سوق الآونة الأخيرة يدور حول تطوير شرائح الذكاء الاصطناعي، وتقدم صواريخ الفضاء، وتوطين أشباه الموصلات، حيث تتوالى الفرص على طول سلسلة الصناعة. دعونا نستعرض بعض النقاط الأساسية الحالية من خلال عدة خطوط رئيسية.

**ترقية سلسلة شرائح خادم الذكاء الاصطناعي**

من المقرر أن يبدأ الإنتاج الضخم لسلسلة شرائح Rubin من NVIDIA الجيل الجديد في عام 2026، مما سيؤدي إلى تحديث وتطوير سلسلة التوريد الخاصة بالخوادم بأكملها. وفقًا للتوقعات الصناعية، ستصبح Q布 و hvlp4 النحاس و M9 راتنجات الخيارات الأساسية المحتملة في النظام الجديد. باعتبارها المورد الرئيسي لراتنجات M9، حققت شركة Dongcai Technology شحنات كبيرة، وتوقعات شركات الوساطة أن تصل أرباح الأعمال ذات الصلة إلى مستوى 1 مليار في عام 2026. يجب متابعة الشركات المساهمة مثل Jiuding New Materials و Honghe Technology المتعلقة بـ Q布.

تتجه الحاجة إلى التبريد السائل لخوادم الذكاء الاصطناعي بسرعة من "مرحلة التوقعات" إلى "مرحلة تنفيذ الطلبات". قامت شركة كوايك الذكية مؤخرًا بتسليم خط إنتاج مضخات التبريد الأوتوماتيكية لشركة رائدة، مستفيدة مباشرة من زيادة استخدام التبريد السائل لخوادم الذكاء الاصطناعي. كما أن الشركات الأخرى على سلسلة التوريد للتبريد السائل مثل جيتاي (زيت السيليكون الموصل للحرارة)، إنفيك، وي دونغ للإلكترونيات، تتلقى اهتمامًا كبيرًا في السوق مؤخرًا، والسبب وراء ذلك هو التسريع في نشر قدرة الذكاء الاصطناعي من قبل الشركات الكبرى. ومن الجدير بالذكر أن إحدى الشركات التكنولوجية الكبرى حققت في نهاية ديسمبر تسليمًا ضخمًا يصل إلى نحو 100,000 وحدة من نوعية بطاقة كبيرة، حيث تجاوزت طلبات هذا المصنع الكبير وحده 50 مليار على مدار العام - هذا الحجم يوضح أن التبريد السائل والتبريد لم يعدا خيارًا إضافيًا، بل أصبحا خيارًا ضروريًا.

**مرحلة انفجار صناعة صواريخ الفضاء**

أصبحت شركات الصواريخ الخاصة نقطة نمو جديدة لصناعة الفضاء. باعتبارها المورد الرئيسي لمعهد أبحاث تكنولوجيا الصواريخ في الصين، وصلت تقنية التصنيع الإضافي المعدني لشركة Longi إلى معايير الفضاء، وقد حصلت مؤخرًا على أول طلب إنتاج دفعي من شركة Tianbing Technology، لتقديم قطع غيار لطباعة محركات الصواريخ ثلاثية الأبعاد. يعكس هذا الاتجاه الجديد زيادة في وتيرة إطلاق الصواريخ، وتحسين تدريجي في دعم الصناعة.

من ناحية أخرى، كانت النقطة الأخيرة للاهتمام في هندسة الفضاء هي فشل استرداد تشانغ تشينغ 10 (CZ-10) - 12 (CZ-12) ، ومن المتوقع أن يتم أول إطلاق لها في النصف الأول من عام 2026. وهذا يتناقض مع وتيرة الفشل الأول لاسترداد صاروخ خاص، مما يدل على أن المشاريع الصاروخية الوطنية لا تزال تتمتع بدرجة عالية من اليقين. ومن الجدير متابعة الشركات المرتبطة بسلسلة صناعة الفضاء.

**الاتجاهات الثلاثة لتوطين أشباه الموصلات**

الأول هو توسيع قدرة إنتاج الرقاقات. يتوقع أن يتم بناء أو توسيع حوالي 10 مصانع رقاقات في جميع أنحاء العالم العام المقبل، مما يفرض متطلبات صارمة على تجهيزات غرف النظافة. تتخصص شركة مي آي تكنولوجي في تجهيزات غرف نظافة أشباه الموصلات، ولديها دعم منطقي طويل الأجل. وقد تجاوزت الشركات الرائدة مثل ياشيانغ إنتغريشن وسانغوي إنتغريشن هذا العام ضعف القيمة، كما أن اللاعبين الجدد مثل باي تشينغ غروب أيضًا يقومون بالتخطيط.

ثانياً هو المواد الأولية مثل مواد الطباعة الضوئية. قدمت شركة Guangdong Semiconductor طلب إدراج في بورصة المشاريع الناشئة، وترددت أنباء في الصناعة أن إحدى الشركات الكبرى الدولية قد رفعت أسعار بعض طاقتها الإنتاجية بنسبة تقارب 10% مؤخرًا. من المتوقع أن تستفيد الشركات المحلية مثل Guofeng New Materials وKerry Technology في مجال مواد الطباعة الضوئية.

ثالثًا هي المواد الخام الرئيسية. تمتلك شركة سانفو القدرة على إنتاج رباعي كلور السيليكون في سلسلة الإمداد للألياف البصرية، وقد قامت بتوريد منتجاتها لشركات رائدة مثل هينغتونغ للضوء، وزونغتيان للتكنولوجيا، وتشونغفي للألياف البصرية، كما تمتلك أيضًا قدرات في المنطق شبه الموصل. كما أن تخطيط شركة وانرون في مجال مواد الطباعة الضوئية لا يقل أهمية.

**فرص مرحلية للاستهلاك والصناعات التقليدية**

تساعد أحدث التوجيهات على المستوى الكلي بشأن "كيفية تنفيذ استراتيجية توسيع الطلب المحلي" في تحفيز رد الفعل في قطاع الاستهلاك. بدأت شركات التجزئة مثل ناننينغ بايهو، بالإضافة إلى شركات مثل ليانفا، وشركتي شينغ شينغ (فوجيان)، ومجموعة تشونغباي المحلية في جذب انتباه السوق.

**الصعود الدوري للمعادن غير الحديدية**

ارتفاع أسعار التنجستن المستمر يؤدي إلى دوران قطاع المعادن غير الحديدية. يجب الانتباه إلى شركات مثل شياو لو تينغ يي و تشانغ يوان تينغ يي. كما أن القوة المستمرة لعقود الكربونات الليثيوم الآجلة تدفع أيضًا أداء شركات مواد الطاقة الجديدة مثل بينهاي إنرجي ودو فلو و شنتشن شينغ شين.

**نقاط رئيسية أخرى في الصناعة داخل السلسلة**

تتمثل السياسة الأساسية لإغلاق هينان رويزي في أنه يتعين على الشركات الأجنبية بناء مصانع في هينان للاستفادة من الدخول إلى السوق القارية بدون أي رسوم جمركية، وبناء المصنع هو الخطوة الأولى، ومن المتوقع أن تستفيد أعمال مواد البناء من ذلك.

دخلت منتجات宏达电子 إلى دليل SAST المختار من معهد الفضاء الثامن، مما يعادل الحصول على "تذكرة دخول" لمشتريات المعهد، وهذه إشارة هامة لت突破 شركات دعم الفضاء. كما أن زيادة أسعار المكثفات أصبحت ميزة محتملة لها.

تشمل سلسلة صناعة الطيران والفضاء أيضًا عدة مراحل مثل اللوحات الخلفية عالية السرعة والتوصيل النحاسي (هوا فونغ للتكنولوجيا) ، والمحولات (في لينغ كوس) ، وكلها ضرورية لتصنيع الأدوات الثقيلة في الدول الكبرى.

تستفيد شركة Baobian Electric من الفجوة المؤقتة في الطلب على الطاقة في أمريكا الشمالية، بينما تُعتبر شركة Anda Intelligent رائدة في مجال معدات السوائل في قطاع أشباه الموصلات، حيث تتمتع منتجات مثل لصق لوحات الدوائر المطبوعة بإمكانات بارزة للنمو.

بشكل عام، لا يزال عام 2026 فترة تحقق على مستوى الصناعة، حيث تتطور عدة خطوط رئيسية بالتزامن مثل تكرار رقائق الذكاء الاصطناعي، وزيادة إنتاج صناعة الصواريخ، وتعزيز التصنيع المحلي للدوائر المتكاملة، حيث تتوزع الفرص على طول سلسلة الإنتاج من المواد الخام إلى التصنيع ثم إلى التطبيقات، ولكن المنطق واضح إلى حد ما.