فك تشفير بروتوكول زيفير: أول عملة مستقرة مدعومة من احتياطي خاص

ما هو بروتوكول زيفير؟

تمثل بروتوكول زيفير تقدماً رائداً في هندسة العملات الرقمية، حيث يدمج بين وظائف الخصوصية وآليات استقرار الأسعار. تم بناؤه على بروتوكول دجد الأدنى المجرب في المعارك ويعتمد على ميزات الخصوصية الرائدة في صناعة مونيرو، ويقدم زيفير أول نظام مستقر خاص في نظام DeFi مدعوم بالاحتياطيات الخوارزمية.

بروتوكول دجد الأساسي - الذي تم تطويره من خلال التعاون بين إمرغو، وآي أو إتش كيه، ومؤسسة إيرغو - قد أظهر أداءً قويًا عبر عدة تطبيقات للعملات المشفرة، مما يوفر أساسًا تقنيًا قويًا لابتكار زيفر.

في جوهره، يمكّن البروتوكول المستخدمين من التفاعل مع نظام بيئي مكون من ثلاثة رموز من خلال عمليات السك والاسترداد. يمكن للمستخدمين إنشاء أو استرداد العملات المستقرة (ZephUSD) والعملات الاحتياطية (ZephRSV) باستخدام الأصل الأساسي (ZEPH)، مع تحديد الأسعار من خلال آليات قائمة على الأورacles تتضمن كلاً من تغذيات الأسعار الفورية والمتوسطة المتحركة من أجل تعزيز الاستقرار.

نظام زيفير: بنية الثلاثة رموز

زيف: الأصل الأساسي

ZEPH يعمل كوسيلة رئيسية للتبادل وعمود الدعم المضمون داخل نظام Zephyr البيئي. إنه يضع الاتصال الحاسم بين العملة المستقرة (ZephUSD) والعملة الاحتياطية (ZephRSV)، مما يعمل كطبقة تسوية للبروتوكول بأكمله.

كونها العملة الأصلية، توفر ZEPH الضمان الأساسي الذي يدعم عملية السك. يقوم المستخدمون الذين يدخلون نظام العملة المستقرة بإيداع ZEPH في احتياطي البروتوكول، مما يؤدي إلى سك ZephUSD في المقابل. طوال هذه العملية، يدعم القيمة السوقية لـ ZEPH آلية الاستقرار للنظام البيئي بالكامل.

التمييز الفني الرئيسي هو أن إمدادات ZEPH تظل غير متأثرة خلال عمليات السك والاسترداد - يمكن إضافتها فقط إلى الاحتياطي أو سحبها منه. تمنع هذه الآلية تضخم الإمدادات خلال عمليات البروتوكول، مما يوفر حماية أساسية لحاملي ZEPH ضد تخفيف القيمة.

ZephUSD: عملة مستقرة معززة بالخصوصية

ZephUSD تمثل ابتكارًا كبيرًا في مشهد العملات المستقرة من خلال الجمع بين استقرار مرتبط بالدولار وتقنية الخصوصية المتقدمة. على عكس العملات المستقرة التقليدية الشفافة، تستفيد ZephUSD من آليات الخصوصية التشفيرية لعملة Monero لتمكين المعاملات السرية التي تعادل تبادل النقود الفعلية - وهي ميزة تزداد قيمتها في نظام الأصول الرقمية.

تستمد استقرار العملة المستقرة من فائض الضمانات مع ZEPH المحتفظ بها في احتياطي البروتوكول. يتم تحديد سعرها من خلال آلية أوراكل تأخذ في الاعتبار كل من الظروف السوقية الفورية (سعر السوق) والاتجاهات طويلة الأجل (سعر المتوسط المتحرك)، مما يخلق نظامًا تكيفيًا يستجيب لبيئات السوق المتغيرة.

على عكس العملات المستقرة المركزية التي تعتمد على أمناء طرف ثالث للحفاظ على ربطها بالدولار، تعمل ZephUSD من خلال آليات خوارزمية واحتياطيات لامركزية. هذه الطريقة تقضي على مخاطر الطرف المقابل مع الحفاظ على الخصوصية في المعاملات، مما يسمح للمستخدمين بإجراء تحويلات قيمة خاصة دون التعرض لتقلبات الأسعار أو أساليب المراقبة.

ZephRSV: آلية الاحتياطي

ZephRSV يعمل كرمز احتياطي للبروتوكول، حيث يعمل الحائزون كموفري احتياطيين يعززون الكفاءة الرأسمالية للنظام البيئي. يقوم موفرو الاحتياطي بإيداع ZEPH في البروتوكول لسك رموز ZephRSV، مع تحديد السعر ديناميكيًا من خلال صيغة تعتمد على الحالة الاحتياطية الحالية.

يوفر ZephRSV لحامليها فرصة لالتقاط القيمة من مصدرين متميزين: تقدير رمز ZEPH الأساسي ( تعرض مكاسب رأس المال ) وتراكم الرسوم الناتجة عن المعاملات عندما يقوم المستخدمون بصك أو استرداد ZephUSD ( إنشاء العائد ). توفر هذه الآلية ذات الحوافز المزدوجة لحاملي ZephRSV تعرضًا معززًا لتحركات سعر ZEPH بينما تعزز في الوقت نفسه استقرار النظام من خلال زيادة عمق الاحتياطي.

لحماية حاملي ZephRSV الحاليين من تخفيف القيمة، يقوم البروتوكول بتنفيذ نسبة احتياطي قصوى تبلغ 800%، مما يمنع سك عملات احتياطية جديدة عند الوصول إلى هذا العتبة. يحافظ هذا الحاجز الفني على آليات الندرة لعملات الاحتياطي مع الحفاظ على استقرار النظام.

آلية الاسترداد لـ ZephRSV تتيح لحامليها تصفية مراكزهم بناءً على حصتهم النسبية من حقوق الملكية في الاحتياطي، مما يوفر مرونة استراتيجية لمقدمي الاحتياطي مع الحفاظ على المبادئ اللامركزية لهندسة البروتوكول.

التنفيذ الفني وديناميات الاحتياطي

يحافظ بروتوكول زيفير على استقرار النظام من خلال إدارة الاحتياطيات الخوارزمية وأوراكل الأسعار. يوفر نظام الأوراكل بيانات أسعار في الوقت الحقيقي بينما ينفذ متوسطات متحركة لتخفيف التقلبات، مما يخلق توازنًا بين الاستجابة والاستقرار.

مع نسبة الاحتياطي القصوى البالغة 800%، يحقق البروتوكول زيادة كبيرة في الضمانات لحماية ZephUSD من تقلبات السوق. هذه البنية الاحتياطية، إلى جانب آليات المعاملات التي تحافظ على الخصوصية، تضع بروتوكول Zephyr في تقاطع وظيفة DeFi والمعاملات السرية - وهو قطاع سوق لم يتم تناوله سابقًا في نظام الأصول الرقمية.

إن دمج تقنية الخصوصية الخاصة بـ Monero مع آلية استقرار Minimal Djed يظهر كيف يمكن دمج تقنيات التشفير المتقدمة لإنشاء أدوات مالية مبتكرة ذات مقترحات قيمة مميزة في مشهد العملات المشفرة المتطور.