📊 نظرة عامة على سوق العملات الرقمية اليوم

أ. الدوافع الكلية
1️⃣ اتجاه تمويل المؤسسات وتحويلها إلى صناديق استثمار متداولة (ETF)
تعمل "ETF الفوري" للبيتكوين على تعزيز ارتباطها بالأسواق المالية التقليدية. إن التدفق المستمر للأموال المؤسسية يجعل حركة BTC تتأثر بشكل متزايد بالتوجهات النقدية الكلية، ومشاعر سوق الأسهم والسندات، والسيولة بالدولار.
2️⃣ بيئة السيولة وأسعار الفائدة
لا يزال تركيز السوق على سياسة أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم. مع ارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة، يعتقد السوق بشكل عام أن نقطة تحول السيولة قد وصلت، وقد تشهد الأصول ذات المخاطر دورة جديدة من تصحيح التقييم. إذا استمر بيئة النقد في التيسير لاحقًا، فسيكون لذلك تأثير إيجابي على سوق العملات المشفرة على المدى المتوسط.
3️⃣ المخاطر الجيوسياسية والماكرو اقتصادية
في الآونة الأخيرة، زادت تقلبات البيتكوين، وذلك مرتبط بصراعات التجارة العالمية، وعدم اليقين الجيوسياسي، وبعض مخاطر النظام المصرفي. هذه العوامل الخارجية زادت من عدم اليقين في السوق، كما حفزت بعض الأموال التي تبحث عن ملاذ آمن لإعادة تخصيصها إلى الأصول المشفرة.

ثانياً، أداء السوق
يتذبذب سعر البيتكوين في نطاق 108,000 دولار، مع وضوح صراع بين المشترين والبائعين. تظهر علامات تدفق نقدي مؤقت، حيث ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية بنحو 4٪.
ومع ذلك، لا تزال مشاعر السوق حذرة، حيث قام بعض المستثمرين بتحقيق الأرباح عند مستويات عالية، مما أدى إلى تضخيم التقلبات على المدى القصير.
من الناحية الهيكلية، لا تزال العملات الرئيسية في مرحلة التماسك والتأسيس، ولم يتم تحديد الاتجاه قصير المدى بشكل كامل.

ثالثًا، النقاط الرئيسية التي يجب التركيز عليها

تدفق أموال ETF: إذا استمر التدفق الصافي بالزيادة، فسوف يعزز الهيكل الصعودي على المدى المتوسط والطويل؛ إذا تحول إلى تدفق صافي بالانسحاب، فسوف يتعرض الضغط على المدى القصير.

التضخم وتوقعات الفائدة: إذا استمر التضخم عند مستويات مرتفعة، فسوف يضعف توقعات خفض الفائدة ويضغط على الأصول ذات المخاطر؛ إذا كانت البيانات أقل من المتوقع، فقد توفر فرصة للاختراق الصعودي.

تغير مؤشر الدولار: ضعف الدولار غالبًا ما يكون في صالح البيتكوين والأصول عالية المخاطر؛ إذا عاد الدولار إلى دورة القوة، فيجب أن نكون حذرين من التراجع السلبي على المدى القصير.

نشاط على السلسلة وتكاليف التعدين: متوسط تكلفة تعدين البيتكوين حاليا يقارب 104000 دولار، وهذا المستوى يشكل إلى حد ما منطقة دعم متوسطة الأجل.

٤. تنبيهات المخاطر
إذا ارتفعت التضخم أو تحول الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف أكثر تشددًا، فقد يقع السوق مرة أخرى في دورة تشديد السيولة.
بالإضافة إلى ذلك، لا تزال المخاطر المفاجئة للأحداث الجيوسياسية أو المالية قد تؤدي إلى ارتفاع مشاعر الملاذ الآمن، مما يتسبب في تعديلات قصيرة الأجل.

🔔 ملخص:
السوق الحالي لا يزال في مرحلة حاسمة من التنافس بين العوامل الاقتصادية والمشاعر.
على الرغم من أن توقعات خفض الفائدة توفر الدعم لسوق العملات الرقمية، إلا أن استدامة السيولة هي العامل الرئيسي الذي يحدد ما إذا كان يمكن أن تستمر السوق.
ابق حذراً على المدى القصير، وكن متفائلاً على المدى المتوسط.