كيف تتحكم الأموال في الاقتصاد: نظرة من الداخل على M2

أجلس هنا، أنظر إلى محفظتي الفارغة بعد عملية شراء جديدة للعملات المشفرة، وأفكر - كم يوجد من هذه الأموال في الاقتصاد؟ وكيف تؤثر على ماليتنا؟ عرض النقود M2 - ليست مجرد قيمة اقتصادية مجردة، بل هي واقعنا الذي نشعر به كل يوم.

ما هو هذا M2 الغامض؟

M2 هو، في الأساس، كل النقود في جيوبنا بالإضافة إلى الأموال في حساباتنا. سواء كانت حسابات جارية أو حسابات توفير. تخيل: كل ورقة نقدية في محفظتك، وكل كوبك على البطاقة والإيداع - كل هذا جزء من محيط مالي كبير، يسميه الاقتصاديون M2.

وهذا المحيط يتغير باستمرار - تارة يتوسع وتارة يضيق. ومن هذا يعتمد مدى سهولة حصولنا على قرض، أو العثور على وظيفة، أو الحفاظ على مدخراتنا من التضخم.

مما يتكون M2؟

دعونا نلقي نظرة على هذه العرض النقود:

1. النقد والأموال في الحسابات الجارية — هذا ما ندفع به مقابل القهوة أو التاكسي. الأموال الأكثر سيولة.

2. حسابات التوفير — الأموال التي ندخرها ليوم أسود. يبدو أنها موجودة، لكنها ليست متاحة بالشكل المطلوب.

3. الودائع لأجل — عندما نتفق مع البنك على عدم لمس أموالنا لفترة معينة، مقابل ذلك نحصل على فائدة.

4. صناديق سوق المال — هذا أكثر تعقيدًا قليلاً، لكن الجوهر هو نفسه — أموالنا مستثمرة، ولكن يمكن سحبها مرة أخرى بسرعة نسبية.

كيف يعمل ذلك في الممارسة العملية؟

عندما يطبع البنك المركزي المزيد من النقود أو يمنح البنوك قروضًا رخيصة - يرتفع M2. تصبح النقود أكثر توفرًا، ويقوم الناس بإنفاق المزيد، وتزدهر الاقتصاد.

عندما يبدأ المنظمون في القلق بشأن التضخم ويرفعون الأسعار - يتباطأ M2. تصبح الأموال أكثر تكلفة، وتصبح القروض غير متاحة، والاقتصاد يبرد.

وهنا تبدأ الأشياء الأكثر إثارة. لأن كل حركة من هذا القبيل لمؤشر M2 - هي مثل موجة، تغمر أولاً البنوك، ثم الأعمال، وأخيراً تصل إلى نحن، الناس العاديين.

كوفيد والأموال: قصة ذعر واحد

خلال جائحة كورونا، بدأت الحكومة الأمريكية في حالة من الذعر بتوزيع شيكات التحفيز يمينًا ويسارًا. النتيجة؟ عرض النقود ارتفع بنسبة 27% في السنة! كان ذلك جنونًا! المال تدفق إلى جميع الأسواق - الأسهم، العملات المشفرة، العقارات.

ثم بدأت أعراض الانسحاب. خرجت التضخم عن السيطرة، وبدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع الأسعار. بدأت M2 في الانخفاض، وماذا رأينا؟ صحيح - أغلب الأسواق انخفضت.

ماذا يعني ذلك لسوق العملات الرقمية؟

سوق العملات المشفرة حساس بشكل خاص للتغيرات في عرض النقود M2. عندما يكون هناك الكثير من الأموال ورخيصة - لا يخاف الناس من المخاطرة ويستثمرون أموالهم في العملات المشفرة. عندما ينكمش M2 - تكون الأصول العالية المخاطر هي الأكثر تعرضًا للخطر.

لقد شهدت شخصيًا كيف كانت الأسواق تتفاعل على الفور مع الأخبار المتعلقة بأسعار الفائدة - لأن الجميع يعلم: أن تغيير الأسعار سيؤثر على عرض النقود، وأن عرض النقود سيؤثر على أسعار الأصول.

لماذا من المهم فهم ذلك؟

متابعة عرض النقود M2 تشبه تمامًا مشاهدة توقعات الطقس قبل الخروج من المنزل. إنها تعطي فكرة عما يمكن توقعه من الاقتصاد في المستقبل القريب.

قد يُشير النمو السريع في عرض النقود M2 إلى التضخم وازدهار الأسواق. وقد يشير التقلص إلى الركود الوشيك. وتساعد هذه الإشارات في اتخاذ قرارات مالية أكثر استنارة - سواء كان ذلك شراء العملات المشفرة، أو الاستثمار في الأسهم، أو ببساطة القرار بشأن ما إذا كان يجب الحصول على رهن عقاري الآن.

في عالم المال، يُعتبر عرض النقود M2 مثل البارومتر الذي يظهر لنا ما هي الأحوال المالية التي تنتظرنا. وأعتقد أن كل من يرغب في الحفاظ على مدخراته وزيادتها يجب أن ينظر إلى هذا البارومتر بين الحين والآخر.