لقد راهن ضد الحلم الأمريكي وجنى 1.3 مليار دولار في أزمة 2008

مايكل بوري، الطبيب الذي أصبح مستثمراً أسطورياً، حدد العيوب الأساسية في وول ستريت التي أفلتت من عيون عمالقة السوق. كشفت تحليلاته الدقيقة أن السندات العقارية المصنفة على أنها "AAA" (استثمار من الدرجة الاستثمارية) كانت تحتوي في الواقع على قروض فرعية عالية المخاطر.

عبقري عكسي

في عام 2005، عندما كان سوق العقارات الأمريكي في ذروة النشوة، اتخذ بوري موقفًا مخالفًا تمامًا للرؤية السائدة. لقد بحث عن أكبر البنوك في وول ستريت بعرض غير مسبوق: إنشاء أدوات مالية للمراهنة ضد سوق العقارات.

باري طور شخصياً أداة معقدة تعرف باسم "مبادلة خطر الائتمان" (CDS)، وهي مشتق كانت تعمل كنوع من التأمين ضد تخلف السندات الرهنية. في الأساس، كان يراهن على انهيار ما اعتبره الجميع غير قابل للكسر.

مقاومة تحت السخرية والضغط

بينما استمرت الأسواق في الارتفاع، استثمر بوري حوالي مليار دولار في هذه الاستراتيجية المعاكسة. كانت ردود الفعل فورية: ضحك، وعدم تصديق، وشك عام من جميع أعضاء المجتمع المالي.

على مدى عامين مؤلمين (2005-2007)، أدت وضعيتك إلى خسائر مستمرة. بدأ مستثمرو صندوقك Scion Capital في التساؤل عن سلامتك العقلية والمطالبة بسحب أموالهم. حتى تحت ضغط شديد، ظل بوري ثابتًا في قناعته، المستندة إلى بيانات وتحليلات تجاهلها الآخرون.

النبوءة المحققة

في عام 2008، عندما انفجرت أزمة الرهن العقاري الثانوي وانهار النظام المالي العالمي، أثبتت رؤية بوري صحتها. انهار سوق العقارات الأمريكي تمامًا كما توقع قبل ثلاث سنوات.

النتيجة؟ حقق صندوقه أرباحًا استثنائية بلغت 1.3 مليار دولار لمستثمريه، حيث حصل باري شخصيًا على حوالي 100 مليون دولار.

بالإضافة إلى أسطورة "The Big Short"

تُجسد هذه القصة، التي تم تخليدها في الكتاب والفيلم "The Big Short"، ليس فقط أكبر عملية معاكسة في تاريخ المالية الحديثة، ولكن أيضًا نقدًا عميقًا للتفكير القطيعي في الأسواق المالية.

تظهر حالة بوري كيف يمكن أن يؤدي التفكير المستقل، والتحليل العميق للبيانات الأساسية، وجرأة الاحتفاظ بالمراكز المعاكسة إلى تحقيق عوائد استثنائية عندما يعترف السوق أخيرًا بأخطائه في التسعير.

حاليًا، يُقدَّر صافي ثروته بحوالي 300 مليون دولار، ومديرته Scion Asset Management لا تزال تقوم بتحركات كبيرة في السوق، مع محفظة تُقدَّر بحوالي 77.4 مليون دولار، وفقًا للبيانات الأخيرة.

استراتيجية بوري تعلمنا درسًا خالدًا عن الأسواق: أحيانًا، تكمن أكبر الفرص في تحدي الإجماع عندما يبدو أن الجميع ينظرون في نفس الاتجاه.