【توم لي: نحن في دورة سوبر م误解】

على مدى ثلاث سنوات، ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 80%، لكن التيار السائد ظل متشائماً. من "انعكاس العائدات → إنذار الركود"، إلى "عودة الركود التضخمي"، وصولاً إلى "نهاية تشديد الاحتياطي الفيدرالي"...
النتيجة؟ تعرضت القوات الجوية لضربات متتالية.
وعلى الرغم من ذلك، لا يزال المحلل الأسطوري توم لي من Fundstrat متفائلاً بشدة - حيث يعتقد أن:
نحن لسنا في نهاية الفقاعة، بل نحن في بداية دورة فائقة تم فهمها بشكل خاطئ.
قد تستمر هذه السوق الصاعدة حتى أربعينيات القرن الحادي والعشرين!🚀
أين أخطأ 90% من المحللين؟
توم لي أشار إلى خطأين أساسيين:
1️⃣ إن الاعتماد المفرط على انحناء منحنى العائد يعد سذاجة. فالانحناء هذه المرة ليس إشارة إلى الركود، بل هو وهم ناتج عن ارتفاع معدلات الفائدة القصيرة الأجل بسبب التضخم القصير المدى.
2️⃣ استخدام نموذج السبعينيات بشكل خاطئ. الولايات المتحدة لا تعاني الآن من ظروف الركود التضخمي: القوى العاملة تتراجع، سوق العقارات ضعيف، مؤشر أسعار الإنفاق الشخصي فقط 3.2%، والشركات لا تزال تحقق إيرادات مستقرة.
محركان مزدوجان للدورة الفائقة
1️⃣ جيل الألفية يدخل مرحلة ذروة القوة الشرائية (30-45 سنة) ، مما يجلب 20 عامًا من مكاسب النمو.
2️⃣ نقص العمالة العالمية → الدافع الأساسي لظهور الذكاء الاصطناعي.
تخبرنا التاريخ: في كل مرة يكون هناك نقص في القوى العاملة، تتفجر التكنولوجيا.
الآن، الذكاء الاصطناعي يعيد تمثيل سيناريو الازدهار من 1940 إلى 1960 ومن التسعينيات.
الذكاء الاصطناعي ≠ فقاعة الإنترنت 2.0
كانت التسعينيات عصر "الفائض في العرض" لجنون الألياف الضوئية؛
اليوم، الذكاء الاصطناعي هو ثورة GPU "انفجار الطلب".
تعمل رقائق إنفيديا تقريبًا بنسبة 100% من طاقتها، مما أدى إلى طلب يفوق العرض.
الذكاء الاصطناعي ليس مجرد تراكم للأجهزة، بل هو إعادة تشكيل حدود الإنتاجية.
بدأت نفقات رأس المال للتو، لا يزال الوقت مبكراً.
سوق نهاية السنة: S&P 7000 ليست حلمًا
توم لي يتحدث مباشرة: يمكن أن يصل مؤشر S&P 500 إلى 7000-7500 نقطة بنهاية العام.
لأن:
معظم مديري الصناديق تحت التخصيص، والأداء متأخر، مما يجبرهم على متابعة الارتفاع.
سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر فترة خفض الفائدة
ستشتعل ثلاثة أنواع من النار:
🔥 قطاع الذكاء الاصطناعي يحقق قفزة جديدة
🔥 الأسهم المالية والأسهم الصغيرة تعود للانتعاش
🔥 انتعاش كبير للعملات المشفرة
هو متفائل بشكل خاص بشأن الإيثيريوم (ETH):
👉 "تتحول العملات المستقرة وتشفير الذهب بالكامل إلى إيثريوم، وأسطورة وول ستريت تدخل الساحة."
توم لي يتوقع أن يصل سعر الإيثيريوم بنهاية السنة الحالية – أوائل السنة المقبلة إلى $9,000–$12,000! 🚀
📊 الخلاصة:
هذه ليست فقاعة، بل نقطة تحول في العصر.
الذكاء الاصطناعي × التشفير → بدء دورة سوبر جديدة.
#ETH反彈開啓，能否延續？ #美停擺危機或將結束？ #加密市場觀察 $BTC $ETH $UNI