الخسائر والأرباح (PnL) في العملات المشفرة: المفاهيم والحسابات

في عالم العملات الرقمية، فإن فهم الخسائر والأرباح (PnL) أمر أساسي لتقييم أداء الاستثمارات. هذا المفهوم، المعروف في المالية التقليدية، يكتسب أبعادًا خاصة في نظام العملات الرقمية. إتقان مصطلحات مثل القيمة السوقية (MTM)، والأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة أمر ضروري للحصول على رؤية واضحة لمحفظة أصول رقمية.

بدون طريقة محددة لتحليل الخسائر أو الأرباح، قد يكون التداول بالعملات الرقمية أمرًا مرهقًا. يعكس PnL التغير في قيمة مراكز المتداول خلال فترة معينة، مما يوفر مقياسًا حاسمًا لتقييم الأداء المالي في سوق أصول رقمية.

أساسيات PnL في أصول رقمية

يشير PnL في العملات الرقمية إلى حساب الربح أو الخسارة التي تم تحقيقها في استثمار أو موقف تجاري في الأصول الرقمية. هذه المقياس ضروري لتقييم الأداء المالي لمتداول أو مستثمر في سوق أصول رقمية.

قيمة السوق (MTM)

MTM هو عملية تقييم أصل بناءً على سعره الحالي في السوق أو القيمة العادلة. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يمتلك كمية معينة من Ethereum (ETH)، فإن قيمته ستتأرجح وفقًا لسعر السوق السائد.

الصيغة العامة لحساب الربح والخسارة هي:

PnL = سعر MTM الحالي - سعر MTM السابق

لنتخيل أن سعر MTM لـ ETH اليوم هو $1,970، في حين كان أمس $1,950. في هذه الحالة، سيكون PnL $20، مما يشير إلى ربح. على العكس من ذلك، إذا كان سعر MTM لـ ETH أمس هو $1,980، فسوف يشير إلى خسارة قدرها $10.

القيمة المستقبلية

القيمة المستقبلية تتنبأ بقيمة أصل رقمي في وقت لاحق.

على سبيل المثال، إذا راهن متداول بمبلغ 1,000 دولار على ترون (TRX) مع مكافأة سنوية تبلغ 4%، فكم سيستعيد بعد عام؟ الجواب هو 1,040 دولار. في وقت الرهان، كانت القيمة الحالية 1,000 دولار، بينما ستكون القيمة المستقبلية 1,040 دولار.

يوجد تطبيق آخر للقيمة المستقبلية. قد يتساءل المتداولون عن مقدار الرهان للحصول على 1,040 دولارًا في عام. من خلال معرفة القيم الحالية والمستقبلية، يمكنهم حساب عامل الخصم باستخدام المعادلة:

عامل الخصم = القيمة الحالية / القيمة المستقبلية

صافي الربح المحقق

يتم حساب الربح والخسارة المحققة بعد إغلاق مركز (بيع العملة الرقمية). يأخذ في الاعتبار فقط السعر المنفذ للأوامر وليس له علاقة مباشرة بسعر العلامة.

الصيغة لـ PnL المنجز هي:

PnL المنفذ = سعر الخروج - سعر الدخول

مثال: إذا كان سعر الدخول لشراء كمية معينة من Polkadot (DOT) هو $70 وسعر الخروج هو 105 دولار، فإن PnL للفترة هو 35 دولار، مما يعكس ربحًا. ومع ذلك، إذا كان سعر الإغلاق 55 دولار، فسيكون PnL -15 دولار، مما يدل على خسارة.

PnL غير المحقق

يشير PnL غير المحقق إلى الربح أو الخسارة في المراكز المفتوحة التي لم يتم إغلاقها بعد. الصيغة لتحديد ذلك هي:

PnL غير المحقق = سعر العلامة الحالي - سعر الدخول المتوسط

لنفترض أن أليس قد اشترت عقود ETH بسعر دخول متوسط قدره 1,900 دولار. سعر علامة ETH حالياً هو 1,600 دولار. سيكون PnL غير المحقق لأليس هو:

PnL غير المحقق = $1,900 - $1,600 = $300 خسارة غير محققة(

طرق حساب الربح والخسارة

لتحديد الأرباح والخسائر في العملات الرقمية، يجب على المتداول إيجاد الفرق بين التكلفة الأولية للحصول على أصل رقمي وقيمته السوقية الحالية. هناك عدة طرق لحساب الأرباح والخسائر:

) طريقة FIFO ###الأول في الدخول، الأول في الخروج(

طريقة FIFO تستخدم سعر الأصل من أول عملية شراء له. خطوات الحساب:

1. حساب التكلفة الأولية عن طريق ضرب سعر الشراء لكل وحدة في الكمية المباعة.
2. تحديد القيمة السوقية الحالية عن طريق ضرب السعر الحالي لكل وحدة في الكمية المباعة.
3. حساب الأرباح والخسائر بطرح التكلفة الأولية من القيمة السوقية الحالية.

) طريقة LIFO ###الأخير في الدخول، الأول في الخروج(

تستخدم طريقة LIFO سعر الشراء الأحدث للأصل. الجوانب الأخرى مشابهة لطريقة FIFO.

) طريقة التكلفة المتوسطة المرجحة

تحدد هذه الطريقة التكلفة المتوسطة لجميع وحدات الأصل الرقمي في المحفظة. الخطوات:

1. احسب التكلفة الإجمالية لجميع الوحدات.
2. قسّم التكلفة الإجمالية على عدد الوحدات للحصول على التكلفة المتوسطة المرجحة.
3. العثور على القيمة السوقية الحالية للوحدات المباعة.
4. تحديد الربح والخسارة بطرح التكلفة المتوسطة من القيمة السوقية الحالية.

تحليل المراكز المفتوحة والمغلقة

من الضروري مراجعة المراكز المفتوحة والمغلقة بانتظام لمراقبة الأداء. الشراء الأولي هو مركز مفتوح، بينما بيع الأصل يغلق المركز. تساعد التحليلات المتكررة للعمليات في الحفاظ على تداول منظم.

حساب السنة حتى التاريخ ###YTD(

يقيّم YTD أداء الاستثمارات منذ بداية العام وحتى التاريخ الحالي. إنه مفيد للمستثمرين الذين يحتفظون بأصول رقمية على المدى الطويل، مما يتيح لهم معرفة أرباحهم غير المحققة من خلال مقارنة قيمة المحفظة في البداية ونهايتها خلال فترة معينة.

حساب مستند على المعاملات

تتطلب هذه الطريقة حساب الربح والخسارة لكل معاملة محددة. إنها مثالية عندما يكون عدد العمليات محدودًا ويكون التحليل الفردي مطلوبًا.

النسبة المئوية للفائدة

يعبر هذا النهج عن الأرباح والخسائر كنسبة مئوية من التكلفة الأولية، مما يوفر منظورًا نسبيًا لأداء الاستثمار.

حساب الربح والخسارة في العقود الأبدية

تتطلب العقود الدائمة، التي لا تحتوي على تاريخ انتهاء ثابت، حسابًا يأخذ في الاعتبار كل من الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة. تتضمن العملية تحديد حجم المركز، وسعر الدخول، وسعر التسوية، والأرباح أو الخسائر المحققة.

أهمية حسابات PnL

فهم PnL في أصول رقمية أمر أساسي لتقييم أداء المحفظة. يوفر معلومات حول المعلمات الرئيسية مثل قاعدة التكلفة، الكمية، سعر كل عملية وربحية، مما يسمح للمتداولين بتعديل استراتيجياتهم.

بالإضافة إلى الحسابات اليدوية، هناك أدوات متخصصة وروبوتات تداول آلية يمكن أن تساعد المتداولين في تحليل أدائهم والتركيز على الفرص المربحة، بغض النظر عن مستوى خبرتهم.

في الختام، فإن إتقان حسابات الأرباح والخسائر أمر أساسي للتنقل بفعالية في سوق العملات الرقمية المتقلب، مما يمكّن المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة وتحسين استراتيجيات التداول الخاصة بهم.