#Bitcoin تحليل السعر

المؤسسات، الحيتان، ومتداولي الهامش: لعبة القوة الثلاثية وراء تقلبات BTC
سوق البتكوين يشهد حاليًا صراعًا قويًا بين المؤسسات، والحيتان، ومتداولي الهامش، حيث أصبح كل منهم قوة رئيسية تدفع تقلبات الأسعار.
١️⃣ الدعم المؤسسي: شراء الانخفاض
تواصل المؤسسات الكبرى، بقيادة شركات مثل Strive، الشراء عكس الاتجاه لبناء دعم قوي. مؤخرًا، اشترت Strive 72 BTC بمتوسط سعر 114,304 دولار، مما زاد إجمالي حيازاتها إلى ما يقرب من 5,958 BTC. وبالمثل، قامت MicroStrategy بتجميع 3,081 BTC بمتوسط سعر 115,829 دولار في أغسطس.
يعمل هذا النوع من الشراء القائم على القناعة على المدى الطويل كقوة stabilizing للسوق، مما يشير إلى الثقة في الإمكانات طويلة الأجل لبيتكوين.
2️⃣ نشاط الحيتان: زيادة ضغوط البيع
تظهر البيانات على السلسلة أن حوتًا قديمًا قام مؤخرًا بنقل 5,000 BTC ( بقيمة تزيد عن $500 مليون) إلى منصة تبادل، حيث يُقال إنه تم تحويلها إلى إيثيريوم — مما خلق موجة من ضغط البيع.
في الوقت نفسه، حقق حاملو المدى القصير الأرباح بالقرب من 116,000 دولار، مضيفين 18,700 BTC أخرى من حجم البيع - مما يعزز المقاومة القوية عند هذا المستوى.
3️⃣ سوق الهامش: عمليات التصفية الطويلة تهيمن
سوق المشتقات أصبح ساحة معركة شرسة. على مدار الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز طويلة بقيمة $195 مليون، وهو ما يمثل 83% من إجمالي عمليات التصفية.
مع نسبة الطويل إلى القصير الآن عند 2.3x، قد تؤدي المراكز الطويلة المزدحمة بشكل مفرط إلى حدوث موجة جديدة من التصفية إذا انخفض السعر تحت الدعم الرئيسي.
الإشارات الفنية: الدببة في السيطرة
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، كسرت البيتكوين أدنى مستوى سابق لها، مكونة شمعة "نجمة ساقطة" - وهو نمط عكسي هبوطي كلاسيكي.
لقد أظهر MACD تقاطع موت، بينما تحول الرسم البياني إلى السالب، مما يدل على زيادة الزخم الهبوطي.
على الرغم من أن MA10 لا يزال فوق MA30 قليلاً، إلا أن حركة السعر قد انزلقت تحت المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، مما يشير إلى اتجاه هابط.
مستويات الدعم: 112,000 دولار – منطقة 110,000 دولار
الدعم الحرج: 109,800 دولار – إذا تم كسره، قد ينخفض البيتكوين نحو 106,000 دولار
مقاومة: 116,300$ – تم اختبارها عدة مرات لكنها لا تزال غير مكسورة
في الوقت نفسه، تشير تباينات الحجم والسعر الواضحة إلى أن الانتعاش يفتقر إلى القوة، حيث تستمر أحجام التداول في الانكماش خلال انتعاش الأسعار.
مشاعر السوق والتوقعات
المشاعر متباينة في السوق. على الرغم من نطاق السعر الثابت نسبيًا، إلا أن معظم المتداولين لا يزالون حذرين، متوقعين مزيدًا من مخاطر الانخفاض.
ومع ذلك، لا تزال المقاييس على المدى الطويل تظهر عدم وجود سوق هابطة مؤكدة: لم يتحول أي من مؤشرات السوق الصاعدة الثلاثين إلى هبوطية - مما يعني أن دورة الصعود لم تنته بعد.
بالنسبة للمتداولين على المدى القصير، راقبوا $112,000 عن كثب. فشل الاحتفاظ بتلك المستوى قد يؤدي إلى حدوث سلسلة من عمليات وقف الخسارة وتصحيح أعمق.
بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فإن تتبع تدفقات الأموال إلى صناديق ETF واتجاهات تراكم المؤسسات يبقى أمرًا أساسيًا.
يقدر المحلل أكسل أدلر جونيور أن البيتكوين لا يزال مقيمًا بأقل من قيمته بحوالي 11%، مع قيمة عادلة قريبة من 128,400 دولار، مما يشير إلى وجود مجال للتعافي بمجرد تلاشي الضغوط على المدى القصير.
على الرغم من أن منتجات التخزين عبر البورصات قد تجذب بعض السيولة المؤقتة، إلا أن الاتجاه الأساسي لا يزال يعتمد على تدفقات رأس المال المؤسسي والمشاعر الكلية.