في تداول المراجحة

على الرغم من أن الأمر يبدو مثاليا نظريا، إلا أن هناك عدة عقبات عملية:

سرعة التنفيذ مقابل احتياجات الأتمتة

فرص التحكيم تستمر فقط من ثوان إلى دقائق. من شبه المستحيل استغلال جميع الفرص في التداول اليدوي – فبحلول الوقت الذي تتفاعل فيه، قد يكون الفارق قد اختفى. وقد أدى ذلك إلى اضطرار معظم المراجحين المحترفين إلى استخدام أنظمة تداول آلية أو روبوتات. على الرغم من أن كتابة روبوتات المراجحة ليست صعبة بشكل خاص، إلا أنها ترفع مستوى المشاركة.

تكاليف المصاريف متعددة المستويات

كل معاملة تتضمن مجموعة متنوعة من الرسوم: رسوم المعاملات، رسوم السحب، رسوم التحويل، رسوم السلسلة على السلسلة، وغيرها. يمكن أن تؤدي هذه الرسوم إلى تآكل الأرباح بشكل كبير. عند العمل برأس مال صغير، يمكن أن تمحو النفقات الربح بالكامل. وهذا يتطلب من المراجحين إجراء محاسبة تكلفة دقيقة.

هوامش ربح محدودة

عادة ما يثبت المراجحة عائدا بين 0.5٪-3٪ فقط. للحصول على عائد مطلق جيد، تحتاج إلى استثمار مبلغ كبير من الأصل. حتى إذا نجح المستثمرون الصغار في تنفيذ المراجحة، فقد تكون الأرباح التي يحققونها ضئيلة.

حد حد السحب

معظم البورصات لديها حدود للسحب اليومي أو الشهري. عندما تتراكم أرباح الحسابات عدة مرات، قد لا تتمكن من السحب بسرعة، مما يؤثر على سيولة الأموال.

عوامل الخطر

• مخاطر الطرف المقابل (الاحتيال في P2P)
• مخاطر المنصة (إغلاق مفاجئ للبورصة أو تجميد الأموال)
• مخاطر التنفيذ (تأخيرات الشبكة تمنع الطلبات من التعبئة في الوقت المحدد)
• مخاطر السيولة (عدم القدرة على التعبئة الكاملة بالسعر المتوقع)

دور روبوتات التداول

نظرا لأن فرص المراجحة عابرة، فإن الأنظمة الآلية تكاد تكون ضرورة. يمكن لهذا النوع من الأنظمة:

• مراقبة الأسعار الفورية باستمرار عبر منصات متعددة
• تحديد فرص التحكيم باتباع قواعد محددة مسبقا
• إرسال تنبيهات أو أتمتة الصفقات عند تحديد الفرص
• تسجيل وتحسين أداء التداول

يستخدم معظم المراجحين المحترفين هذه الأدوات الآلية لتعظيم العوائد. بالطبع، يتطلب اختيار الأداة تقييما دقيقا لضمان سلامتها وموثوقيتها.

الملخص النهائي

تداول العملات الرقمية يوفر مسارا منخفض المخاطر نسبيا لتحقيق الربح. يتجنب الحاجة إلى القدرة على التنبؤ بالسوق في التداول التقليدي، وفي الوقت نفسه، يكون المخاطرة قابلة للسيطرة نسبيا لأن دورة التداول قصيرة جدا.

ولكن قبل أن تدخل هذا المجال، عليك أن:

• إجراء أبحاث كافية واختبارات خلفية
• وجود رأس مال ابتدائي كاف (على الأقل بضعة آلاف من الدولارات لتحقيق عائد جيد)
• فهم وقياس جميع التكاليف المرتبطة
• الاستثمار أو تطوير أدوات أتمتة موثوقة
• الحفاظ على تركيز مستمر على ظروف السوق وعوامل المخاطر

التوصيات الأساسية: لا تنخدع بوعد “المال السهل”. يتطلب تداول المراجحة الانضباط، والحسابات الدقيقة، والمراقبة المستمرة. قبل الالتزام بمبلغ كبير، قم بإجراء اختبار كامل بمبلغ صغير. وفي الوقت نفسه، كن دائما حذرا من المجرمين الذين يرتكبون الاحتيال تحت شعار المراجحة.

بينما التوقعات واعدة، يتطلب النجاح تنفيذا احترافيا وإدارة مخاطر صارمة.