الوجهان لطلب وقف الخسارة: المقارنة الكاملة بين النوع السوقي ونوع الحد وتوجيهات التطبيق

المتداولون الحديثون يواجهون تحديًا أساسيًا وهو كيفية أتمتة القرارات في سوق يتغير بسرعة. أوامر وقف الخسارة (Stop Orders) هي أداة مصممة لهذا الغرض، حيث تسمح للمتداولين بتفعيل الصفقة تلقائيًا عند وصول السعر إلى مستوى معين. ومع ذلك، ليست جميع أوامر وقف الخسارة متشابهة — فهناك نوعان: أمر وقف السوق (Stop Market Order) وأمر وقف الحد (Stop Limit Order). على الرغم من أن الهدف من كلاهما مشابه، إلا أن آلية التنفيذ تختلف تمامًا، وغالبًا ما يُقلل من أهمية هذا الاختلاف وتأثيره على نتائج التداول.

أمر وقف السوق: السعي للتنفيذ المؤكد

ما هو أمر وقف السوق؟

هو نوع من الأوامر الشرطية، يجمع بين آلية تفعيل وقف الخسارة وتنفيذ فوري كأمر سوق. ببساطة، يحدد المتداول سعر تفعيل (وقف الخسارة)، وعند وصول سعر الأصل إلى هذا المستوى، يتحول الأمر تلقائيًا إلى أمر سوق ويتم تنفيذه بأفضل سعر متاح في السوق في تلك اللحظة.

الميزة الأساسية لهذا الأمر هي ضمان التنفيذ. بمجرد تفعيل الشرط، من المحتمل جدًا أن يتم التنفيذ، بغض النظر عن ظروف السوق. هذا مهم جدًا للمتداولين الذين يحتاجون إلى الخروج بسرعة أو من يودون تأمين مركز معين.

آلية العمل

يظل أمر وقف السوق في حالة “انتظار” منذ تقديمه. يحدد المتداول سعر التفعيل، لكن الأمر لا يدخل السوق مباشرة. فقط عندما يصل سعر الأصل إلى أو يتجاوز سعر التفعيل، يتم تفعيل الأمر ويُحول إلى أمر سوق، يُنفذ بأسرع ما يمكن بأفضل سعر متاح.

في الأسواق ذات السيولة الكافية (مثل العملات الرقمية الرئيسية)، يتم التنفيذ غالبًا في لحظة واحدة. ومع ذلك، يجب أن يدرك المتداول أن الواقع هو أن سعر التنفيذ غالبًا ما يبتعد عن سعر التفعيل المحدد. يُعرف هذا بالانزلاق السعري (Slippage)، ويظهر بشكل خاص في الحالات التالية:

• خلال فترات تقلب عالية، حيث يمر السعر بسرعة عبر سعر التفعيل دون وجود أوامر بيع كافية لدعمه
• عندما تنفد السيولة، ويتم تنفيذ الأمر بسعر أدنى من المتوقع
• أثناء تقلبات حادة، حيث قد يؤدي قفز السعر إلى تنفيذ الأمر بأسعار أقل بكثير من السعر المستهدف

أمر وقف الحد: استهداف سعر معين

ما هو أمر وقف الحد؟

هو أيضًا أمر شرطي، لكنه يجمع بين آلية تفعيل وقف الخسارة وخصائص أمر الحد. هناك سعران رئيسيان: سعر التفعيل (وقف الخسارة) وسعر الحد (حد التنفيذ). عند وصول سعر الأصل إلى سعر التفعيل، يُنشط الأمر، لكنه لا يُنفذ مباشرة، بل يتحول إلى أمر حد، يُنفذ فقط إذا وصل السعر إلى أو تجاوز سعر الحد الذي حدده المتداول.

هذا التصميم مناسب جدًا للأسواق ذات التقلبات الشديدة أو السيولة المحدودة. ففي مثل هذه الأسواق، السعي للتنفيذ الفوري قد يؤدي إلى أسعار تنفيذ سيئة جدًا. من خلال تحديد سعر حد، يضمن أمر وقف الحد أن يتم التنفيذ فقط ضمن نطاق سعر مقبول.

آلية العمل

عند إعداد أمر وقف الحد، يحدد المتداول ثلاثة معايير: سعر التفعيل، سعر الحد، وحجم الصفقة. بعد تقديم الأمر، يبقى غير نشط حتى يقترب سعر الأصل من سعر التفعيل. عند تفعيل الشرط، يتحول إلى أمر حد، ويبدأ النظام بمراقبة السوق بشكل مستمر. يُنفذ الأمر فقط إذا وصل السعر إلى أو تجاوز سعر الحد المحدد. إذا لم يصل السعر إلى هذا الحد، يبقى الأمر مفتوحًا.

من هذه اللحظة، يراقب النظام السوق باستمرار، ويُنفذ الأمر فقط إذا توافقت الشروط. هذا يضمن تحديد السعر بشكل دقيق، لكنه يعرضك لمخاطر عدم التنفيذ إذا لم يصل السعر إلى سعر الحد.

الاختلافات الأساسية بين النوعين

اختيار التطبيق العملي

يُستخدم أمر وقف السوق غالبًا في الحالات التالية:

• لديك مركز وتريد الخروج بسرعة عند انخفاض السعر إلى مستوى معين
• السوق يتمتع بسيولة عالية (مثل العملات الرقمية الرئيسية)
• تفضل أن تضمن الخروج من المركز بشكل مؤكد، بغض النظر عن السعر النهائي

أما أمر وقف الحد فيناسب:

• الأسواق ذات التقلبات الشديدة، حيث تريد تجنب أسعار تنفيذ متدنية جدًا
• العملات أو الأزواج ذات السيولة المنخفضة
• لديك نسبة مخاطر محددة، ولا ترغب في تنفيذ الصفقة خارج نطاق السعر الذي حددته

كيفية إعداد أمر وقف السوق

افترض أنك تريد تنفيذ أمر وقف السوق على منصة تداول فوري، الخطوات الأساسية هي:

الخطوة الأولى: الدخول إلى واجهة التداول الفوري

قم بتسجيل الدخول، واذهب إلى قسم التداول الفوري. سترى ثلاثة مناطق رئيسية: جهة اليسار لإعداد أوامر الشراء، جهة اليمين لأوامر البيع، والوسط يعرض معلومات السوق الحالية.

الخطوة الثانية: اختيار نوع الأمر

من قائمة أنواع الأوامر، اختر “وقف السوق” أو “Stop Market”. ستتغير الواجهة لتظهر مربعات إدخال معلمات وقف الخسارة.

الخطوة الثالثة: إدخال المعلمات

املأ الحقول التالية:

• سعر التفعيل: هو السعر الذي عنده يتم تفعيل الأمر
• حجم الصفقة: كمية الأصل التي تريد شرائها أو بيعها

بعد الإدخال، قم بتأكيد الأمر. عند الإرسال، يبدأ النظام بمراقبة السوق.

كيفية إعداد أمر وقف الحد

يتطلب إعداد أمر وقف الحد مزيدًا من المعلمات، وهو أكثر تعقيدًا، لكنه يوفر تحكمًا أدق:

الخطوة الأولى: الدخول إلى واجهة التداول

نفس الخطوة السابقة، ادخل إلى قسم التداول الفوري.

الخطوة الثانية: اختيار نوع الأمر

اختر “وقف الحد” أو “Stop Limit”. ستظهر ثلاثة مربعات لإدخال الأسعار.

الخطوة الثالثة: إدخال المعلمات كاملة

حدد:

• سعر التفعيل: سعر تفعيل الأمر
• سعر الحد: السعر الذي يُسمح بتنفيذ الأمر عنده بعد التفعيل
• حجم الصفقة

على سبيل المثال، إذا كان سعر العملة 100 دولار، وأنت تضع سعر وقف الخسارة عند 95 دولار، وسعر الحد عند 94 دولار، فحين ينخفض السعر إلى 95 دولار، يُنشط الأمر ويصبح أمر حد، يُنفذ فقط إذا وصل السعر إلى 94 دولار أو أقل. إذا ارتد السعر بين 95 و94، يبقى الأمر معلقًا.

الأخطاء الشائعة وإدارة المخاطر

مخاطر أمر وقف السوق

في الأسواق ذات التقلب العالي، قد يتعرض أمر وقف السوق لانزلاق سعري كبير. قد يُنفذ بسعر بعيد جدًا عن سعر التفعيل المحدد، خاصة عند نقص السيولة أو حدوث أحداث مفاجئة.

مخاطر أمر وقف الحد

إذا لم يصل السعر إلى سعر الحد، لن يُنفذ الأمر أبدًا، مما يعني أن حماية وقف الخسارة قد تفشل، ويستمر المركز في الخسارة.

كيفية التعامل

• عند استخدام أمر وقف السوق، يُنصح بتحديد مسافة أمان مناسبة لتقليل الانزلاق
• عند استخدام أمر وقف الحد، لا تجعل سعر الحد ضيقًا جدًا، حتى لا يتعذر التنفيذ
• استنادًا إلى تقلبات الأصل وسيولته، اختر نوع الأمر المناسب

إطار اتخاذ القرار

اختر أمر وقف السوق إذا:

1. تتداول على أصول ذات سيولة عالية
2. هدفك هو الخروج بسرعة من المركز
3. السوق في حالة استقرار نسبي، مع مخاطر انزلاق منخفضة
4. تفضل ضمان الخروج على سعر معين

اختر أمر وقف الحد إذا:

1. تتداول على أصول ذات سيولة منخفضة أو تقلبات عالية جدًا
2. لديك سعر أدنى مقبول لتنفيذ الصفقة
3. لا تمانع في عدم تنفيذ الأمر بسرعة
4. تعتمد على نسبة مخاطر/عائد محددة

في الواقع، يستخدم العديد من المتداولين المحترفين كلا النوعين بشكل متكامل، حسب ظروف السوق والمركز. يتطلب ذلك خبرة وتدريب مستمر.

الأسئلة الشائعة

السؤال 1: كيف أختار بين نوعي الأمر حسب السوق؟

راقب السيولة والتقلبات. يمكن فحص عمق السوق لمعرفة السيولة — فكلما كان أعمق، كانت السوق أكثر نشاطًا. إذا كانت التقلبات عالية جدًا، يُفضل استخدام أمر وقف الحد للسيطرة على السعر.

السؤال 2: كم يجب أن أترك من مسافة بين سعر التفعيل وسعر الحد؟

يعتمد على أسلوبك وتحمل المخاطر. المتداول المحافظ قد يحدد 3-5%، والمتهور قد يقبل بانزلاق أكبر. المهم أن يكون الاختيار مبنيًا على بيانات تقلبات الأصل، وليس على الحدس فقط.

السؤال 3: هل يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة لتحديد أهداف الربح؟

بالطبع، كثير من المتداولين يستخدمون أوامر وقف الحد لتأمين الأرباح، حيث يحددون سعر تفعيل أعلى وسعر حد أوسع لضمان تنفيذ أوامر جني الأرباح. بهذه الطريقة، يحمون أرباحهم ويقللون من احتمالية عدم التنفيذ.

السؤال 4: متى تفشل أوامر وقف الخسارة؟

عند حدوث أحداث سوقية قصوى، مثل تعطل المنصة أو انقطاع الشبكة، قد تتوقف الأوامر عن العمل. أيضًا، إذا انعدمت السيولة تمامًا، حتى أوامر وقف السوق قد لا تُنفذ. لذلك، لا تعتمد فقط على أوامر وقف الخسارة كوسيلة إدارة مخاطر وحيدة.

من خلال فهم الفروق والخصائص بين هذين النوعين من الأوامر، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً، وبناء أنظمة تداول أكثر استقرارًا ومرونة.