#BitcoinMarketAnalysis

نقطة تحول البيتكوين: العرض المربح في تزايد، والمشاعر تستقر. هل يمكن أن يكون الصعود التالي قريباً؟
لقد كانت بيتكوين تعيد بناء قوتها بهدوء. لم ترتفع الأسعار بشكل كبير بعد، لكن تحت السطح، تتماشى العديد من الإشارات الهامة. تظهر بيانات السلسلة أن أكثر من 83% من المعروض المتداول من بيتكوين أصبح الآن في الربح، بينما تحولت مؤشرات المشاعر السوقية أخيرًا من منطقة "الخوف" إلى نطاق أكثر توازنًا وحيادية.
بعبارات بسيطة: المزيد من حاملي البيتكوين عادوا إلى الربح، عدد أقل من المستثمرين في حالة من الذعر، ودرجة الحرارة العاطفية العامة في السوق تهدأ. هذا المزيج غالباً ما يسبق مرحلة جديدة من الثقة، النوع من الاستقرار الذي تاريخياً يمهد الطريق للحركة الكبيرة التالية.
إذًا، هل حان الوقت ليقوم البيتكوين بالارتفاع مرة أخرى؟ دعونا نحلل ذلك.

الخبر الجيد الأول هو الزيادة في نسبة المعروض من البيتكوين المحتفظ به بربح. وفقًا لتحليلات البيانات على السلسلة الأخيرة، فإن أكثر من 83% من إجمالي المعروض المتداول من البيتكوين هو الآن مربح. هذه النسبة مهمة لأنها تعكس ليس فقط حركة السعر، ولكن صحة المستثمرين أيضًا. عندما تكون حصة كبيرة من الشبكة في الربح، يصبح حاملو البيتكوين أكثر ثقة وأقل عرضة للبيع بشكل متهور. إنها تخلق حاجزًا وشبكة أمان نفسية.
سوق حيث يكون معظم المشاركين مربحين يتصرف بشكل مختلف تمامًا عن السوق الذي يهيمن عليه الذعر. حاملو الأسهم الذين يشعرون بالأمان هم أكثر استعدادًا للتمسك بمراكزهم، أو حتى التراكم أكثر، بدلاً من تقليص الخسائر. تشكل هذه الاستقرار الأساس للموجة التالية من النمو.
في الوقت نفسه، تحولت مشاعر السوق إلى قراءة محايدة تبلغ حوالي 51 على مؤشر الخوف والجشع. قد لا يبدو ذلك مثيرًا، ولكن الحيادية هي في الواقع علامة صحية. فهذا يعني أن السوق ليس في حالة من الهستيريا ( منطقة خطر حيث يكون الجميع معرضين بشكل مفرط ) ولا خائفًا ( علامة على الاستسلام الجماعي ). غالبًا ما تعمل المراحل المحايدة كمنصات انطلاق - فترات هادئة حيث يتراكم المال الذكي قبل أن يبدأ ارتفاع أوسع.
تاريخياً، كانت هذه الظروف "الهادئة ولكن الواثقة" أرضاً خصبة للارتفاع التالي لبيتكوين.

عندما تتماشى كل من الربحية والمشاعر بشكل إيجابي، تظهر عدة ديناميكيات معززة:
ضغط بيع أقل: عندما يكون حاملو العملات في حالة ربح، يشعرون بقلة الإلحاح للبيع. لديهم متسع من المجال. يصبح السوق أقل تفاعلاً مع التراجعات الطفيفة، مما يخلق قاعدة سعرية أكثر استقرارًا.
تجديد التراكم: تشير المشاعر المحايدة إلى أن العواطف قد هدأت. خلال هذه الفترات، يقوم المستثمرون المحترفون وطويلو الأجل بتراكم الأصول بهدوء، متوقعين تحركات مستقبلية قبل أن يتحول السرد السائد إلى اتجاه صاعد مرة أخرى.
زيادة الثقة: تعزز الربحية المتزايدة الانطباع بأن البيتكوين مرن. بعد تصحيحات طويلة، يمكن أن يؤدي هذا التحول النفسي من الشك إلى التفاؤل الحذر إلى إعادة إشعال الزخم.

جاهزية السيولة: مع تطور الظروف الكلية ( مع إشارة البنوك المركزية إلى تباطؤ رفع أسعار الفائدة وتخفيف محتمل للسيولة )، من المتوقع أن تستفيد الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين من تدفقات رأس المال المتجددة.
في جوهره، تبدو المقاييس الأساسية لبيتكوين أفضل اليوم مما كانت عليه قبل بضعة أشهر، ليس بسبب الضجيج، ولكن لأن الصحة الهيكلية تتحسن.

حتى مع هذه الإشارات المشجعة، يجب على المستثمرين أن يبقوا واقعيين. المقاييس على السلسلة قوية، لكن بيتكوين لا يتحرك في خط مستقيم. إليك لماذا نحتاج إلى البقاء حذرين:

مخاطر جني الأرباح: عندما تكون نسبة عالية من العرض في الربح، يصبح من الأسهل للمحتفظين تحقيق المكاسب. يمكن أن يخلق هذا مقاومة قصيرة الأجل ويوقف الارتفاعات إذا قرر الكثيرون البيع عند نفس المستويات.
تظل الرياح المعاكسة الكلية قائمة: لم تختفِ علاقة بيتكوين بالأسواق التقليدية، خاصة الأسهم ودورات السيولة الكلية. إذا تضيق الظروف الاقتصادية العالمية مرة أخرى أو يضعف شهية المخاطر، قد تشهد بيتكوين ضغطًا مؤقتًا.
الحاجة إلى المحفزات: هيكل السوق مستقر، لكن الارتفاع الحقيقي غالبًا ما يحتاج إلى شرارة مثل تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، أو تخفيف الظروف الاقتصادية، أو زيادة في الطلب المؤسسي. بدون دافع سردي، يمكن أن تبقى الأسعار ضمن نطاق محدد حتى في الظروف الصحية.
المقاومة الفنية: يجب كسر مناطق المقاومة الرئيسية بالقرب من القمم السابقة مع وجود حجم. بدون إيمان من المشترين، يمكن أن يتلاشى الزخم الصعودي بسرعة.
لذا بينما تتحسن الأساسيات، من المرجح أن تتكشف الانتعاشة تدريجياً مدفوعة بالصبر، وليس بالنشوة.

من الجدير التفكير في نفسية هذه اللحظة. نحن في ما أسميه "مرحلة الثقة الهادئة". لم يعد هناك خوف، ولكنه ليس جشعًا أيضًا. هذه هي الأوقات التي يضع فيها المستثمرون ذوو الخبرة أنفسهم بهدوء - عندما يكون التفاعل على وسائل التواصل الاجتماعي منخفضًا، وتكون التقلبات مخففة، وتبدو السرديات "مملة".
في كل دورة سابقة لبيتكوين، كانت هذه الفترة تتبعها توسعات كبيرة عندما تعود الثقة ببطء إلى السوق الأوسع. أولئك الذين يتصرفون مبكرًا خلال الاستقرار، وليس الهوس، يميلون إلى تحقيق أكبر مكسب عندما تلتقط الحشود أخيرًا.
الدروس؟ لا تخلط بين الهدوء والضعف. في عالم العملات المشفرة، غالبًا ما يسبق الهدوء القوة.

إذا كنت تفكر في كيفية تموضع نفسك للأشهر القادمة، إليك ما أقترح عليك متابعته ولماذا هو مهم:
أرصدة التبادل: كانت احتياطيات البيتكوين على البورصات المركزية في اتجاه هابط. وهذا يشير إلى أن المزيد من العملات تنتقل إلى التخزين البارد وهو إشارة تجميع كلاسيكية. إذا استمر هذا، ينبغي أن يخف الضغط من جانب العرض أكثر.

حامل طويل الأجل (LTH) السلوك: حاملو LTH هم العمود الفقري للسوق. إذا كانوا يحتفظون أو يزيدون من مراكزهم، فهذا علامة على القناعة. إذا بدأوا في التوزيع بشكل كبير، فهذه علامة تحذير.

التدفقات المؤسسية: راقب تدفقات Bitcoin ETF والنشاط على السلسلة المرتبط بالكيانات الكبيرة. غالباً ما تدخل المؤسسات خلال مراحل الشعور المحايد، وتتراكم بهدوء قبل أن تعود أنظار التجزئة.

التحولات الكبرى: لا تزال التضخم، وأسعار الفائدة، ودورات السيولة تشكل شهية المخاطر في السوق. إذا تحسنت السيولة العالمية، غالبًا ما يقود البيتكوين الانتعاش بين الأصول ذات المخاطر.

مؤشر التقلب: نادراً ما تدوم فترات التقلب المنخفض طويلاً. من المحتمل أن تحدد الزيادة التالية في التقلبات الحركة الكبرى التالية لبيتكوين صعوداً أو هبوطاً.

باختصار، راقب الأساسيات، وليس الضجة.
من وجهة نظري، يبدو أن البيتكوين الآن في واحدة من تلك اللحظات الفاصلة التي تفصل بين المتداولين والمستثمرين. لا يوجد ضجيج، لا جنون، لكن الهيكل الأساسي يتقوى.
إذا كنت جديدًا في السوق أو كنت تنتظر على الهامش، فقد تكون هذه فترة ذكية لبدء بناء التعرض ببطء بدلاً من محاولة توقيت القاع أو القمة بالضبط. من تجربتي، تكسب المال في العملات المشفرة ليس من خلال مطاردة الارتفاعات، ولكن من خلال التحضير خلال الفترات الهادئة مثل هذه.
يظل متوسط تكلفة الدولار (DCA) واحدة من أفضل الاستراتيجيات هنا حيث يزيل العواطف ويسمح لك بالمشاركة في الزيادة على المدى الطويل دون التعرض للتقلبات بسبب التحركات قصيرة المدى.

قصة البيتكوين الآن هي قصة إعادة بناء هادئة. الربحية تتزايد، والمشاعر مستقرة، وبيانات السلسلة تشير إلى سلوك شبكة أكثر صحة. هذه ليست مقاييس بارزة، بل هي علامات هيكلية عميقة للتعافي يتجاهلها معظم الناس حتى فوات الأوان.
نعم، ستكون التقلبات قصيرة الأجل دائمًا جزءًا من اللعبة. ولكن عندما يتلاشى الخوف، يستقر الحاملون، ويقل العرض، يميل البيتكوين إلى مفاجأة المشككين.
قد لا نكون في سوق صاعدة كاملة بعد، ولكن من المحتمل أننا نشهد في الوقت الحقيقي تأسيس السوق الصاعدة التالية.
لذا فإن السؤال ليس عما إذا كان بإمكان البيتكوين الارتفاع، بل عما إذا كنت ستستعد عندما يحدث ذلك. لأن التاريخ يُظهر أن البيتكوين نادراً ما يُعلن عن خطوته التالية. إنه يحدث بهدوء في البداية، ثم يحدث فجأة.