في الآونة الأخيرة، أثارت تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول اهتمامًا واسعًا في القطاع المالي. تحول موقفه من التركيز السابق على السيطرة على التضخم إلى موازنة التوظيف والنمو الاقتصادي، ومن المتوقع أن يكون لهذا التحول تأثير عميق على بيئة السيولة في سوق العملات المشفرة.

مراجعة الخلفية السياسية الماضية، اعترف باول بأن الاحتياطي الفيدرالي اتخذ سياسة توسعية طويلة الأمد وقوية لمواجهة الضغوط السوقية الناتجة عن جائحة كوفيد-19. لقد قدمت هذه الفترة كمية كبيرة من السيولة التي دعمت ارتفاع السوق التشفيري، لكن الاعتماد المفرط على نموذج السوق المدفوع بالسيولة يصعب الحفاظ عليه على المدى الطويل.

حاليًا، يقترب برنامج التشديد الكمي (QT) الذي بدأ في 2022 من نهايته. أكد باول أن الاحتياطي الفيدرالي سيتخذ موقفًا حذرًا لإنهاء تقليل الميزانية تدريجيًا، لتجنب اضطرابات السوق المالية الناتجة عن تقلص السيولة المفاجئ. بالنسبة لسوق العملات المشفرة، فإن الانتقال السلس للسيولة يعزز الحفاظ على النشاط الأساسي للسوق ويقلل من مخاطر التقلبات قصيرة الأمد.

بالنظر إلى المستقبل، مع تحول التركيز السياسي تدريجيًا من "السيطرة على التضخم" إلى "استقرار التوظيف"، تتزايد التوقعات لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. إذا بدأ دورة خفض الفائدة، فقد يخلق ذلك بيئة سيولة أكثر ملاءمة للأصول عالية المخاطر مثل الأصول التشفيرية. ومع ذلك، فإن توقيت ومدى تنفيذ السياسة لا يزالان غير مؤكدين، ويحتاج المستثمرون إلى متابعة التغيرات في البيانات الاقتصادية وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية.

لقد أرسل خطاب باول الأخير إشارة واضحة إلى تحول السياسة، مما يدل على أن البيئة الكلية للسوق التشفيري في حالة تعديل. ينبغي للمستثمرين متابعة اتجاهات تغير السيولة عن كثب، مع الحفاظ على استراتيجيات إدارة مراكز مناسبة لمواجهة التقلبات المحتملة في السوق. في هذه المرحلة الحاسمة، سيكون الحذر والمراقبة المرنة من العوامل الأساسية التي تحدد استراتيجيات المستثمرين.