نسبة السعر إلى الأرباح مفهومة: لماذا تعتبر هذه الرقم مهمًا لتداولاتك

هل تساءلت يومًا عما يقوله لك نسبة السعر إلى الأرباح؟ إليك الصفقة:

الصيغة الأساسية: سعر السهم ÷ الأرباح لكل سهم = كم تدفع مقابل كل $1 من أرباح الشركة.

اعتبرها بمثابة فحص للواقع. نسبة السعر إلى الأرباح العالية؟ المستثمرون يتوقعون نموًا كبيرًا في المستقبل. نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة؟ إما أنها صفقة جيدة أو أن الشركة تواجه مشاكل.

ثلاثة نكهات يجب معرفتها:

• نسبة السعر إلى الأرباح المتأخرة: بناءً على آخر 12 شهرًا من الأرباح الفعلية (أكثر موثوقية)
• نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة: الرهان على الاثني عشر شهراً القادمة (أكثر خطورة، بناءً على تخمينات المحللين)
• نسبة السعر إلى الأرباح النسبية: مقارنة مع المعايير الصناعية (السياق مهم)

المشكلة: نسبة السعر إلى الأرباح تفشل عندما تخسر الشركات المال، وتتجاهل الديون، وتدفق النقد، والحيل المحاسبية. تميل أسهم التكنولوجيا بطبيعتها إلى أن تكون لها نسبة سعر إلى أرباح أعلى من المرافق - مقارنة مباشرة بينها هو خطوة مبتدئة.

للكريبتو؟ البيتكوين ومعظم العملات لا تولد أرباحًا مثل الشركات، لذا فإن نسبة السعر إلى الأرباح التقليدية لا تنطبق. بعض بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تكسب رسومًا تجرب مقاييس مشابهة، لكنها لا تزال تجريبية.

النتيجة النهائية: نسبة السعر إلى الأرباح هي أداة تصفية مفيدة، وليست إشارة للشراء. تحقق دائمًا من اتجاهات الإيرادات، والهوامش، ومعايير القطاع قبل اتخاذ القرار.