Drift Protocol: Solana العقود المستقبلية للمتاجرة، لماذا تستحق المتابعة؟

مؤخراً، أصبح نظام Solana البيئي نشطًا مرة أخرى. على الرغم من أن بروتوكول Drift، كأكبر بروتوكول تداول دائم داخل السلسلة على سلسلة Sol، لم يصدر العملة بعد، إلا أنه حقق خلال عامين حجم 5 مليارات دولار و 130000 مستخدم.

البيانات الأساسية: إجمالي القيمة المقفلة الحالية 171 مليون دولار، المرتبة الخامسة في المشتقات، حجم المعاملات اليومية بين 50-100 مليون دولار.

ما هي الابتكارات الأساسية في v2؟ الانتقال من AMM الافتراضي إلى نموذج السيولة المختلط - الذي يدمج السيولة الفورية JIT، والسيولة الاحتياطية vAMM، ودفتر الطلبات اللامركزي DLOB (. ببساطة، هذا يعني أن هناك طرق متعددة للمتداولين: يمكن لأوامر السوق المرور عبر قناة مزادات صانعي السوق (مزاد هولندي لمدة تصل إلى 5 ثوان)، كما يمكنها التراجع إلى vAMM، وأيضاً يمكن استخدام الأوامر المحدودة. هذا يضمن الحد الأدنى من الانزلاق، ويصعب التلاعب.

لماذا تتكيف سلسلة Solana بشكل خاص؟ جلبت بيئة Jito وmeme ازدهار المستخدمين والسيولة، وزادت حرارة تداول الأصول ذات الذيل الطويل. إذا استطاعت Drift دعم المزيد من العملات ذات الحرارة العالية مثل HyperLiquid، فستصبح بسرعة محور التداول بالرافعة المالية على Solana.

أين الخطر؟ لا يزال حجم التداول اليومي منخفضًا (أقل من المنافسين في نفس الفترة أو أكثر من 10 مرات)، جاذبية العائد لمزودي السيولة )DLP( غير كافية، والنظام البيئي لا يزال يعتمد على Solana كقدم واحدة. المفتاح هو تصميم نموذج التحفيز بعد إدراج العملة - إذا تم استخدامه بشكل جيد، يمكنه تحريك العجلة، وإذا تم استخدامه بشكل سيء، فسوف يذهب سدى.

التقييم العام: من حيث الهيكلية التقنية، فإن خطة السيولة المختلطة لـ Drift تحل فعلاً مشكلة لعبة الصفر التقليدية vAMM، ولكن لا يزال يتعين زيادة نشاط التداول. بمجرد إطلاق خطة الحوافز وتوسيع تغطية الأصول الشائعة، لن يكون من المستحيل أن تصبح بروتوكول المشتقات الثاني في Solana.