تعدين السيولة 101: لماذا هو مغري للغاية ( ولماذا يجب أن تكون حذرًا )

ربما سمعت عن تعدين السيولة - تلك الطريقة السحرية لتحويل عملاتك المشفرة غير المستغلة إلى دخل سلبي. يبدو الأمر رائعًا، أليس كذلك؟ ولكن قبل أن تلقي بمحفظتك في مزرعة العائدات، دعنا نفصل كيف يعمل هذا بالفعل ولماذا ليس خاليًا تمامًا من المخاطر كما يريدك بعض متداولي تيك توك أن تعتقد.

العرض الأساسي: كيف يعمل تعدين السيولة

إليك الصفقة: تحتاج بروتوكولات DeFi إلى السيولة لتعمل. يتطلب التداول وجود المشترين والبائعين. تحتاج برك الإقراض إلى رأس المال. لذا، تقوم المشاريع بتحفيز الأشخاص مثلك لإيداع العملات المشفرة من خلال دفع المكافآت - عادةً على شكل رمز الحوكمة الخاص بهم.

العملية بسيطة:

1. اختر منصة DeFi ( لنقل مثل PancakeSwap)
2. إيداع رمزين في تجمع السيولة ( مثلاً، BNB + CAKE)
3. احصل على رموز LP كدليل على إيداعك
4. قم بتخزين رموز LP تلك في مزرعة لكسب العائد
5. جمع المكافآت ( غالبًا ما يتم دفعها في الرمز المميز الأصلي للمنصة ) + رسوم التداول

لماذا يعمل ذلك؟ لأن رمز البروتوكول له قيمة. إذا ارتفعت قيمته، فإن عوائدك تتزايد. هذه هي الحلم.

لماذا يفعل الناس هذا فعلاً

دخل سلبي دون الحاجة لوظيفة نهارية: تعمل توكناتك بينما تنام. تكسب مكافآت APY ونسبة من رسوم التداول لمجرد وجودك في المسبح.

DeFi يحتاج إليك: السيولة هي حرفياً دم DeFi. بدون أشخاص مثلك يوفرونها، يتوقف النظام بأكمله. ترتفع فروق الأسعار، تفشل الصفقات، يعاني النظام البيئي. تكافئ المشاريع هذه المساهمة بشكل كبير—أحياناً بعوائد سنوية ثلاثية الرقم في البداية.

من هو التمويل التقليدي؟: البنك يعطيك 0.01% APY. بعض مزارع العائد؟ 50%، 100%، حتى 500% إذا كنت مبكرًا. هذه هي الجاذبية.

التواء الحبكة: لماذا هو في الحقيقة محفوف بالمخاطر بشكل رهيب

الخسارة غير الدائمة (IL) ستلاحقك: هذه هي الكبيرة. إليك الفخ - عندما تودع رمزين في مجمع، يقوم البروتوكول تلقائيًا بإعادة التوازن للحفاظ على نسبتهما. إذا ارتفع أحد الرمزين بشكل كبير بينما الآخر لا، يجبرك الخوارزم على بيع الرابح وشراء الخاسر. ستنتهي بامتلاك عدد أقل من الرموز مقارنةً لو كنت قد احتفظت بها. حتى لو كانت مكافآت الزراعة تعوض عن ذلك… أحيانًا لا تفعل.

انهيار العائدات حقيقي: تلك العوائد السنوية البالغة 500%؟ إنها موجودة لسبب ما - عادةً لأن المشروع يائس من السيولة أو أن الرمز عبارة عن احتيال. مع زيادة عدد المزارعين، تضغط العوائد. تسعى وراء العوائد فقط لتجد أنها قد تبخرت بحلول الوقت الذي تكون فيه جاهزًا.

أخطاء العقود الذكية = ركت: كل بروتوكول مرتبط ببعضه البعض بواسطة كود. إذا وجد شخص ما ثغرة؟ أموالك ستضيع. تحدث الاختراقات. التدقيق ليس مضمونا. هذا ليس نظريا - لقد حدث لمليارات.

سعر الرمز مهم أكثر من العائد: أنت تزرع لمدة 6 أشهر، تكسب 200% عائد سنوي، ثم ينخفض سعر رمز البروتوكول بنسبة 90%. لقد اختفى “ربحك”. هذه هي القاتل الحقيقي الذي لا يتحدث عنه أحد بما فيه الكفاية.

معدلات الفائدة تتحرك بسرعة: مع تغير العرض والطلب، يمكن أن تنخفض نسبة العائد السنوي الخاص بك بين عشية وضحاها. ما بدا وكأنه عائد آمن بنسبة 40% قد يصبح 8% قبل أن تومض بعينيك.

هل يجب عليك فعل ذلك حقًا؟

بصراحة؟ فقط إذا كنت:

• يمكن أن تتحمل خسارة كل ما تودعه
• فهم المخاطر المحددة للبروتوكول الذي تستخدمه
• أليس من الغباء متابعة FOMO على مزارع APY بنسبة 1000% (تلك عادةً ما تكون احتيالات)
• لديك وقت لمراقبة مراكزك
• قم بإجراء بحثك الخاص بدلاً من نسخ ولصق ما يوصي به أصدقاؤك في ديسكورد

تعدين السيولة ليس سيئًا بطبيعته. إنه في الواقع بنية تحتية أساسية للتمويل اللامركزي (DeFi). ولكنه أيضًا واحد من أعلى الطرق المخاطرة لكسب المال في عالم العملات المشفرة. الأشخاص الذين يحققون أموالاً تغير حياتهم عادةً ما يكونون من المتبنين الأوائل الذين يتحملون مخاطر كبيرة على بروتوكولات غير مثبتة. بينما غالبًا ما يكون الآخرون مجرد متزايدين للخسائر أو الرسوم.

ابدأ صغيرًا. التزم بالبروتوكولات المعمول بها. افهم الخسارة المؤقتة. ولا تقم بالزراعة بأموال تحتاجها.