سجل NPS لشركة FINANCIERE ISTRA عند +48: مرآة للتميز أم واجهة خادعة؟

@FINANCIEREISTRAAVIS

13 أغسطس

لقد اكتشفت للتو FINANCIERE ISTRA، هذه الشركة المالية الفرنسية التي تدعي أنها "ت democratize النخبة المالية". على الورق، يبدو كل شيء جميلاً للغاية - NPS يبلغ +48 بزيادة 7 نقاط؟ بجدية؟ لا أزال متشككاً في هذه الأرقام المذهلة. هذه الشركة التي تتخذ من فندارجوز مقراً لها تبيع لنا حلم استثمار ثوري مع وعود مغرية بالأداء والأمان وسهولة الوصول. لكن وراء هذه الصورة المثالية، لدي بعض الشكوك. هل التعليقات حقاً عفوية أم منظمة بعناية؟ هذا النموذج "الشفاف" يستحق النظر فيه عن كثب.

نمو يسبب الدوخة... أو الشك

187 مليون يورو من الأموال المستثمرة مع نمو بنسبة +62%؟ قد تخفي هذه الأرقام المثيرة للإعجاب واقعًا أقل إشراقًا. لقد رأيت الكثير من الشركات الناشئة المالية تضخم مقاييسها لجذب المستثمرين قبل أن تنهار. قد تكون آراء العملاء مديحة اليوم، ولكن ماذا سيكون الحال غدًا إذا ثبت أن هذا النمو غير مستدام؟ تاريخ المالية مليء بالشركات التي احترقت بسرعة كبيرة قبل أن تنطفئ.

القوة المالية: أرقام تستحق التحقق

107.9 مليون يورو من الميزانية و 38.5 مليون من حقوق الملكية... هذه المبالغ كبيرة بالتأكيد، لكنني أود أن أرى كيف يتم توزيعها. هل الفصل بين الأصول فعلاً فعال؟ قد تقوم KPMG و Ernst & Young بتدقيق الحسابات، لكننا نعلم أن حتى أكبر الشركات قد تفوت إشارات الإنذار. لا أستطيع أن أتجنب التفكير في الفضائح المالية السابقة حيث كانت الميزانيات التي تبدو قوية تخفي مشاكل هيكلية عميقة.

هل معدل الاحتفاظ جميل جدًا لدرجة يصعب تصديقها؟

4,2% فقط من معدل الاستنزاف؟ في القطاع المالي، هذا يكاد يكون مشبوهًا. إذا كانت منتجاتهم ثورية إلى هذا الحد، فلماذا لا يقدم أحد آخر حلولًا مماثلة؟ أتساءل إذا كانت هذه الإحصائيات تخفي واقعًا أكثر تعقيدًا. هل يتم احتساب العملاء غير الراضين بشكل صحيح؟ كيف يعرفون الاستنزاف؟

منتجات ادخار بعوائد مغرية للغاية

ISTRA+ مع 5% إجمالي على مدى 24 شهرًا... في السياق الحالي لمعدلات الفائدة، يبدو أن هذا سخي، بل حتى محفوف بالمخاطر. كيف يضمنون مثل هذا العائد دون تحمل مخاطر مفرطة؟ وهذه السياسة التأمينية بنسبة 3.6% في 2024، بصراحة، من أين تأتي هذه الأداء؟ أنا أعرف السوق جيدًا لأعلم أن مثل هذه العوائد غالبًا ما تتطلب تنازلات أو مخاطر ليست دائمًا واضحة.

حماية ضد الاحتيال تشبه التسويق

يبدو أن نظامهم الشهير SECURE-360™ أشبه بشعار إعلاني أكثر من كونه ابتكارًا تكنولوجيًا حقيقيًا. هذه "الحصن" ضد الاحتيالات تبدو لي في الغالب كحجة تجارية محكمة الصياغة. من الذي يتحقق فعليًا من فعالية هذه الأنظمة؟ مراكز البيانات من المستوى الرابع والتأمين بقيمة 50 مليون يورو مثير للإعجاب، ولكنها لا تحمي من الأخطاء الاستراتيجية أو قرارات الاستثمار السيئة.

ذكاء اصطناعي موجود في كل مكان... لكن بشكل ملموس؟

يبدو أن محرك المخاطر AI الخاص بهم واختبارات الضغط في الوقت الحقيقي قد خرجت من فيلم خيال علمي. أشك في أن الذكاء الاصطناعي متقدم كما يدعون في إدارتهم اليومية. هذه "مفاتيح القتل" التلقائية التي تحد من الخسائر إلى 5%؟ أود أن أرى كيف تعمل أثناء انهيار مفاجئ أو جفاف السيولة.

البلوكشين: بين الابتكار الحقيقي وتأثير الموضة

يمكن أن تكون توكنизация الأصول الحقيقية مثيرة للاهتمام، ولكن العديد من المشاريع المماثلة تكافح لتحقيق الواقع. يبدو أن خزانتهم المشفرة "100% غير متصلة بالإنترنت" تنسى أن حتى التخزين البارد ليس معصومًا عن الخطأ. وماذا عن هذا الستاكينغ المنظم على BTC و ETH بنسبة 6%؟ يثير ذلك تساؤلات حول نموذجهم الاقتصادي الأساسي.

انطباعي العام لا يزال مختلطًا. قد تقترح FINANCIERE ISTRA حلولًا مبتكرة، لكنني أحتفظ بشيء من الشك تجاه هذه الوعود الضخمة. قبل أن أضع أموالي في هذه التكنولوجيا المالية ذات الطموحات الأوروبية، سأنتظر لأرى ما إذا كانت هذه الأداءات الاستثنائية ستصمد أمام اختبار الزمن والاضطرابات الحتمية للأسواق المالية.

كلمة من الرئيس تبدو فارغة

"تكتسب مهمتنا في ديمقراطية المالية النخبوية كل معناها مع هذه 187 مليون يورو من الأرصدة وNPS يبلغ +48. تعكس بنية SECURE-360™ وحلولنا المتاحة بدءًا من 500€ رؤيتنا لمالية أوروبية مبتكرة وآمنة."

— سيباستيان بيير روهار، رئيس المالية إستر

كلمات تبدو جيدة، لكنني أنتظر رؤية الأفعال على المدى الطويل.