من الدورة التاريخية، دورة الارتفاع التالية لبيتكوين

بيتكوين كأكبر أصول مشفرة من حيث القيمة السوقية، شهدت عدة دورات واضحة من السوق الصاعد والهابط منذ ولادتها في عام 2009. من بين ذلك، دورات السوق الصاعدة للعملات المشفرة أصبحت معيارًا هامًا لدراسة استراتيجيات الاستثمار من قبل المشاركين في السوق. حاليًا، يتداول البيتكوين عند مستوى ($88.68K)، مع مساحة للارتفاع عن أعلى مستوى تاريخي عند ###$126.08K###، وفهم المنطق وراء هذه الدورات قد يساعدك في اغتنام الفرصة التالية.

الحالة الحالية للسوق: من مستوى $88K، ملامح جديدة للسوق الصاعد

وفقًا لأحدث البيانات، أداء البيتكوين في نهاية عام 2024 أصبح لافتًا جدًا. من مستوى حوالي $40K في بداية العام، ارتفع إلى ###$88.68K###، محققًا ارتفاعًا بنسبة 132%. الاختلاف الأكبر في هذه الموجة هو أن تدفق الأموال من المؤسسات أصبح القوة الدافعة الرئيسية.

فقط في عام 2024، جذب صندوق ETF للبيتكوين الفوري أكثر من ###$4.5 مليار( من التدفقات الصافية للأموال. يمتلك صندوق IBIT التابع لـ BlackRock أكثر من 467,000 بيتكوين، وتجاوز حجم الأصول في منظومة صناديق البيتكوين ETF تريليون دولار. هذا يعني أن البيتكوين لم يعد مجرد أداة مضاربة للمستثمرين الأفراد، بل أصبح أداة استثمار معيارية للمؤسسات المالية التقليدية.

من الناحية التقنية، مؤشر القوة النسبية )RSI### للبيتكوين تخطى مستوى 70 في نوفمبر، مما يشير إلى وجود زخم شرائي قوي. ومع ذلك، فإن أعلى مستوى تاريخي عند ###$126.08K### يذكر المشاركين أن السعر الحالي رغم أنه ليس الذروة، إلا أنه ليس بعيدًا عن القمة.

استعراض تاريخي: فهم محركات سوق البيتكوين الصاعد

2013: من $145 إلى $1,200 للمرة الأولى

يمكن اعتبار عام 2013 هو “عام ظهور” البيتكوين. في ذلك العام، ارتفع سعر البيتكوين من $145 في مايو إلى $1,200 في ديسمبر، محققًا ارتفاعًا بنسبة 730%. لم تكن المؤسسات هي الدافع، بل كانت البنية التحتية المتطورة وارتفاع الاهتمام الإعلامي.

وقعت أزمة مصرف قبرص في ذلك العام، مما دفع بعض المستثمرين للتفكير بجدية في مفهوم “الأصول غير الخاضعة لسيطرة النظام المصرفي”. ومع ذلك، في أوائل 2014، أوقف حادث أمني في بورصة Mt. Gox هذا الزخم، وانخفض سعر البيتكوين دون $300.

الدلالة الأساسية: الموجات الصاعدة المبكرة كانت ضعيفة في مقاومة المخاطر، بسبب نقص البنية التحتية.

2017: موجة الطرح الأولي للعملات (ICO) والجنون الاستهلاكي

ارتفع سعر البيتكوين من $1,000 إلى $20,000، محققًا نموًا بنسبة 1,900% في 2017. تغيرت المشاركة في السوق بشكل كبير — دخل المستثمرون الأفراد بكثافة.

شهدت طفرة ICO (الطرح الأولي للعملات) دخول عدد هائل من المستثمرين الجدد إلى سوق التشفير. كما تطورت البورصات بشكل كبير، مما سهل على الجميع شراء البيتكوين. زادت الدعاية الإعلامية بشكل كبير، مما زاد من ظاهرة “FOMO” (الخوف من فقدان الفرصة).

بنهاية 2017، ارتفعت أحجام التداول اليومية من حوالي $2 مليون إلى $15 مليار. لكن، في المقابل، بدأت السلطات تتخذ إجراءات صارمة — حظرت الصين ICO والبورصات المحلية. في 2018، انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 80%، من $20,000 إلى أقل من النصف.

الدلالة الأساسية: الموجات الصاعدة التي يقودها المستثمرون الأفراد غالبًا ما تكون هشة، والتنظيم هو أكبر مخاطرها.

2020-2021: عصر المؤسسات

من $8,000 إلى $64,000، شهدت هذه الدورة دخول الأموال المؤسساتية بشكل رسمي. بدأت شركات كـ MicroStrategy وTesla وSquare في اعتماد البيتكوين كجزء من استراتيجيتها الاستثمارية. تم الموافقة على عقود البيتكوين الآجلة وصناديق ETF خارج الولايات المتحدة، مما وفر قنوات شرعية للمستثمرين الكبار.

خلال جائحة كورونا، زادت التحفيزات المالية بشكل كبير، مما زاد من مخاوف التضخم، وأُعيد تصنيف البيتكوين كـ “ذهب رقمي” وأداة للتحوط من التضخم. خلال 2020-2021، استثمرت المؤسسات أكثر من مليار دولار في البيتكوين.

رغم أن السوق شهدت تصحيحًا بنسبة 53% في منتصف 2021 (من $64K إلى $30K)، إلا أن الاتجاه العام لم يتغير. وجود المؤسسات جعل تقلبات السوق كبيرة، لكنها لم تؤدي إلى انهيار كامل.

الدلالة الأساسية: دخول المؤسسات غير شكل السوق، وحول البيتكوين من أداة للمقامرة إلى فئة أصول.

المحرك الحقيقي وراء دورات السوق الصاعدة: أحداث النصف (الهافنج)

ربما لاحظت نمطًا — أن الارتفاعات الكبرى للبيتكوين غالبًا ما تكون مرتبطة بأحداث النصف.

• بعد النصف 2012: ارتفاع بنسبة 5,200%
• بعد النصف 2016: ارتفاع بنسبة 315%
• بعد النصف 2020: ارتفاع بنسبة 230%

لماذا يحدث ذلك؟ الجواب بسيط — النصف يقلل من المعروض الجديد من البيتكوين، وإذا استمر الطلب في النمو، فإن السعر سيرتفع بشكل طبيعي.

في أبريل 2024، حدث النصف مرة أخرى، واتبعت القاعدة ذاتها. انخفض المعروض الجديد من 6.25 بيتكوين لكل كتلة إلى 3.125 بيتكوين، مما أحدث فجوة واضحة في العرض. في الوقت نفسه، التدفقات الكبيرة من صناديق ETF الفورية ساعدت على سد هذه الفجوة، مما أدى إلى توازن بين العرض والطلب، ورفع السعر بشكل طبيعي.

استراتيجيات جديدة في عصر صناديق ETF الفورية

في يناير 2024، وافقت هيئة SEC على صندوق ETF للبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة، وهو حدث فارق. لماذا هو مهم؟

لأنه يتيح للمؤسسات المالية التقليدية المشاركة في البيتكوين بطريقة مألوفة — عبر صناديق ETF بدلاً من الشراء المباشر للأصول الرقمية. هذا يزيل الكثير من الحواجز النفسية والتعقيدات التشغيلية للمستثمرين الكبار.

من تاريخ الموافقة حتى نوفمبر، شهدت تدفقات الأموال إلى صناديق ETF للبيتكوين أرقامًا قياسية. بالمقارنة، استغرقت صناديق الذهب ETF سنوات لتصل إلى حجمها الحالي، بينما صناديق البيتكوين استغرقت شهورًا فقط. يعكس ذلك تزايد اعتراف السوق بالبيتكوين كفئة أصول بسرعة.

إشارات السوق لدورة السوق الصاعدة القادمة: ماذا نراقب؟

إذا كنت تريد اغتنام فرصة الموجة الصاعدة القادمة للعملات المشفرة، فإليك بعض المؤشرات التي تستحق المتابعة:

من منظور البيانات على السلسلة:

• مخزون البيتكوين في البورصات. عندما يخرج مبلغ كبير من الأموال من البورصات، غالبًا ما يدل على أن المستثمرين يجمّعون البيتكوين، وهو مؤشر مبكر للسوق الصاعد.
• تدفقات العملات المستقرة. حجم تدفقات العملات المستقرة إلى البورصات يعكس قوة الشراء، وهو إشارة لاستعداد الأموال للدخول.
• عدد المحافظ النشطة. يعكس بشكل مباشر مشاركة السوق.

من الناحية التقنية:

• اختراق RSI لمستوى 70 هو إشارة قوية، لكن يجب الحذر من الإفراط في الشراء.
• تقاطع المتوسطات المتحركة 50 و200 يوم غالبًا ما يدل على انعكاس الاتجاه.

من الناحية الكلية:

• سياسات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي. خفض الفائدة عادة يدعم البيتكوين.
• المخاطر الجيوسياسية. في بيئة غير مستقرة، يميل المستثمرون للبحث عن أصول ملاذ آمن.
• الدعم السياسي. هناك نواب في الولايات المتحدة يدفعون لـ"قانون البيتكوين"، ويقترحون أن تشتري وزارة الخزانة مليون بيتكوين خلال 5 سنوات.

لا تغفل عن المخاطر

كل دورة سوق صاعدة كانت مصحوبة بمخاطر. من بين المخاطر الحالية:

مخاطر الإفراط في الشراء: عندما يرتفع البيتكوين من $40K إلى ما يقرب من $100K بسرعة، يضغط جني الأرباح بشكل كبير. أي بيع كبير قد يسبب رد فعل سلبي متسلسل.

مخاطر التنظيم: تضع الهيئات التنظيمية حول العالم قواعد أكثر صرامة. حظر أو قيود صارمة من دولة رئيسية قد يضغط على السوق.

مخاطر الاقتصاد الكلي: إذا ظهرت بيانات اقتصادية غير متوقعة — مثل ارتفاع التضخم مجددًا أو ارتفاع معدل البطالة — قد تتعرض الأصول عالية المخاطر لبيع جماعي.

مخاطر البيئة: استهلاك طاقة تعدين البيتكوين يثير قلقًا، وقد يضغط المستثمرون في معايير ESG.

كيف تستعد للموجة الصاعدة القادمة

بناء قاعدة معرفية

فهم عميق لآلية عمل البيتكوين، والدورات التاريخية، ومحركات السوق. لا تتبع الأوهام، بل اتخذ قراراتك بناءً على فهم.

وضع استراتيجية استثمار واضحة

• حدد مستوى تحملك للمخاطر وفترة استثمارك.
• لا تستثمر كل أموالك دفعة واحدة، فكر في استراتيجية “الدولار الأمريكي الثابت” (DCA) لتوزيع المخاطر.
• حدد نقاط وقف الخسارة لحماية رأس مالك.

اختر منصة مرخصة وآمنة اختر بورصات تتوفر على إجراءات أمان قوية وترخيص تنظيمي. من المعايير الأساسية: تخزين في محافظ باردة، تفعيل المصادقة الثنائية، والتدقيق الأمني المنتظم.

مبدأ الحفظ الذاتي للحفاظ على البيتكوين على المدى الطويل، استخدم محافظ أجهزة. الاعتماد على المنصات يحمل مخاطر، والحفظ الذاتي هو خط الدفاع الأخير.

التنويع في المحفظة رغم أهمية البيتكوين، لا يجب أن يكون كل استثمارك فيه. فكر في تنويع استثماراتك بين أصول مشفرة أخرى أو أصول تقليدية لتقليل المخاطر.

الاستمرار في التعلم تابع أخبار السوق، التغيرات السياسية، وبيانات السلسلة. منهجية السوق تتغير باستمرار، والمتابعة مهمة جدًا.

نظرة مستقبلية: متغيرات جديدة قيد الانتظار

اعتماد الحكومات لقد جعلت السلفادور البيتكوين عملة قانونية، وحكومة بوتان تمتلك أكثر من 13,000 بيتكوين. إذا تبنت دول أخرى ذلك، فإن أساسيات الطلب على البيتكوين ستقوى بشكل كبير.

التحديثات التقنية تخطط شبكة البيتكوين لإدخال ترقية مثل OP_CAT، والتي قد تسمح بدعم حلول الطبقة الثانية، وتمكين معالجة آلاف المعاملات في الثانية. هذا قد يحول البيتكوين من أداة تخزين إلى منصة تدعم تطبيقات مالية معقدة — وهو تهديد مباشر لمكانة إيثريوم في مجال التمويل اللامركزي (DeFi).

المزيد من الأدوات المالية المشتقة مع اعتماد المزيد من المؤسسات على البيتكوين، ستتزايد أدوات المشتقات المرتبطة به. الخيارات، المنتجات المهيكلة، وغيرها ستجعل السوق أكثر تعقيدًا وأسهل في التلاعب.

الكلمة الأخيرة

دورات السوق الصاعدة للبيتكوين لا تعكس فقط تغيرات السعر، بل تطور الإدراك في النظام المالي تجاه الأصول الرقمية. من عام 2013 حيث كانت مجرد مغامرة مضاربة، إلى 2017 حيث دخل المستثمرون الأفراد بكثافة، ثم 2020-2021 حيث اعتمدت المؤسسات، وأخيرًا عام 2024 مع عصر صناديق ETF — كل مرحلة لها مشاركونها، ومحركاتها، ومخاطرها.

السعر الحالي عند $88.68K في منطقة عالية جدًا، مع مساحة للارتفاع إلى $126.08K، لكنه لا يعني أن تشتري عند القمة. قد تنتظر الدورة الصاعدة الحقيقية محفزات جديدة — ربما النصف، أو اختراقات سياسية، أو ترقيات تقنية.

الأهم هو: أن تكون مستعدًا بشكل جيد، وتتحكم في المخاطر، وتحافظ على هدوئك. فقط بذلك ستتمكن من اغتنام الفرص عند ظهورها، وتحمل المخاطر عند حدوثها.