#美联储降息展望 قد يشير اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي سيعقد قريبًا إلى نقطة تحول في دورة الأسواق العالمية. بالمقارنة مع إجراءات خفض الفائدة، فإن إعلان إنهاء تقليص الميزانية هو العامل الأساسي الذي يغير منطق تشغيل السوق، مما يعني أن السياسة المالية ستتحول من "التعديل الثنائي الاتجاه" إلى "الدعم الشامل".

في المرحلة السابقة، قام الاحتياطي الفيدرالي من جهة بتخفيض أسعار الفائدة لإطلاق السيولة، ومن جهة أخرى استعاد الأموال من خلال تقليص الميزانية، مما جعل السوق في حالة "سيولة متوسطة". جوهر تقليص الميزانية هو السماح للسندات المستحقة بالتوقف عن التجديد لاستعادة الأموال في السوق، بينما يعني إنهاء تقليص الميزانية أن "الأموال يمكن أن تبقى بشكل مستدام في السوق"، مما يدل على نهاية سياسة تشديد السيولة، ودخول البيئة النقدية في "مرحلة تخفيف أحادي الاتجاه" جديدة، مما يضخ حيوية مستمرة في السوق.

ستؤدي السيولة الكافية إلى ارتفاع درجة حرارة السوق، مما يعزز رغبة الشركات في الاستثمار، ويزيد من ثقة المستثمرين في الدخول، وستشهد الأصول المختلفة إعادة تقييم للقيمة. على المدى القصير، من المحتمل أن ترتفع بسرعة أسهم التكنولوجيا الأمريكية، والأصول الرقمية وغيرها من الأصول ذات المرونة العالية، كما ستحصل الأصول الآمنة مثل الذهب على دعم قوي.

ومع ذلك، فإن الفرص والتحديات تسير دائمًا جنبًا إلى جنب، وستتذبذب أداء السوق المدفوع بالسيولة وفقًا لذلك. على المدى المتوسط، مع استمرار ارتفاع درجة حرارة السوق، قد تختار الأموال المؤسسية جني الأرباح. في هذه النقطة الحاسمة، يجب على المستثمرين ألا يسعوا فقط لتحقيق الأرباح قصيرة الأجل، بل يجب أن يفهموا حكمة "التواجد على المدى الطويل": تجنب الجشع المفرط، وعدم السعي وراء آخر قرش من الربح؛ الحفاظ على وضع معتدل، وتجنب الاضطرار إلى البيع في حالة تصحيح السوق؛ التركيز على سلامة رأس المال، والتحكم بشكل معقول في خطر التعرض.

انتهت السياسة المالية للاحتياطي الفيدرالي (FED) من تقليص الميزانية، مما جلب السيولة إلى السوق، ولكنه قد يثير أيضًا موجات تقلب ضخمة. في هذه الجولة من التحولات السوقية، يكمن المفتاح في ما إذا كان بإمكان المستثمرين "الرسو" بأمان، وذلك يعتمد على ما إذا كانوا يمتلكون "استراتيجية آمنة" بدلاً من ملاحقة فقاعة المضاربة. $BTC