🕵️ETH و SOL 🤔

الإيثيريوم وسولانا: نظرة مقارنة لسوق نوفمبر 2025

إيثيريوم (ETH) وسولانا (SOL) يتم مقارنتهما بشكل متكرر كمنصات عقود ذكية رائدة في سوق العملات المشفرة. بينما شهد كلاهما انخفاضات سعرية مؤخراً، تختلف أسباب هذه الانخفاضات اعتماداً على هيكل المنصات وبيئاتها ومراكزها في السوق.
فيما يلي مقارنة حالية لأداء أسعارهم، وأسباب الانخفاض، والمؤشرات الفنية، وبيانات النظام البيئي اعتبارًا من 4 نوفمبر 2025.
1. أداء الأسعار

إيثيريوم (ETH): التداول في نطاق 3,700–3,800 دولار. لقد انخفض بنسبة 4–5% في آخر 24 ساعة وحوالي 10–15% منذ ذروته في أكتوبر.

سولانا (SOL): التداول في نطاق 165$–$175 . لقد انخفضت بنسبة 8–10% في الساعات الأربع والعشرين الماضية و15–20% منذ ذروتها في أكتوبر.

حركات سعر سولانا أكثر حدة من حركات سعر إيثريوم. يعود ذلك إلى استجابتها الأكبر لمشاعر السوق (beta).
نسبة SOL/ETH تتداول دون متوسطها التاريخي بحوالي 0.048.

2. أسباب الانخفاض

كلا الأصلين يتأثران بالضغوط العامة في السوق. ومع ذلك، تختلف بعض العوامل لكل منهما.

عوامل شائعة

الضغوطات الاقتصادية الكلية: توقعات ضعيفة بشأن تخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، ومخاوف الركود تؤثر سلبًا على الأصول ذات المخاطر.

عمليات التصفية: عمليات التصفية التي تجاوزت $1 مليار في المراكز الرافعة في الساعات الأربع والعشرين الماضية قد أدت إلى انخفاض الأسعار.

نشاط الشبكة: انخفض عدد العناوين النشطة والمعاملات على كلا الشبكتين.

عوامل محددة بالإيثيريوم

انخفاض الاهتمام المؤسسي في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)

انخفاض بنسبة 3% في القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi (TVL)

مبيعات 36,000 ETH لمؤسسة Ethereum

تراجع الطلب على الشبكة الرئيسية بسبب تحول السيولة إلى حلول الطبقة الثانية.

عوامل محددة بـ SOL

صناديق المؤشرات المتداولة الجديدة SOL ( على سبيل المثال، حصلت Bitwise) على تدفق إجمالي قدره 400-500 مليون دولار لكنها فشلت في دعم السعر.

أدت التأخيرات في عملية موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات وتباطؤ مشاريع DePIN إلى تقليل ثقة السوق.

زيادة العرض اليومية بنحو 3 ملايين SOL تضغط على السعر.

تسبب التقلبات العالية والاهتمام المضاربي في تراجع حاد.

3. النظرة التقنية

إيثيريوم: RSI 27 (منطقة ذروة البيع)، MACD سلبي. الدعم هو $3,550–$3,600، المقاومة هي $3,800–$4,000. السعر يتماسك تحت بولينجر باند.

سولانا: مؤشر القوة النسبية منخفض أيضًا. الدعم هو $172–$175، والمقاومة هي $180–$210. إذا انخفض دون $170، هناك خطر من انخفاض إلى نطاق $120–$150 .

4. النظام البيئي والمؤشرات الرئيسية

إيثريوم سولانا

سرعة المعاملة (TPS) ~30 مليون معاملة على الشبكة الرئيسية، 2,000+ TPS في العالم الحقيقي
رسوم المعاملة 5–50 جوي ( أقل على L2s ) <0.01 دولار أمريكي
أعلى قيمة إجمالية مقفلة في DeFi (تقدم رائد) تقترب بسرعة بنمو سنوي بنسبة 250%
حجم NFT ( شهرياً ) ~740 مليون دولار أمريكي ~850 مليون دولار أمريكي ( المركز الرائد )
عدد المطورين 18,500+ 9,200 (200% نمو سنوي
عدد المستخدمين 20 مليون+ 16.5 مليون+
مشاركة المؤسسات ناضجة، تدفقات ETF مستقرة ETFs جديدة متاحة، لكن تأثير السعر محدود

تتميز سولانا بسرعتها، انخفاض رسومها، ومشاريع NFT/DePIN، بينما تحافظ إيثريوم على موقعها القوي بفضل الثقة المؤسسية، حجم النظام البيئي، ودعم المطورين.

5. التقييم العام

لقد كان شهر نوفمبر تاريخياً إيجابياً لكل من الأصول ) عائدات متوسطة تتراوح بين 30-35% (. ومع ذلك، قد تؤثر عدم اليقينات الاقتصادية، وضعف تدفقات ETFs، وتقلبات السوق على هذه التوقعات في عام 2025.

باختصار:

يبدو أن Ethereum هو رائد في السوق مع أساسيات مؤسسية قوية ولكن نمو متباطئ.

على الرغم من مزاياها التكنولوجية وسرعتها، تبرز سولانا كأصل أكثر خطورة بسبب تقلباتها العالية وقيود العرض.

نظرًا لأن سوق العملات المشفرة متقلب للغاية، يُوصى بالحصول على نصيحة مهنية قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.