كم من الوقت يمكن أن تستمر دورة سوق الثور لبيتكوين؟ من البيانات التاريخية، التغيرات الجديدة في عصر المؤسسات

البيتكوين حاليا في مرحلة خاصة. في نهاية عام 2024، ارتفع سعر البيتكوين من 40,000 دولار في بداية العام إلى 88,590 دولارا، بزيادة تقارب 122٪. لكن العديد من المستثمرين يطرحون نفس السؤال: إلى أي مدى يمكن أن يصل هذا السوق الصاعد؟ كم يمكن أن يستمر ذلك؟

هل دورات سوق الصامع منتظمة؟ البيانات تخبرك بالإجابة

سوق البيتكوين الصاعلى لا يأتي بشكل عشوائي. تظهر البيانات التاريخية أنكل دورة ثور رئيسية مرتبطة بشكل قوي بحدث النصف。

بعد التقسيم في 2012ارتفع البيتكوين من 5 دولار إلى 1200 دولار، بزيادة تصل إلى 5200٪. استمرت هذه الجولة من السوق حوالي 12-14 شهرا.

بعد النصف في 2016: من 400 دولار إلى 1000 دولار، بزيادة قدرها 315٪. الدورة تستغرق حوالي 18-20 شهرا.

بعد النصف في 2020ارتفعت من 8,000 دولار إلى 64,000 دولار، بزيادة 700٪. هذه المرة استغرق الأمر حوالي 16 شهرا.

قاعدة الملاحظة: بعد فترات التقسيم السابقة، تكون مدة سوق الصاعد عادة بين 12-20 شهرا. التقسيم الرابع في أبريل من هذا العام، وفقا لهذا الإيقاع، قد يستمر هذا الجولة من السوق حتى منتصف إلى أواخر 2025.

عصر المؤسسات يغير قواعد اللعبة

على عكس السوق السابقة التي كان يقودها المستثمرون الأفراد، فإن الظاهرة الجديدة في عام 2024 هيتدفق هائل من الأموال المؤسسية。

بعد أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق البيتكوين الفورية في يناير من العام الماضي، كان حجم التدفقات الواردة قياسيا - حيث جذب أكثر من مليار دولار في الأشهر الثلاثة الأولى فقط. بحلول نوفمبر، تجاوز التدفق التراكمي 2.8 مليار دولار، وقوة هذه الأموال تختلف عن الخوف من الخوف من الخطر في البيع بالتجزئة.

ما هي خصائص المؤسسة؟

• فترة الاحتفاظ الطويلة (غالبا التخصيص الاستراتيجي)
• كل سحب للخلف هو فرصة لزيادة المراكز
• لا تخيف بسهولة بسبب التقلبات قصيرة المدى

الشركات المدرجة مثل مايكرو ستراتيجي وتسلا زادت حصصها من البيتكوين مباشرة على ميزانياتها العمومية. يمتلك صندوق IBIT الخاص ببلاك روك وحده أكثر من 467,000 بيتكوين. بمجرد دخول المال إلى السوق، يصبح من الصعب السحب بسرعة.

النتيجة؟ قد تطول دورة الثور. على عكس “السماء المرتفعة ثم السقوط” كما في 2017، فإن الاتجاه بين 2024-2025 هو الأكثر احتمالا ليكون “دوامة بطيئة، مع تراجع في المنتصف ولكن ليس تراجعا حادا”.

لا تزال المحفزات الثلاثة الرئيسية لهذه الجولة من السوق سارية

1. تعززت ندرة الإمدادات

دخل التقسيم إلى النصف في أبريل هذا العام حيز التنفيذ. انخفض العرض الجديد من البيتكوين لكل 10 دقائق من 6.25 إلى 3.125. وهذا يعني:

• إيرادات عمال المناجم انخفضت إلى النصف
• تتباطأ سرعة تدفق العملات الجديدة إلى السوق
• الحاملون التاريخيون (مثل MicroStrategy الذين اشتروا أكثر من 200,000 عملة) أكثر قيمة

عادة ما يدعم ضيق جانب العرض السوق لمدة 6-12 شهرا.

2. احتياجات التحوط الجيوسياسي

بيئة أسعار الفائدة العالمية، اتجاه الدولار الأمريكي، الصراعات الجيوسياسية - هذه العوامل الكلية تجعل المؤسسات تعتبر البيتكوين “ذهبا رقميا”. أدرجت دول مثل السلفادور وبوتان البيتكوين في احتياطياتها الوطنية. حتى أن أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي اقترحوا أن تشتري وزارة الخزانة مليون بيتكوين خلال خمس سنوات.

يستغرق تنفيذ مثل هذه السياسات وقتا، ولكن بمجرد أن تتشكل، ستثبت عددا من المطالب طويلة الأمد.

3. توقعات الترقيات التكنولوجية

التفعيل المحتمل ل OP_CAT سيمنح بيتكوين الطبقة الثانية قابلية التوسع، والتي من المتوقع أن تصل إلى آلاف المعاملات في الثانية. سيفتح هذا مساحة تطبيقات التمويل اللامركزي ويوسع البيتكوين من “قيمة مخزنة” إلى “منصة تطبيق”.

القصص التقنية يمكن أن تحافظ على شعبية السوق لمدة 6-9 أشهر.

أين نقاط الخطر الحقيقية؟

لا تنخدع بالتفاؤل. سيعكس السوق الصاعد في النهاية.

أكبر خطر يأتي من سياسة الاحتياطي الفيدرالي。 إذا تدهورت بيانات التضخم الأمريكية، وارتفعت أسعار الفائدة مرة أخرى، وارتفع قيمة الدولار، فقد تتجه الصناديق المؤسسية الباحثة عن الدخل إلى الأصول التقليدية مثل السندات والعقارات. هذا التدفق سيكون سريعا.

الثاني هو المتغيرات التنظيمية。 على الرغم من أن موقف الإدارة الأمريكية الجديدة تجاه العملات الرقمية ودود نسبيا، إلا أن التجزئة التنظيمية العالمية لا تزال خطرا خفيا. قد تعكس اللوائح الجديدة لاتحاد الاتحاد الأوروبي MiCA وسنغافورة وهونغ كونغ توقعات السوق.

الثالث هو السحب على المكشوف على التقييم。 عندما يبدأ المستثمرون الأفراد في الجنون بسبب الخوف من الخوف من الخوف من الخوف والجدة التي تتحدث عن البيتكوين، غالبا ما يكون هذا هو الإشارة العليا. لا يزال شعور السوق الحالي في حالة توازن بين 50٪ صعودا و50٪ هابطا، مما يشير إلى أن هناك مجالا لكن يجب الحذر من التسخين السريع.

إلى متى يمكن لهذا السوق الصاعد أن يرتفع؟ تحليل الاحتمالات

استنادا إلى بيانات السلسلة والمقارنة التاريخية:

• سيناريو متفائل للغاية(احتمال 25٪): إذا اعتمدت الحكومة رسميا البيتكوين كاحتياطي استراتيجي، وتم تنفيذ تحديثات تكنولوجية، واستمرت صناديق المؤشرات المتداولة في التدفق، فقد يستمر السوق حتى الربع الرابع من 2025، وقد يصل البيتكوين إلى 150,000+ دولار.

• السيناريو الأساسي(احتمال 50٪): مع استمرار دعم الصناديق المؤسسية، قد يستمر السوق حتى منتصف 2025 (6-9 أشهر)، وسيظل البيتكوين يتحرك باستمرار في نطاق 100,000 إلى 120,000 دولار. سيكون هناك تراجع بنسبة 20-30٪ خلال هذه الفترة، لكنه لن يتحول إلى سوق هابطة.

• سيناريو تشاؤمي(احتمال 25٪): إذا تغير الوضع الكلي فجأة وتم تشديد اللوائح، فقد يضعف السوق في الربع الثاني قبل الموعد المحدد ويعود بسرعة إلى 60,000 دولار.

كيف تعرف متى بلغ السوق الصاعد ذروته؟

بدلا من تخمين الوقت، ركز على هذه المقاييس:

إشارات السلسلة

• زيادة سريعة في رصيد البيتكوين في تبادل العملات (مما يشير إلى أن الحاملين يشحنون)
• عناوين الحيتان (حاملو أكثر من 1000 بيتكوين بيتكوين) يبدأون بتحويل الأموال
• ارتفع عدد المحافظ الجديدة التي أضافها المستثمرون الأفراد بشكل كبير، لكن متوسط فترة الاحتفاظ أصبح أقصر

الإشارات التقنية

• مؤشر مؤشر RSI فوق 75 يدوم لفترة طويلة جدا
• تباعد الحجم عن السعر
• أيام متتالية كثيرة من الارتفاع فوق المتوسطات التاريخية

الإشارات الماكرو

• يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة أو يقلل من السيولة
• مؤشر الدولار الأمريكي ارتفع
• الأسهم التقليدية انخفضت بشكل حاد (تم عكس تجنب المخاطر)

يبلغ سعر البيتكوين حاليا حوالي 88,590 دولار، أي بعيد بنسبة 42٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126,080 دولار. لكن غالبا ما تكون الزيادة الأخيرة بنسبة 10-15٪ هي الأخطر – فهذا هو الوقت الذي يكون فيه الخوف من الخوف من الخوف هو الأكثر جنونا.

ماذا تفعل كمستثمر؟

1. إذا كنت حاملا لحقوق طويلة الأمد: استمر في الاحتفاظ بالمنصب. وجود الصناديق المؤسسية يقلل من شدة السوق الهابطة. حتى لو كان هناك تراجع بنسبة 20-30٪، فهي فرصة لزيادة المراكز.

2. إذا كنت متداولاحدد هدف ربح في نطاق 90,000 إلى 100,000 دولار. لا تكن جشعا لملاحقة الزيادة الأخيرة. بمجرد ظهور إشارة الذروة أعلاه، قم بتقليل الموقع فورا.

3. إذا لم تدخل المكان بعد: لا تطارد الهواء. انتظر تراجعا بين 75,000-80,000 دولار أو تصحيح عميق بقيمة 60,000 دولار. تظهر التجربة التاريخية أن الشراء بالقرب من أدنى مستويات السوق الهابطة المتأخرة يحقق أعلى العوائد.

4. إدارة المخاطر: على أي حال، لا تستخدم النفوذ. يمكن لسوق العملات الرقمية أن ينعكس بنسبة 20٪ خلال ساعة واحدة، ويمكن أن يؤدي الرافعة المالية إلى تضخيم الخسائر. استثمر فقط ما يمكنك تحمل خسارته.

ملخص المنطق الأساسي

دورة سوق الصاعد للبيتكوين أصبحت أطول وأكثر استقرارا. لماذا؟

• جانب العرض: كل تقسيم يخلق ندرة، ويمكن أن يستمر التأثير لمدة 12-20 شهرا
• جانب الطلب: الأموال المؤسسية، والاحتياطيات الوطنية، وسيناريوهات تطبيقات التكنولوجيا كلها تتوسع
• السيولة: صناديق المؤشرات المتداولة والعقود الآجلة والأدوات الأخرى تخفض حاجز الدخول وتنوع الحكام

لكن هذا لا يعني “إلى الأبد”. يصاحب تمديد الدورة ضغط في التقلبات - من غير المرجح أن تتكرر جنون انخفاض 50٪ في اليوم الماضي، لكنه يعني أيضا أن حد المكاسب في يوم واحد يتناقص أيضا.

الأحكام الرئيسية: إذا أردت الإجابة على سؤال “كم من الوقت يمكن أن يستمر سوق البيتكوين الصاعد هذا”، التوقع المعقول هو8-14 شهرا(من النقطة الزمنية الحالية، التي تتوافق مع منتصف إلى أواخر عام 2025). سيكون هناك تراجع كبير خلال هذه الفترة، لكن احتمال حدوث الاتجاه العام لا يزال سائدا.

هذه لحظة يشعر فيها حاملي العملات بالخوف والمشترون الراغبون في ذلك مترددون. تخبرنا التجربة التاريخية أن هذا الوقت غالبا ما يكون لا يزال في قلب سوق صاعد، وأخطر وقت هو عندما يكون الجميع متحمسين.

ابق متيقظا، لكن لا تكن متشائما جدا. قصة هذه الجولة من السوق لم تنته بعد.